從目前市場走勢來看，由于受到再融資恢復的預期，市場短線存在著一定壓力，但從中長期走勢來看，在調整過程中一些具備資產重估以及實質性并購題材的品種仍值得關注。
　　近期水泥板塊的優(yōu)異表現引起市場關注，其中冀東水泥年內漲幅超過30%！其上漲原因應該說有很多，但兩會的召開、中央一號文件中透露出的信息再加上大力建設新農村等利好將有力拓展水泥行業(yè)的發(fā)展空間，其業(yè)績也有望走出低谷。
　　首先，并購重組給水泥股帶來想象空間。
　　水泥行業(yè)是一個高能耗的行業(yè)，水泥企業(yè)的生產成本比去年同期有所提高，行業(yè)內的大多數企業(yè)基本處在微利或虧損狀態(tài)。企業(yè)經營形勢到目前為止沒有大的改觀。今年水泥行業(yè)將迎來一個“兼并重組年”。通過兼并重組做大做強，增強抗風險能力是水泥企業(yè)的共識。06年水泥行業(yè)的結構調整將向縱深發(fā)展，進入到兼并重組階段：一方面國內水泥龍頭企業(yè)加大對目標市場周邊的中小水泥企業(yè)進行各種層次“聯(lián)合”的力度，以期進一步發(fā)揮規(guī)模效益；另一方面，外資水泥巨頭在國內水泥市場積極布局設點，對國內水泥企業(yè)兼并的步伐將進一步加快，對國內水泥行業(yè)的滲透加大。集團化和集約化是未來水泥行業(yè)的發(fā)展趨勢。水泥雖處于階段性周期底部，但已漸近尾聲，預計隨著供求關系的逐漸改善及生產成本的小幅下降，水泥行業(yè)開始走出低谷，2006年水泥行業(yè)利潤總額有望提高30%左右。因此在高預期下水泥板塊成為了外資并購最猛烈地帶，其中有拉法基收購四川雙馬，HOLCHINB.V.增持華新水泥股份，摩根士丹利和國際金融公司分別獲得了海螺水泥10.51%和3.82%股份等。而這些個股在二級市場上也表現不俗，華新水泥股改上市當天便完全“填權”，四川雙馬創(chuàng)出新高。
　　其次，建設新農村將大大拓展水泥的消費空間。
　　中央提出“建設社會主義新農村”。在我國當前工業(yè)化、城鎮(zhèn)化加速的背景下城鄉(xiāng)差距呈擴大之勢。1。農村基礎設施建設和教育、衛(wèi)生、文化等社會事業(yè)，與城市的巨大差距，是影響農民素質提高的主要制約。加快建立不斷增加對農業(yè)和農村投入的長效機制，農村基礎設施建設和農業(yè)資源開發(fā)的投資力度有望加大，對水泥的需求將大幅增加。從長遠來看隨著農民收入的提高，農民的最大的、也是首要的需求是“蓋房子娶媳婦”，考慮到8億的人口基數，對包括水泥在內的建材需求將持續(xù)增加。工業(yè)化和城市化的任務繁重，水泥消費的發(fā)展空間廣闊?？梢灶A期：隨著新農村建設配套措施的不斷出臺和逐步落實，2006年我國水泥行業(yè)有望走出低谷。
　　最后，股改預期帶來補漲效應。已完成股改的水泥上市公司有G華新和G青松，正在進行股改的水泥上市公司有海螺水泥和太行水泥。隨著股改進度的加快，水泥行業(yè)上市公司即將紛紛進入股改階段。由于水泥行業(yè)上市公司的盈利水平不高，預計其股改的對價水平將高于市場平均水平，股改預期和比價效應將帶動水泥上市公司的股價紛紛補漲。
　　綜上所敘，水泥股將成為06年一個重要的黑馬發(fā)祥板塊！類似雙馬、冀東等類似個股值得投資者認真發(fā)掘。（中國水泥網 轉載請注明出處）