G華新宣布擬向Holchin B.V.定向增發(fā)1.6億A股，后者將成為G華新的控股股東，而增發(fā)價(jià)不低于本次董事會(huì)會(huì)議決議公告前20個(gè)交易日均價(jià)的120％，超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期。而G冀東水泥也公告了母公司將向海德堡出讓部分股權(quán)的事宜，而在短短4個(gè)月內(nèi),已有5家外資機(jī)構(gòu)直接或間接入股了國(guó)內(nèi)水泥類上市公司,相應(yīng)水泥板塊也成為外資并購(gòu)的多發(fā)地帶。

　　長(zhǎng)期關(guān)注水泥區(qū)域龍頭：無(wú)論是宏觀調(diào)控還是別的影響因素，由于水泥行業(yè)固有的短腿運(yùn)輸半徑，當(dāng)區(qū)域整合帶來(lái)高集中度時(shí)，這些影響因素都將影響甚微。有專家認(rèn)為，長(zhǎng)久來(lái)看，水泥企業(yè)最終形成的盈利模式將是通過(guò)掌控上游的礦山資源和下游的攪拌站的城市物理網(wǎng)點(diǎn)資源來(lái)形成區(qū)域資源相對(duì)壟斷，從而形成對(duì)區(qū)域價(jià)格的很強(qiáng)的控制力。因此，高集中度下的區(qū)域價(jià)格話語(yǔ)權(quán)成為我們選擇水泥企業(yè)的最重要的投資依據(jù)。

　　順此思路，選擇區(qū)域龍頭企業(yè)是投資水泥行業(yè)的最主要策略！

重點(diǎn)個(gè)股：

　　G 海 螺 （600585）：公司為中國(guó)最大的水泥生產(chǎn)商和供應(yīng)商，公司在華東和華南區(qū)域的11個(gè)熟料生產(chǎn)基地熟料總產(chǎn)能已達(dá)3650萬(wàn)噸，23家水泥粉磨工廠的水泥總產(chǎn)能已達(dá)4150萬(wàn)噸。就單線產(chǎn)能規(guī)模而言，公司擁有5000噸/天以上生產(chǎn)線20條；在世界已有的7條10000噸/天水泥熟料生產(chǎn)線中，公司擁有3條，規(guī)模位于世界前列。截止06年初，熟料產(chǎn)能達(dá)4550萬(wàn)噸，水泥產(chǎn)能達(dá)6150萬(wàn)噸，位列全國(guó)第一。

　　大同水泥（000673）：公司位于山西省大同市，屬于水泥制造業(yè)。目前公司主導(dǎo)產(chǎn)品在華北地區(qū)尤其是北京地區(qū)具有較高的知名度和市場(chǎng)占有率，而2008年北京奧運(yùn)、西部大開(kāi)發(fā)以及新農(nóng)村等基礎(chǔ)設(shè)施的大規(guī)模建設(shè)將給水泥行業(yè)帶來(lái)新的增長(zhǎng)高峰，這對(duì)相關(guān)上市公司將構(gòu)成實(shí)質(zhì)性利好。另外，公司利用爐渣、粉煤灰為主要原料生產(chǎn)的強(qiáng)度等級(jí)為32.5R復(fù)合硅酸鹽水泥，再次被認(rèn)定為山西省資源綜合利用產(chǎn)品，并享受國(guó)家稅收政策性優(yōu)惠。

　　G 祁連山（600720）：公司為甘肅省最大的水泥企業(yè)和西北地區(qū)特種水泥生產(chǎn)基地，現(xiàn)年水泥生產(chǎn)能力達(dá)680萬(wàn)噸，可生產(chǎn)21個(gè)品種的水泥系列產(chǎn)品，生產(chǎn)的"祁連山"水泥為"國(guó)家免檢產(chǎn)品"甘肅省名牌產(chǎn)品。525?？沽蚬杷猁}水泥填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白，質(zhì)量達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，被國(guó)家科委確定為國(guó)家級(jí)新產(chǎn)品。