一、產(chǎn)地煤炭產(chǎn)量將持續(xù)增加

（1）國(guó)家發(fā)改委日前召開座談會(huì)，國(guó)家電投集團(tuán)、國(guó)家能源集團(tuán)等大型煤、電企業(yè)參會(huì)，會(huì)上要求各煤炭企業(yè)主動(dòng)做好穩(wěn)價(jià)工作，確保長(zhǎng)協(xié)合同執(zhí)行，積極挖掘增產(chǎn)潛能，抓緊上報(bào)增產(chǎn)申請(qǐng)。

（2）貴州省能源局召開全省電煤攻堅(jiān)行動(dòng)調(diào)度會(huì)議指出，要堅(jiān)決完成電煤供應(yīng)的各項(xiàng)任務(wù)，狠抓煤炭生產(chǎn)，電煤供應(yīng)，電煤采購(gòu)，電廠存煤四個(gè)任務(wù)。同時(shí)，將加強(qiáng)電煤工作考核追責(zé)問(wèn)責(zé)，堅(jiān)決用好監(jiān)督手段推進(jìn)電煤供應(yīng)工作。

（3）黑龍江省積極推進(jìn)黑河市煤礦生產(chǎn)能力核增工作。此外，龍煤集團(tuán)召開煤礦項(xiàng)目開工建設(shè)推進(jìn)工作會(huì)議指出，9月底前，雞西礦業(yè)公司平崗煤礦技術(shù)改造項(xiàng)目、鶴崗礦業(yè)公司鳥山煤礦聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)、雙鴨山礦業(yè)公司東榮三礦改擴(kuò)建、七臺(tái)河礦業(yè)公司七峰煤礦一井新建項(xiàng)目將全部啟動(dòng)。

綜合來(lái)看，國(guó)家發(fā)改委及貴、黑等地正加速推進(jìn)煤炭增產(chǎn)保供工作，加之后期鄂爾多斯地區(qū)煤炭產(chǎn)量仍有增長(zhǎng)空間，預(yù)計(jì)隨著核增和新批煤礦陸續(xù)投產(chǎn)，煤炭供應(yīng)將持續(xù)增加。

需要注意的是，“十四運(yùn)”（9月15日至9月27日）期間，榆林地區(qū)部分煤礦及物流園區(qū)將停產(chǎn)停銷，且陜西省內(nèi)將不定期對(duì)?；愤\(yùn)輸車輛實(shí)施交通管制，煤炭運(yùn)銷將因此受阻，陜北地區(qū)煤炭有效供應(yīng)縮減將使得產(chǎn)地煤炭產(chǎn)量增長(zhǎng)受限。

二、電煤消費(fèi)將逐步轉(zhuǎn)弱

短期來(lái)看，“白鷺”過(guò)后，天氣逐漸轉(zhuǎn)涼，民用電需求將逐步減弱，而東北地區(qū)冬季供暖煤采購(gòu)需求正陸續(xù)釋放，加之“金九銀十”期間工業(yè)用電需求將持續(xù)向好，預(yù)計(jì)下游在低庫(kù)存背景下將繼續(xù)保持積極的剛需采購(gòu)。

長(zhǎng)期來(lái)看，電煤消費(fèi)將逐步轉(zhuǎn)弱。近期，國(guó)家政策層面指出將嚴(yán)控煤電項(xiàng)目，內(nèi)蒙古出臺(tái)方案堅(jiān)決遏制“兩高”項(xiàng)目盲目發(fā)展，后期非化石能源發(fā)電將快速發(fā)展，同時(shí)，隨著綠色電力交易試點(diǎn)工作逐步開展，后期國(guó)家有關(guān)部門將通過(guò) 采取相關(guān)政策措施激發(fā)用電側(cè)購(gòu)買綠色電力的積極性，電煤消費(fèi)將受到壓制。

具體如下：

（1）國(guó)新辦日前舉行的新聞發(fā)布會(huì)上提到，接下來(lái)要加快煤炭減量步伐，嚴(yán)控煤電項(xiàng)目；加快發(fā)展風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電等非化石能源發(fā)電。

（2）內(nèi)蒙古日前印發(fā)的《“兩高”違規(guī)項(xiàng)目整改“清零”行動(dòng)方案》指出，將全面開展違規(guī)“兩高”項(xiàng)目分類處置，以煤電、煤化工、鋼鐵等行業(yè)設(shè)計(jì)能耗（等價(jià)值）1萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤及以上的在建和已建成違規(guī)項(xiàng)目為重點(diǎn)，到2021年底力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)整改“清零”。

（3）近期，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局正式復(fù)函國(guó)家電網(wǎng)公司、南方電網(wǎng)公司，推動(dòng)開展綠色電力交易試點(diǎn)工作。

三、后市研判

短期來(lái)看，“十四運(yùn)”期間陜北地區(qū)煤炭有效供應(yīng)將縮減，鄂爾多斯地區(qū)煤炭產(chǎn)量仍有增長(zhǎng)預(yù)期，下游則將繼續(xù)保持積極的剛需采購(gòu)。

長(zhǎng)期來(lái)看，電煤消費(fèi)將逐步轉(zhuǎn)弱，且作為維護(hù)煤炭市場(chǎng)和煤炭經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的“壓艙石”，中長(zhǎng)期合同制度將在“穩(wěn)煤價(jià)”的過(guò)程中發(fā)揮重要作用，近日，國(guó)家發(fā)改委辦公廳向各地方和有關(guān)企業(yè)發(fā)出通知，要求推動(dòng)煤炭中長(zhǎng)期合同對(duì)發(fā)電供熱企業(yè)直保并全覆蓋，預(yù)計(jì)隨著長(zhǎng)協(xié)煤占比逐步提高，電煤價(jià)格將趨穩(wěn)運(yùn)行。