2008年，由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機不斷蔓延，由此導致海外市場需求大幅減少，出口量大幅萎縮。國內消費在短期內亦難以實現(xiàn)快速增長。在此情況下，要實現(xiàn)“保增長”的政策目標，投資就成為拉動經(jīng)濟增長的重要手段，從增加鐵路建設投資到傳聞醞釀中的5萬億元的交通投資計劃，再到正式推出的進一步擴大內需、促進經(jīng)濟增長的十項措施，要完成這些措施中的工程建設，初步計算到2010年底約需投資4萬億元。中央強調的“擴大投資出手要快，出拳要重，措施要準，工作要實”，充分顯現(xiàn)了政府加大基建投資的力度和決心。伴隨著基建投資的增加，建筑行業(yè)迎來了難得的發(fā)展機遇。 

　　與世界其他大國相比，中國人均鐵路營運里程仍保持較低水平。長期以來，我國鐵路建設的發(fā)展滯后于經(jīng)濟增長速度。國家在“十一五”規(guī)劃中大幅增加了對鐵路建設的投資，鐵路建設將加速發(fā)展。  

　　與鐵路發(fā)展歷程相仿，經(jīng)過前幾年快速的發(fā)展，公路總里程已經(jīng)達到“十一五”規(guī)劃的數(shù)字，但高速公路建設、現(xiàn)有公路的改造、農村公路建設以及港口碼頭建設仍具有一定發(fā)展空間，在國家加大投資力度的背景下，未來兩年交通建設仍將保持穩(wěn)定的增長。  

　　可以說，在2009年鐵路及交通建設將會是政策的最大受益者。而房屋建筑行業(yè)由于與房地產(chǎn)行業(yè)關聯(lián)度較高，2009年的發(fā)展存在一定不確定性。  

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　　房屋建筑與房地產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度較高 

　　作為建筑業(yè)中占比最大的一類子行業(yè)，房屋建筑工程與房地產(chǎn)行業(yè)的關聯(lián)度較高，歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，歷年建筑業(yè)房屋施工面積增速與房地產(chǎn)開發(fā)投資額增速基本保持了同向變動，這說明建筑業(yè)承載了房地產(chǎn)開發(fā)的主要建筑任務，歷史上房地產(chǎn)投資增速的變動都會影響建筑業(yè)的總產(chǎn)值和利潤水平。從1998年以來的情況來看，1998年東南亞金融危機時國家實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，刺激經(jīng)濟增長，房地產(chǎn)投資額及增速增加。2004年實施緊縮貨幣政策導致房地產(chǎn)投資增速下降。受房地產(chǎn)投資額變化的影響，建筑業(yè)總產(chǎn)值和利潤總額增速在1999年和2005年分別出現(xiàn)上升和下滑。 

　　2008年，在宏觀調控的影響下，房地產(chǎn)行業(yè)進入景氣下行區(qū)域，購買土地面積與新開工面積增速均出現(xiàn)下降，商品房銷售面積及銷售額同比也呈下降趨勢，顯示房地產(chǎn)行業(yè)面臨的形勢依然十分嚴峻，2009年行業(yè)能否走出低谷仍存在不確定性。受到房地產(chǎn)行業(yè)的拖累，2009年房屋建筑行業(yè)的景氣走向亦存在不確定性。 

　　政策推動鐵路及交通建設發(fā)展 

　　根據(jù)國家發(fā)改委公布的數(shù)據(jù)，在4萬億投資中，鐵路、公路、機場、城鄉(xiāng)電網(wǎng)占45%，災后重建占25%，農村民生及基礎設施占9%，生態(tài)環(huán)境占9%，保障性安居工程占7%，自主創(chuàng)新結構調整占4%，醫(yī)療文衛(wèi)占1%。其中占比例最大的是鐵路、公路、機場、城鄉(xiāng)電網(wǎng)建設，共計劃投資1.8萬億元;災區(qū)重建計劃投資1萬億元。以上合計占計劃總投資額的70%，是4萬億投資的主要組成部分。顯而易見，鐵路以及公路、機場等交通設施建設將擔當此次以投資拉動內需的主要任務，從政策出臺的背景和時機來看，拉動經(jīng)濟增長是當務之急，因此鐵路及交通設施的投資增長在2009年是非常明確的。從政策的實施能力來看，近年來我國財政收入持續(xù)增長，2007年實現(xiàn)財政小幅盈余。截至2008年11月，財政收入5.81萬億，財政支出4.58萬億，財政盈余達到了1.2萬億?？梢灶A計，良好的財政盈余將為此次的基本建設投資創(chuàng)造了良好的條件。  

　   建筑行業(yè)競爭態(tài)勢有利于鐵路及交通建設發(fā)展 

　   對于鐵路建設和交通建設而言，由于存在較高的資本規(guī)模和資質方面的要求，同時在行政管制方面亦存在較高要求，因此形成了較高的進入和退出壁壘，行業(yè)集中度相對較高，行業(yè)競爭態(tài)勢相比其他細分子行業(yè)更為有利。因此從行業(yè)比較的角度出發(fā)，鐵路和交通建設行業(yè)本身具備更多的優(yōu)勢。 

　　根據(jù)規(guī)劃，“十一五”期間全國鐵路投資預算約為1.5萬億元，其中基建投資1.25萬億元，與“十五”計劃相比，增長幅度超過250%。2008年10月，國務院批復同意將“十一五”鐵路投資總規(guī)模提高到2萬億元。按照國務院批準實施的新調整的《中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》，到2020年全國鐵路營業(yè)里程達到12萬公里以上，鐵路建設將保持較長時間的增長。 

　　從預算實際執(zhí)行情況來看，2006-2007年實際完成鐵路固定資產(chǎn)投資4597億元，其中基建投資3325億元。2008年1~11月完成投資額3048億元，其中基建投資完成2510億元，投資呈現(xiàn)加速增長趨勢。鐵道部發(fā)展計劃司司長楊忠民表示，截至目前，全國鐵路在建和批準可研項目35項、投資規(guī)模16656億元。2009年計劃完成投資6000億元。 

　　目前開工建設的項目多為前期已經(jīng)進行過項目規(guī)劃和設計，但尚未實施的項目。后期的新項目由于需要進行前期的規(guī)劃、勘測、設計等工作，項目報批實施需要一定的時間，在當前以投資拉動經(jīng)濟增長的背景下，項目的前期準備時間可能會縮短，但實際完成投資能否達到預期中的6000億元仍有待觀察，但可以肯定的是，鐵路建設速度將大幅度增長，行業(yè)將因此面臨良好的發(fā)展機遇。  

　　根據(jù)《公路水路交通“十一五”發(fā)展規(guī)劃》，2010年全國公路總里程將達到230萬公里，其中高速公路6.5萬公里、二級以上公路45萬公里、縣鄉(xiāng)公路180萬公里。具備通達條件的鄉(xiāng)鎮(zhèn)和建制村100%通公路，95%的鄉(xiāng)鎮(zhèn)、80%的建制村通瀝青(水泥)路。沿海港口深水泊位1752個，年總通過能力達到46億噸，能通行1000噸及以上船舶的內河三級及以上航道新增2000公里，增加港口泊位340個，新增港口吞吐能力6400萬噸。經(jīng)過前幾年快速的發(fā)展，公路建設的發(fā)展速度有所放緩，公路總里程已經(jīng)達到“十一五”規(guī)劃的數(shù)字，但高速公路建設、現(xiàn)有公路的改造、農村公路建設以及港口碼頭建設仍具有一定發(fā)展空間，在國家加大投資力度，以投資拉動經(jīng)濟增長的背景下，未來兩年交通建設仍將保持穩(wěn)定的增長。 

　　2008年11月，交通運輸部規(guī)劃司副司長李興華在交通運輸部例行新聞發(fā)布會上表示，2009年交通運輸部的交通基礎設施建設投資規(guī)模將力爭達到1萬億。投資方向不僅包括高速公路、國省干線和農村公路，同時也將包括沿海港口、內河港口航道以及交通運輸樞紐等附屬設施的建設。在1萬億的投資總額中，預計高速公路的投資將達到4000億~5000億元，農村公路將達到2000億元，沿海港口的投資額將達到700億元，內河航道及港口則達到200億元左右。