能否在海螺水泥股改方案啟動(dòng)前獲得有關(guān)部門(mén)批復(fù)，對(duì)擬受讓海螺水泥1.8億非流通國(guó)有法人股(占總股份的14.33%)的大摩和IFC來(lái)說(shuō)意義重大。

    海螺水泥近日披露了向戰(zhàn)略投資者摩根士丹利附屬公司及IFC轉(zhuǎn)讓14.33%的國(guó)有法人股的交易價(jià)格和相關(guān)細(xì)節(jié)，轉(zhuǎn)讓價(jià)款總額為人民幣122400萬(wàn)元的等值美元，即6.8元/股。

    根據(jù)協(xié)議，大摩和IFC將無(wú)義務(wù)承擔(dān)海螺水泥股改的對(duì)價(jià)安排和費(fèi)用。在轉(zhuǎn)讓/出售股份的限制條款中，轉(zhuǎn)讓方海螺集團(tuán)同意，在最終實(shí)施的股權(quán)分置改革方案中，除某些限售義務(wù)外，大摩和IFC將有權(quán)出售其持有的海螺水泥的股份，大摩和IFC承擔(dān)的限售義務(wù)不超過(guò)中國(guó)法律(即《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》第27條，或日后頒布的對(duì)投資者做出更低限制的法律)所規(guī)定的最低出售限制。
 
    根據(jù)商務(wù)部等五部委昨日聯(lián)合發(fā)布并將于1月30日正式實(shí)施的《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資者管理辦法》規(guī)定，如果大摩和IFC在海螺水泥股改方案正式啟動(dòng)前獲得證監(jiān)會(huì)和商務(wù)部批復(fù)，從而順利完成相關(guān)股權(quán)的過(guò)戶(hù)的工作，其所收購(gòu)的股份只需要滿(mǎn)足股改最低限售期的要求，在股改方案實(shí)施1年后即可出售。而如果大摩和IFC在海螺水泥股改方案實(shí)施前無(wú)法完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)手續(xù)，就必須遵照規(guī)定，對(duì)已完成股改的海螺水泥進(jìn)行戰(zhàn)略投資，所獲股份3年內(nèi)不得出讓。兩種情況下限售期要求迥異，對(duì)大摩和IFC來(lái)說(shuō)自然差別很大。