海螺水泥從水泥銷售去向來看，重點工程占35%，新農(nóng)村占35%，房地產(chǎn)、城市建設(shè)及工業(yè)項目合計占30%，公司向房地產(chǎn)供應(yīng)水泥的比重較低，本輪主要針對房地產(chǎn)的宏觀調(diào)控對公司水泥需求影響不大。

      興業(yè)證券分析師王金祥表示，公司目前在華東地區(qū)的市場份額約25%左右，在公司產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張及落后產(chǎn)能淘汰雙重因素的推動下，預(yù)計未來3 ~5年，公司將占據(jù)華東市場約40%的市場份額，屆時公司將獲得華東地區(qū)的價格話語權(quán)。定向增發(fā)使得公司員工與公司的利益趨同，對公司未來發(fā)展將構(gòu)成利好，對于海螺集團(tuán)的三家子公司，未來凈利潤貢獻(xiàn)將穩(wěn)定在4000~5000萬元左右，對于銅陵、池州、荻港及樅陽四家子公司的股權(quán)，除現(xiàn)有資產(chǎn)能夠貢獻(xiàn)凈利潤外，即將投產(chǎn)的余熱發(fā)電設(shè)備及未來的產(chǎn)能擴(kuò)張都將形成新的利潤增長點。

      公司二季度水泥銷量在1900萬噸左右，全年有望完成7400萬噸的銷量，王金祥預(yù)計公司今年中期的EPS為0.36~0.38元，調(diào)高2006~2007年EPS至0.83元，1.17元，目標(biāo)價位20元，相當(dāng)于17×2007年EPS，維持“強(qiáng)烈推薦”評級。

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