股票簡稱：青松建化
　　股票代碼：600425
　　注冊地：新疆維吾爾自治區(qū)阿克蘇市林園
　　保薦人（主承銷商）

　　聲 明
　　本招股意向書摘要的目的僅為向公眾提供有關本次發(fā)行的簡要情況。投資者在作出認購決定之前，應仔細閱讀招股意向書全文，并以其作為投資決定的依據。招股意向書全文同時載于上海證券交易所網站。
　　新疆青松建材化工（集團）股份有限公司（以下簡稱"青松建化"、"公司"、"發(fā)行人"或"本公司"）全體董事、監(jiān)事、高級管理人員承諾招股意向書及其摘要不存在任何虛假、誤導性陳述或重大遺漏，并保證所披露信息的真實、準確、完整。
　　公司負責人、主管會計工作負責人及會計機構負責人（會計主管人員）保證招股意向書及其摘要中財務會計報告真實、完整。
　　證券監(jiān)督管理機構及其他政府部門對本次發(fā)行所作的任何決定，均不表明其對發(fā)行人所發(fā)行證券的價值或者投資人的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。
　　根據《證券法》的規(guī)定，證券依法發(fā)行后，發(fā)行人經營與收益的變化，由發(fā)行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

　　重大事項提示
　　1、前次募集資金24,264.94萬元，承諾年均利潤總額4,955.00萬元。經2004年5月31日公司臨時股東大會變更募集資金投向后，募投項目在2006年達產運行后所得稅后利潤為1,870.43萬元，換算為利潤總額為2,200.51萬元，與承諾利潤相差2,754.49萬元，前次募集資金使用未達效。
　　2、為維護本區(qū)域內水泥行業(yè)的良性發(fā)展，在新疆建材工業(yè)協會的指導下，2006年新疆水泥行業(yè)建立了自律聯合機制，利用行業(yè)協會優(yōu)勢，引導市場有序競爭，按照企業(yè)規(guī)模差異實行分類價格指導，根據市場需求以配額方式調節(jié)各水泥企業(yè)的產銷量。新疆水泥行業(yè)在實施聯合自律后，扭轉了無序、惡性價格競爭的局面，水泥價格逐步回穩(wěn)上升，企業(yè)效益得到了改善和提高。但自律聯合機制屬于一種市場化的企業(yè)自主行為，能否持續(xù)存在并發(fā)揮積極作用受到市場供求狀況以及參與企業(yè)之間競爭格局變化等因素的影響，存在一定的不確定性。
　　3、公司生產銷售275號砌筑水泥、32.5級普通水泥、32.5級復合水泥、42.5級普通水泥以及加氣混凝土砌塊、磷肥實行增值稅即征即退和免征增值稅。近三年公司因享受該等優(yōu)惠政策而減免增值稅獲得的補貼收入分別為3,595.05萬元、1,851.43萬元、2,161.34萬元，占當期利潤總額的比例分別為64.57%、86.06%、39.18%。如果國家有關增值稅稅收減免政策發(fā)生變化，將影響公司的經營業(yè)績。

　　第一節(jié) 本次發(fā)行概況
　　一、發(fā)行人基本情況
　?。ㄒ唬┕净厩闆r
　　中文名稱：新疆青松建材化工（集團）股份有限公司
　　英文名稱：XINJIANG QINGSONG BUILDING MATERIALS AND CHEMICALS（GROUP）CO.,LTD
　　注冊地址：新疆維吾爾自治區(qū)阿克蘇市林園
　　A股簡稱：青松建化
　　A股代碼：600425
　　上市地：上海證券交易所
　　（二）本次發(fā)行概況
　　1、本次發(fā)行的核準情況
　　本次發(fā)行已經公司2007年5月16日召開的第二屆董事會第19次會議審議并經2007年6月1日召開的2007年第二次臨時股東大會表決通過，董事會決議公告和股東大會決議公告刊登在2007年5月17日、2007年6月2日的《上海證券報》和《證券時報》上。
　　本次發(fā)行已經中國證監(jiān)會證監(jiān)發(fā)行字[2007]363號文核準。
　　2、證券類型：人民幣普通股（A股）
　　3、發(fā)行數量：本次增發(fā)新股的數量不超過6,500萬股，具體發(fā)行數量授權公司董事會與主承銷商（保薦人）根據網上和網下的申購情況以及公司的籌資需求協商確定，并將在申購結束后通過發(fā)行結果公告披露。
　　4、證券面值：人民幣1.00元
　　5、發(fā)行價格：11.63元/股
　　6、定價方式：不低于公告招股意向書前二十個交易日公司股票均價或前一個交易日的均價，具體發(fā)行價格授權公司董事會與主承銷商（保薦人）協商確定。
　　7、預計募集資金：本次發(fā)行預計募集資金總額（含發(fā)行費用）不超過70,590.38萬元。本次發(fā)行募集資金凈額預計約為****萬元。
　　8、募集資金專項存儲賬戶：公司已在中國農業(yè)銀行阿克蘇林園兵團支行開設了募集資金專項存儲賬戶，賬號為：30－777601040002111。
　　（三）發(fā)行方式與發(fā)行對象
　　1、發(fā)行方式：本次發(fā)行采用網上、網下發(fā)行的方式。
　　2、發(fā)行對象：持有上海證券交易所A股股票賬戶的自然人和機構投資者（國家法律、法規(guī)禁止者除外）。
　　（四）承銷方式及承銷期
　　1、承銷方式：本次發(fā)行由山西證券有限責任公司擔任主承銷商所組成的承銷團以余額包銷的方式承銷。
　　2、承銷期限：2007年11月6日--2007年11月26日
　?。ㄎ澹┌l(fā)行費用
　　根據發(fā)行方案估算，本次發(fā)行的發(fā)行費用如下：

　　注：發(fā)行費用可能會根據本次發(fā)行的實際情況有所調整。
　?。┍敬伟l(fā)行有關重要時間安排
　　本次發(fā)行有關重要工作及公司股票停牌時間安排如下：

　　以上時間為正常交易日，如遇重大突發(fā)事件影響發(fā)行，主承銷商與發(fā)行人將及時公告，修改發(fā)行日期。
　　本次增發(fā)的股票在發(fā)行完成后將申請在上海證券交易所上市。
　?。ㄆ撸┍敬伟l(fā)行證券的上市流通
　　本次發(fā)行結束后，發(fā)行人將盡快辦理增發(fā)股份上市的有關手續(xù)。具體上市時間將另行公告。

　　二、本次發(fā)行的相關機構
　?。ㄒ唬┌l(fā)行人：新疆青松建材化工（集團）股份有限公司
　　法定代表人：甘軍
　　辦公地址：新疆維吾爾自治區(qū)阿克蘇市林園
　　聯系人員：沈榮法 熊學華
　　聯系電話：0997-2811282 2813793
　　傳真：0997-2811675
　　（二）保薦機構和承銷團成員
　　1、保薦人、主承銷商：山西證券有限責任公司
　　法定代表人：侯巍
　　辦公地址：太原市府西街69號國貿中心東塔
　　項目保薦代表人：史吉軍 劉萍
　　項目主辦人：郭兆強
　　聯系電話：0351-8686831
　　傳真：0351-8686838
　　2、分銷商：
　　（1）民生證券有限責任公司
　　法定代表人：岳獻春
　　辦公地址：北京市朝陽區(qū)朝陽門外大街16號中國人壽大廈1901室
　　經辦人員：王漢魁
　　聯系電話：010-85253961
　　傳真：010-85252606
　?。?）上海遠東證券有限公司
　　法定代表人：田德軍
　　辦公地址：上海市浦東南路256號華夏銀行大廈5樓
　　經辦人員：鄭小平
　　聯系電話：021－58788888－340
　　傳真：021－68865582
　?。?）第一創(chuàng)業(yè)證券有限責任公司
　　法定代表人：劉學民
　　辦公地址：北京市西城區(qū)月壇南街甲1號東方億通大廈4層
　　經辦人員：許冰梅
　　聯系電話：010－68068069
　　傳真：010－68059099
　?。ㄈ┌l(fā)行人律師：北京市中倫金通律師事務所
　　負責人：吳鵬
　　辦公地址：北京市朝陽區(qū)建國路118號招商局中心01樓12/13層
　　簽字律師：李在軍 曾曦
　　聯系電話：021－50372668
　　傳真：021－50372678
　?。ㄋ模徲嫏C構：立信會計師事務所有限公司
　　法定代表人：朱建弟
　　辦公地址：上海市黃浦區(qū)南京東路61號樓4樓1、2、3室
　　簽字注冊會計師：朱穎 王斌
　　聯系電話：021-63391166
　　傳真：021-63392558
　?。ㄎ澹┥鲜凶C券交易所：上海證券交易所
　　法定代表人：朱從玖
　　辦公地址：上海市浦東南路528號上海證券大廈
　　電話：021-68808888
　　傳真：021-68807813
　　（六）主承銷商收款銀行：中國工商銀行太原市五一路支行
　　賬戶名：山西證券有限責任公司
　　賬 號：0502122009027302102
　　第二節(jié) 公司主要股東情況
　　截至2007年6月30日，發(fā)行人股本總額184,927,500股，公司前十名股東持股情況如下：　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 單位：股

　　第三節(jié) 財務會計信息及管理層討論與分析
　　一、最近三個會計年度及最近一期財務會計資料
　　（一）最近三個會計年度財務會計資料

　　二、管理層討論與分析
　　（一）發(fā)行人的財務狀況分析
　　1、資產結構分析
　　公司近三年又一期末資產結構具有以下特點：
　　1）從公司資產構成看，近三年又一期流動資產占總資產的40%左右，固定資產占的比重較大，達50%左右，因此從賬面價值看，本公司的資產主要由流動資產和固定資產構成，兩項占比合計均達到89%以上。近三年長期投資處于持續(xù)增長狀態(tài)分別占總資產的比重為9.18%、9.08%、7.06%。
　　2）資產結構基本保持穩(wěn)定。
　　2、負債結構分析
　　從負債結構來看，公司近三年末流動負債占全部負債額的比例在94%以上，長期負債所占比重很少，2007年6月末流動負債占全部負債額的比例降低為83.70%，長期負債所占比重上升為16.30%，長短期負債結構進一步優(yōu)化。
　　截至2007年6月30日，從公司流動負債的內部結構來看，短期借款、應付票據、應付賬款，分別占負債總額的45.44%、10.16%、11.52%，短期借款占負債總額的比重較大。短期借款2005年末比2004年末增加20,600.00萬元，增幅達90.35%，借款增加主要是母公司增加借款11,300.00萬元和子公司青松水泥增加借款8,600.00萬元，該借款主要用于子公司青松水泥日產2000噸熟料新型干法水泥生產線建設。
　　2004年末公司其他應付款占負債總額的31.31%，比例較大的原因是控股子公司青松水泥向新疆卡子灣水泥廠有限公司以及塔里木灌區(qū)水利管理處分別借入款項15,000.00萬元和1,000.00萬元。
　　公司近三年又一期末母公司資產負債率分別為55.92%、50.30%、47.13%、44.92%，資產負債率持穩(wěn)中有升的態(tài)勢，財務結構穩(wěn)健。
　　3、償債能力分析
　　公司近三年又一期流動比率分別為0.87、0.72、0.64、0.79，速動比率分別為0.63、0.51、0.45、0.64，雖然流動比率、速動比率較低，但是兩項指標高于同行業(yè)可比上市公司樣本均值，說明流動比率、速動比率低屬于行業(yè)特點。
　　公司近三年的息稅折舊攤銷前利潤分別為15,550.01萬元、7,135.51萬元、9,100.23萬元，近三年利息保障倍數為2.66、2.38、7.25，公司近三年息稅折舊攤銷前利潤及利息保障倍數均較高，可以足額償還借款利息。同時，本公司近年來未發(fā)生貸款逾期不還的情況。
　　上述情況表明，公司負債水平合理，具有較強的償債能力。
　　4、資產周轉能力分析
　　公司近三年又一期應收賬款周轉率分別為1.89、4.94、3.45、3.48，均低于同行業(yè)可比上市公司樣本均值，但與同一地區(qū)上市公司天山股份的應收賬款周轉率基本接近，帶有一定的地域特點。
　　公司近三年又一期存貨周轉率分別為1.03、2.35、1.65、2.26，企業(yè)存貨余額較大，存貨周轉率較低，低于與同行業(yè)可比上市公司樣本均值，原因有二：
　　1）由于新疆特殊的水泥市場銷售環(huán)境，年初年末為水泥銷售淡季，為迎接銷售旺季的到來，在每年的年初年末大量存?zhèn)湓霞吧a熟料，造成存貨貯備相對旺季較大，平均存貨相對放大，計算的存貨周轉率較低；
　　2）近三年公司主要新建了庫車日產1000噸熟料新型干法水泥生產線和子公司青松水泥日產2000噸熟料新型干法水泥生產線，籌建期間和正常生產運行初期原材料和相關材料儲備增加所致。
　?。ǘ┯芰Ψ治?BR>　　1、公司主營業(yè)務收入構成
　　1）分行業(yè)分類主營業(yè)務收入構成
　　公司近三年又一期的主營業(yè)務收入主要來自水泥產品，水泥產品中分為兩類：通用水泥和特種水泥，其中通用水泥2006年銷售收入比2005年增長21,123.72萬元，增幅達136.36%,主要是由于子公司青松水泥2006年銷售收入較2005年增長13,922.17萬元，青松水泥生產正常運轉后，打破了公司產品銷售局限于南疆的市場格局，成功進軍北疆市場，對公司今后的發(fā)展具有戰(zhàn)略意義。公司特種水泥、水泥制品和化工產品的銷售基本保持穩(wěn)步上升的態(tài)勢。
　　2）分地區(qū)主營業(yè)務收入構成
　　公司產品的主要市場是以阿克蘇、庫爾勒、喀什為主的南疆地區(qū)，其中阿克蘇地區(qū)銷售收入近三年又一期占整個公司銷售收入的比例為60.23%、48.18%、56.66%、64.04%，子公司青松水泥2006年生產正常運行后，北疆地區(qū)銷售收入增長很快，市場主要集中在烏昌地區(qū)，邊緣市場主要包括奎屯地區(qū)和五家渠地區(qū)，2006年占整個公司銷售收入的30.44%。
　　2、主營業(yè)務毛利構成及毛利率情況
　　公司2005年比2004年的毛利率下降6.64%，降幅達19.80%，主要是由于占整個銷售收入一半以上的通用水泥的毛利急速下降；2005年比2004年毛利減少1,829.88萬元，降幅達48.32%，由于2005年水泥市場主要受到惡性價格競爭因素的影響，整個市場處于供大于求，銷售價格受到較大影響，與2004年相比每噸平均售價降低24.15元。
　　公司毛利率高于同行業(yè)平均水平，主要原因是：毛利率較高的特種水泥、水泥制品在公司主營業(yè)務收入中占比較大，近三年分別達到16.97%、22.81%、26.00%；公司水泥生產所需原材料主要來自自有礦山，成本較低；礦山臨近熟料生產基地，運輸成本較低；由公司自備水電站（4×1700千瓦）和中空余熱發(fā)電機組（合計6000千瓦）提供的電力占公司用電總量19％，電力成本較低。
　　3、經營成果變化趨勢分析
　　2004年、2005年、2006年、2007年1-6月公司凈利潤分別為5,246.08萬元、2,145.67萬元、4,395.39萬元和2,686.45萬元。
　　2005年凈利潤比2004年下降3,100.41萬元，降幅達59.10%的主要原因：1、2005年比2004年通用水泥毛利減少1,829.88萬元，降幅達48.32%。由于公司占整個銷售收入一半以上的通用水泥的毛利急速下降，銷售價格與2004年相比每噸平均售價降低24.15元，雖然2005年產量較2004年增長13.43萬噸，但由于售價下降幅度較大，致使公司整體利潤下降較快；2、2005年三項費用較2004年增加1，615.96萬元，銀行貸款余額較上年增加20,600.00萬元，相應增加財務費用671.13萬元，管理費用增加779.22萬元，主要是由前次募投項目在籌建期間支付工資和福利費增加費用273.79萬元和2005年計提壞賬準備和形成的壞賬損失較2004年增加222.32萬元形成的。
　　2006年凈利潤比2005年增長2,249.72萬元,增幅達104.85%，原因如下：1、2006年比2005年毛利增加7,630.15萬元,其中通用水泥由于銷售價格提高、毛利增長幅度較大，2006年比2005年毛利增長5,500.17萬元,增長幅度達281.09%，水泥制品的毛利較上年增長1,263.80萬元，增幅為84.95%；2、2006年三項費用較2005年增加4,549.90萬元，銀行短期貸款增加5,700.00萬元和長期貸款新增4,000.00萬元，相應增加財務費用1,482.87萬元，管理費用增加2,357.96萬元和營業(yè)費用增加709.07萬元主要是由于前次募投項目正常運行生產后形成的。
　　4、公司所享受的稅收優(yōu)惠政策未來變化及對公司經營成果和盈利能力的影響
　　公司目前所享受的15％的所得稅優(yōu)惠政策主要依據財政部、國家稅務總局、海關總署財稅[2001]202號《關于西部大開發(fā)稅收優(yōu)惠政策問題的通知》、國家稅務總局國稅發(fā)[2002]47號《關于落實西部大開發(fā)有關稅收政策具體實施意見的通知》、自治區(qū)國家稅務局新國稅函[2002]325號《自治區(qū)國稅局轉發(fā)國家稅務總局關于落實西部大開發(fā)有關稅收政策具體實施意見的通知》等相關規(guī)定，在2010年上述所得稅收優(yōu)惠政策到期后，公司將按照國家規(guī)定的企業(yè)所得稅率繳納相關稅金。到期后，公司執(zhí)行的所得稅稅率將上升，將影響公司凈利潤、凈資產收益率等財務指標。2006年度公司實現利潤總額5,567.99萬元，凈利潤4,395.39萬元；如2007年公司實現的利潤總額不變；按照33％的所得稅率，凈利潤下降為3,800.88萬元，凈資產收益率下降將為7.43％。
　　公司所享受的增值稅、城建稅、教育費附加等優(yōu)惠政策主要依據財政部、國家稅務總局財稅字[1996]20號《關于繼續(xù)對部分資源綜合利用產品等實行增值稅優(yōu)惠政策的通知》、財稅[2001]198號《關于部分資源綜合利用及其他產品增值稅政策問題的通知》等對資源綜合利用產品實行增值稅稅收優(yōu)惠的規(guī)定，符合水泥行業(yè)普遍狀況。在國家大力推進節(jié)能減排、倡導資源綜合利用的趨勢下，該等稅收政策基本能保持穩(wěn)定。如上述稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化，將對水泥行業(yè)整體的盈利能力產生影響。2006年公司因享受該等優(yōu)惠政策而減免增值稅獲得的補貼收入為3,595.05萬元；如2007年實現的銷售收入持平，如果取該等消增值稅收優(yōu)惠政策，凈利潤為1,517.39萬元，凈資產收益率為3.04％。
　　公司將密切關注國家稅收政策變化的動向和趨勢，通過繼續(xù)加大產品結構調整力度，加快新產品研發(fā)速度等方式進一步提升高附加值產品的比重，同時通過繼續(xù)擴大銷售、降低成本和費用等措施，增強公司盈利能力，減少公司經營業(yè)績對于稅收減免政策的依賴。
　?。ㄈ┌l(fā)行人近三年又一期現金流量分析
　　公司近三年又一期經營活動產生的現金流量凈額分別為5,100.80萬元、3,445.34萬元、9,918.36萬元和9,468.52萬元，除2006年有明顯下降外，2004年和2005年經營活動現金流量凈額金額較大且平穩(wěn)增長；近三年又一期公司經營活動產生的現金流量與主營業(yè)務收入的比率分別為19.67%、6.73%、38.28%、36.75%，每元銷售收入獲得現金0.20元、0.07元、0.38元、0.37元；近三年又一期經營活動產生的現金流量凈額與凈利潤的比率為1.90、0.78、4.62、1.80；除2006年經營活動產生的現金流量凈額較2005年有大幅下降外，公司資金周轉狀況整體良好。
　　2006年經營活動產生的現金流量凈額減少是由于應收賬款較前一年增加4,477.56萬元和存貨余額增加2,980.19萬元。
　　第四節(jié) 本次募集資金運用
　　一、本次募股資金總量及其依據
　　本次發(fā)行股票數量不超過6,500萬股，發(fā)行價格為11.63元/股。發(fā)行成功后，預計募集資金不超過70,590.38萬元，扣除發(fā)行費用****萬元，實際募資金凈額為****萬元。
　　二、本次擬投資項目概況
　　本次募集資金投資項目概況如下：

　　本次增發(fā)新股募集資金全部投入以上項目，如有缺口，將采用銀行貸款等方式解決；如有富余，將用于補充流動資金。
　　三、本次募集資金投資項目介紹
　?。ㄒ唬┍静咳债a3000噸熟料新型干法水泥生產線項目
　　工程內容包括：日產3000噸熟料、年產120萬噸水泥生產線（帶6MW純低溫余熱發(fā)電）及輔助生產設施、生活設施。
　　本項目總投資為43,077.03萬元,其中建設投資39,210.03萬元，流動資金3,867萬元。建設投資39,210.03萬元分別為：工程費用11,056.8萬元；設備費用21,234萬元；安裝工程費用2,961.4萬元；其它費用3,957.83萬元。
　　本項目完成后，年均新增銷售收入23,994.86萬元（含增值稅），全部投資回收期7.40年，年平均利潤總額4,275.96萬元。
　?。ǘ┖吞锶债a2000噸熟料新型干法水泥生產線項目
　　工程內容包括：一條完整的日產2,000噸熟料新型干法水泥生產線，包括生產設施、輔助生產設施及行政福利設施，并預留水泥生產線窯頭、窯尾純低溫余熱發(fā)電總平面規(guī)劃位置。
　　項目總投資包括建設投資和流動資金，總投資估算為:27,513.35萬元，其中建設投資25,513.35萬元，項目正常年流動資金需用額為,2000萬元。建設投資中額包括建筑工程費用7,491萬元，占項目建設投資的26.80%；設備費用14,146萬元；占項目建設投資的53.60%；安裝工程1947.6萬元；占項目建設投資的10.00%；其它費用1,928.75萬元；占項目建設投資的9.60%。
　　本項目完成后，年均新增銷售收入17,578.60萬元（含增值稅），全部投資回收期6.76年，年平均利潤總額2,980.11萬元。
　　第五節(jié) 備查文件
　?。ㄒ唬┰霭l(fā)招股意向書全文；
　　（二）發(fā)行人最近3年的財務報告及審計報告；
　?。ㄈ┍Ｋ]人出具的發(fā)行保薦書；
　?。ㄋ模┓梢庖姇吐蓭煿ぷ鲌蟾?；
　?。ㄎ澹┳詴嫀熽P于前次募集資金使用情況的專項報告；
　?。┲袊C監(jiān)會核準本次發(fā)行的文件。
　　備查文件的查閱
　　查閱時間：工作日上午09:00~11:00，下午14:00~16:00
　　查閱地點：新疆青松建材化工（集團）股份有限公司
　　地址：新疆維吾爾自治區(qū)阿克蘇市林園
　　電話：0997-2813793
　　聯系人：沈榮法 熊學華
　　發(fā)行人：新疆青松建材化工（集團）股份有限公司