G龍盛：績優(yōu)價(jià)格低 機(jī)構(gòu)看好宜增持
2006-01-04 00:00
股市庸人語：茫茫股海，好股難求。惡莊翻云覆雨，股民追漲殺跌。辛苦到頭，反而蝕本傷神兩手空。能求好股，伴我股海游？白馬一匹，慢慢悠悠往上走，免得膽戰(zhàn)心驚掛心頭。
中信建投證券研究員張劍認(rèn)為，未來兩年染料市場(chǎng)總體將保持15%的增速，而G龍盛（600352，前收盤3.62元）具有競爭優(yōu)勢(shì)。國內(nèi)染料高端市場(chǎng)被跨國公司占據(jù)，而從需求量上看，中端市場(chǎng)最大，中端市場(chǎng)已經(jīng)形成了以浙江龍盛、閏土、楚源等三家企業(yè)主導(dǎo)的壟斷格局。
張劍指出，公司產(chǎn)品將由以染料為主逐漸多元化。今年公司已將間苯二胺產(chǎn)能從5000噸/年擴(kuò)大到10000噸/年，還收購了一家經(jīng)營保險(xiǎn)粉的公司，而收購子公司浙江捷盛（主營硫酸和硝酸）預(yù)計(jì)明年完成。這些收購一定程度上優(yōu)化了公司產(chǎn)品鏈，降低了染料成本。
張劍預(yù)計(jì)，G龍盛2005～2007年每股收益將分別為0.32元、0.37元和0.44元。按照2006年的市盈率計(jì)算，目前不足10倍。目前，新材料公司市盈率已達(dá)到16～20倍左右，給予龍盛13倍的市盈率是比較合理的，其合理價(jià)格應(yīng)在4.81元附近。因此，提高對(duì)G龍盛的投資評(píng)級(jí)至“增持”。
中信建投證券研究員張劍認(rèn)為，未來兩年染料市場(chǎng)總體將保持15%的增速，而G龍盛（600352，前收盤3.62元）具有競爭優(yōu)勢(shì)。國內(nèi)染料高端市場(chǎng)被跨國公司占據(jù)，而從需求量上看，中端市場(chǎng)最大，中端市場(chǎng)已經(jīng)形成了以浙江龍盛、閏土、楚源等三家企業(yè)主導(dǎo)的壟斷格局。
張劍指出，公司產(chǎn)品將由以染料為主逐漸多元化。今年公司已將間苯二胺產(chǎn)能從5000噸/年擴(kuò)大到10000噸/年，還收購了一家經(jīng)營保險(xiǎn)粉的公司，而收購子公司浙江捷盛（主營硫酸和硝酸）預(yù)計(jì)明年完成。這些收購一定程度上優(yōu)化了公司產(chǎn)品鏈，降低了染料成本。
張劍預(yù)計(jì)，G龍盛2005～2007年每股收益將分別為0.32元、0.37元和0.44元。按照2006年的市盈率計(jì)算，目前不足10倍。目前，新材料公司市盈率已達(dá)到16～20倍左右，給予龍盛13倍的市盈率是比較合理的，其合理價(jià)格應(yīng)在4.81元附近。因此，提高對(duì)G龍盛的投資評(píng)級(jí)至“增持”。
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