華新公司1季度水泥及熟料銷量增長(zhǎng)31.7%，凱基證券預(yù)計(jì)隨著襄樊、昭通和陽(yáng)新生產(chǎn)線的陸續(xù)投產(chǎn)，公司06 年水泥及熟料銷量可望成長(zhǎng)40%，達(dá)到1847 萬噸，07-08 年湖北咸寧、河南信陽(yáng)和湖北武穴的生產(chǎn)基地也將陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)公司06-08 年水泥及熟料銷量復(fù)合增長(zhǎng)可達(dá)34.9%。同時(shí)公司已經(jīng)完成了全年出口訂單的簽訂工作，確定06 年水泥及熟料出口總量為150 萬噸，占預(yù)期總產(chǎn)銷量的8%，預(yù)計(jì)07-08 年公司出口比重仍將所增長(zhǎng)，可達(dá)到10%左右。
 
　　綜合來看，凱基證券維持原預(yù)期：公司將在年中完成對(duì)HOLCHIN B.V.定向增發(fā)1.6 億A 股，募集資金10 億元人民幣，則公司06-08 年攤薄每股收益預(yù)期分別為0.37元、0.66 元和1.05 元。
 
　　按照18 倍目標(biāo)市盈率，以及06 年每股收益0.37元，得出公司12 個(gè)月目標(biāo)價(jià)為6.66 元，該價(jià)格相當(dāng)于06 年每股凈資產(chǎn)4.8 元的1.4 倍，位于凱基追蹤股票的前40%，因此維持“增持”的投資建議。