建材“十二五”規(guī)劃關(guān)注三方面我們認(rèn)為“十二五”期間傳統(tǒng)建材投資機(jī)會(huì)依然較多。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)將以收購兼并為主題，行業(yè)集中度進(jìn)一步提高，大型龍頭公司受益;建材產(chǎn)業(yè)將由簡單的原材料供應(yīng)向部件化生產(chǎn)過度，建材深加工制品(混凝土、特種玻璃、石膏板等)將得到更快發(fā)展;為應(yīng)對“低碳”經(jīng)濟(jì)新型建材將充滿機(jī)會(huì);此外戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)升級過程中對高端機(jī)械裝備的扶持將催生高性能纖維復(fù)合材料的快速產(chǎn)業(yè)化。

　　水泥：明年區(qū)域水泥具備投資機(jī)會(huì)，長期看行業(yè)具有大機(jī)會(huì)我們認(rèn)為水泥明年不確定因素加大。水泥新增需求將會(huì)出現(xiàn)明顯的下滑，預(yù)計(jì)回落到8%左右。但2010年仍然居高的水泥投資量恐在2011年繼續(xù)釋放較多的水泥產(chǎn)能。到2012年水泥的新增供給將會(huì)有效減少，實(shí)際新增供給和新增需求的力量開始發(fā)生突變。從中期來看，大型水泥集團(tuán)將會(huì)在政策扶持下加快推動(dòng)兼并收購，各區(qū)域之間將會(huì)呈現(xiàn)出由兩到三家左右企業(yè)協(xié)調(diào)控制的格局。從中長期看，水泥有可能開始進(jìn)入一個(gè)較強(qiáng)和較長的景氣上升通道。重點(diǎn)關(guān)注東部、中部區(qū)域水泥公司。

　　耐火材料及新型建材等：產(chǎn)業(yè)整合和延展產(chǎn)業(yè)鏈造就機(jī)會(huì)耐火材料等細(xì)分小行業(yè)將迎來兼并重組的整合期;并將從簡單的供應(yīng)產(chǎn)品，逐步向下游用戶提供服務(wù)和向上游原料發(fā)展來延伸產(chǎn)業(yè)鏈。為應(yīng)對“低碳”經(jīng)濟(jì)新型建材將充滿機(jī)會(huì)。新型建材和龍頭耐火材料公司充滿機(jī)會(huì)。