隨著夏季用電高峰來(lái)臨，近日云南等地開(kāi)展限電措施。水泥行業(yè)作為高耗電行業(yè)，限電直接影響了水泥廠開(kāi)工率。受此影響，多地水泥價(jià)格出現(xiàn)上漲。  

業(yè)內(nèi)人士表示，目前，水泥行業(yè)需求端雖然仍處于旺季周期，但近期南方地區(qū)普遍受到雨水天氣影響，下游開(kāi)工率出現(xiàn)下降，一定程度上影響了水泥庫(kù)存的消耗速度。不過(guò)，因?yàn)槌杀径藟毫θ栽?，水泥價(jià)格穩(wěn)中有升。中期看，水泥需求預(yù)計(jì)仍處于平臺(tái)期，看好低估值水泥板塊的修復(fù)機(jī)會(huì)。  

限電影響大  

“水泥作為高耗電行業(yè)，限電對(duì)水泥行業(yè)影響很大?！毙袠I(yè)分析師對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示。  

業(yè)內(nèi)人士也對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，云南地區(qū)受電力緊張影響，針對(duì)水泥企業(yè)限制用電負(fù)荷，從跟蹤情況看，省內(nèi)不同地級(jí)市均出現(xiàn)一定程度限電情況，目前水泥企業(yè)熟料生產(chǎn)線整體受影響不大，但水泥磨機(jī)已經(jīng)受到制約，出現(xiàn)被動(dòng)減產(chǎn)情況。據(jù)了解，此次公布限電時(shí)間為一周左右，后期是否延長(zhǎng)尚不確定，若繼續(xù)限制用電負(fù)荷，水泥和熟料供給減少，水泥價(jià)格將會(huì)上漲。  

針對(duì)云南等地限電的原因，該分析師指出，首先是因?yàn)檫M(jìn)入夏季以后，各地用電壓力增加，云南主力水庫(kù)透支嚴(yán)重，火電存煤持續(xù)下滑。煤炭因?yàn)橄蕻a(chǎn)、環(huán)保檢修等原因，在供應(yīng)十分緊張的同時(shí)，價(jià)格也出現(xiàn)大幅上漲，導(dǎo)致當(dāng)?shù)匕l(fā)電量嚴(yán)重不足。因此，近期這些地區(qū)陸續(xù)開(kāi)展錯(cuò)峰限電的舉措。  

據(jù)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，云南曲靖、文山等地水泥企業(yè)陸續(xù)公布提價(jià)，上調(diào)20元-50元/噸。由于云南大部分地區(qū)都出現(xiàn)不同程度的限電，水泥企業(yè)窯磨生產(chǎn)均受限，庫(kù)存均降至低位，企業(yè)借機(jī)開(kāi)始上調(diào)水泥價(jià)格。此外，昆明、玉溪及楚雄地區(qū)也存有漲價(jià)預(yù)期，預(yù)計(jì)上調(diào)幅度30元-50元/噸。  

天氣影響下游需求  

國(guó)泰君安研報(bào)顯示，近期，華中、華南、華東等地陰雨天氣持續(xù)，需求下滑，水泥價(jià)格一定程度上承壓，磨機(jī)開(kāi)工率回落，庫(kù)容比回升，景氣度有所下降。從全國(guó)企業(yè)出貨率看，目前，企業(yè)出貨率小幅回落至77.9%，華東、華中出貨率下滑幅度較大，全國(guó)庫(kù)容比約為53.4%，相比前期出現(xiàn)小幅回升。  

上述機(jī)構(gòu)指出，夏季錯(cuò)峰生產(chǎn)即將開(kāi)啟，浙江、江蘇等地夏季停窯15天至20天，西南和華北錯(cuò)峰停窯20天至30天，部分地區(qū)如貴州、河北等地追加錯(cuò)峰檢修時(shí)間，長(zhǎng)期供給端將進(jìn)一步壓縮。但是，短期內(nèi)江南和華南仍有強(qiáng)降雨，可能對(duì)局部水泥需求和價(jià)格都有一定壓制。  

“從5月底開(kāi)始，高溫雨水天氣增多，需求開(kāi)始慢慢疲軟，庫(kù)存有些上漲。目前價(jià)格能夠支撐，是因?yàn)槌杀驹黾虞^多，部分地區(qū)限電停窯，導(dǎo)致當(dāng)前是以消化熟料庫(kù)存為主。”該分析師進(jìn)一步指出。  

中泰證券研報(bào)顯示，除西南地區(qū)近期庫(kù)容比增長(zhǎng)較快外，其他地區(qū)庫(kù)容比相對(duì)穩(wěn)定。中期看水泥需求預(yù)計(jì)仍處于平臺(tái)期，看好低估值水泥板塊的修復(fù)機(jī)會(huì)。  

仍處旺季周期  

據(jù)該分析師介紹，對(duì)于北方來(lái)說(shuō)，一、四季度是淡季，二、三季度是旺季；南方一、三季度是淡季，二、四季度是旺季。目前，全國(guó)水泥市場(chǎng)仍然處于旺季水平，全國(guó)熟料線開(kāi)工率達(dá)到80%左右的水平。等到6月，南方進(jìn)入多雨季節(jié)，價(jià)格才會(huì)開(kāi)始回落。  

針對(duì)水泥價(jià)格短期走勢(shì)，行業(yè)研報(bào)指出，預(yù)計(jì)短期內(nèi)水泥市場(chǎng)將處于穩(wěn)中趨強(qiáng)狀態(tài)。南方地區(qū)陰雨天氣增多，水泥企業(yè)出貨量走低，市場(chǎng)需求略顯低迷，水泥價(jià)格以降為主。北方地區(qū)企業(yè)需求基本保持穩(wěn)定，工程動(dòng)工量逐漸收尾，各地區(qū)水泥市場(chǎng)行情處于穩(wěn)中趨弱階段，但由于煤炭等原材料價(jià)格上漲，北方地區(qū)水泥價(jià)格仍保持上漲狀態(tài)。  

值得注意的是，多地在水泥旺季采取了常態(tài)化錯(cuò)峰生產(chǎn)政策，在穩(wěn)定價(jià)格的同時(shí)，也改善了環(huán)境，化解了產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。  

中國(guó)水泥協(xié)會(huì)執(zhí)行會(huì)長(zhǎng)孔祥忠指出，“水泥窯在熟料煅燒過(guò)程中因燃燒煤炭帶來(lái)環(huán)境污染，在確保水泥產(chǎn)品市場(chǎng)供給的前提下，維護(hù)熟料市場(chǎng)供需動(dòng)態(tài)平衡，減少熟料過(guò)剩產(chǎn)能，既能改善燃煤帶來(lái)的環(huán)境污染，又能壓減庫(kù)存降本增效，對(duì)企業(yè)、對(duì)環(huán)境、對(duì)市場(chǎng)三者有利?！?nbsp; 

孔祥忠還稱，通過(guò)控制供給側(cè)產(chǎn)量來(lái)有效化解行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，以季節(jié)變化、市場(chǎng)需求變化來(lái)制定水泥窯錯(cuò)峰生產(chǎn)時(shí)間表，精準(zhǔn)有效，凡是錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃執(zhí)行到位的地區(qū)，即使產(chǎn)能利用率較低，行業(yè)效益依然穩(wěn)定。常態(tài)化錯(cuò)峰生產(chǎn)是根據(jù)南北市場(chǎng)和季節(jié)差異，有計(jì)劃地制定不同的停窯時(shí)限，以限產(chǎn)降庫(kù)存為目的，解決全年市場(chǎng)供需動(dòng)態(tài)平衡，化解產(chǎn)能過(guò)剩和配合改善環(huán)境問(wèn)題。環(huán)保的差異化績(jī)效分級(jí)管控是針對(duì)短時(shí)間內(nèi)、不確定時(shí)間段的重污染預(yù)警期間臨時(shí)要求不同地區(qū)的企業(yè)停產(chǎn)限產(chǎn)，以壓減局部地區(qū)污染排放總量為目的，解決大氣污染的環(huán)境問(wèn)題。碳達(dá)峰、碳中和勢(shì)必促進(jìn)水泥行業(yè)新一輪的技術(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，圍繞碳減排碳中和的技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)改造將愈加活躍。