上周因住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部宣布加速推進保障房建設(shè)，水泥股經(jīng)歷一日暴漲之后有所回落。但昨日，水泥股又快速上漲，位居漲幅榜前列。截至收盤，水泥股整體上漲3.89%，其中，獅頭股份、*ST秦嶺漲停，塔牌集團、尖峰集團等漲幅靠前。

　　不僅A股市場中水泥股上漲，H股市場中水泥建材股也紛紛走高。截至H股收盤，海螺水泥、山水水泥、中國建材分別上漲7.05%、8.21%、7.47%。

　　花旗昨日發(fā)表報告稱，水泥股的估值具有吸引力，該行的首選股份是安徽海螺水泥。報告稱，海螺水泥目前的預(yù)測市盈率估值相當于2011財年10倍。

　　日前，有媒體報道稱，住建部擬于今年9月底推出全國保障房建設(shè)采購平臺，該平臺類似于一個專門為全國保障房項目提供建材和產(chǎn)品構(gòu)建的巨型超市，所涵蓋的產(chǎn)品涉及水泥、砂漿、鋼材構(gòu)件等各種最基本產(chǎn)品。

　　花旗稱，投資者擔心在新的采購平臺下，水泥價格將下跌，這使得6月20日水泥股齊跌。

　　花旗認為，周一投資者對上述消息的反應(yīng)過度，因為住建部對水泥價格沒有行政干預(yù)能力。

　　對于水泥行業(yè)下半年的表現(xiàn)，國金證券行業(yè)分析師賀國文指出，如果宏觀預(yù)期企穩(wěn)放松，水泥仍有較大的投資機會，將成為擁有較大比較優(yōu)勢的行業(yè)，甚至還能有30%-50%左右的絕對收益空間；如果宏觀預(yù)期一直不放松，則水泥仍有相對收益的價值。

　　中信證券研究報告則指出，2011年下半年開始供需狀況將繼續(xù)改善，落后產(chǎn)能淘汰與新增產(chǎn)能抑制政策嚴厲執(zhí)行將在很大程度上進一步改善供需關(guān)系。另一方面，雖然短期內(nèi)水泥行業(yè)將面臨階段性淡季及需求增速下滑等負面因素，但考慮到夏季缺電導(dǎo)致的拉閘限電以及落后產(chǎn)能淘汰或?qū)⒋偈剐袠I(yè)景氣回落幅度低于預(yù)期。此外，7月之后將迎來中報業(yè)績預(yù)報期及披露期，水泥股很有可能先于大盤見底企穩(wěn)。

　　因此，中信證券建議，在大盤筑底過程中逐步加大水泥股的配置，以迎接由于第三季度保障房集中開工可能提早到來的下半年旺季，以及基于第四季度大規(guī)模保障房和水利建設(shè)的疊加期很有可能超預(yù)期的行業(yè)景氣。