今年煤炭股是怎么上天的？

先是缺煤，后來停電才發(fā)現(xiàn)，是因為缺電才缺煤。雖然光伏、水電、風電今年都火得一塌糊涂，但從根上說，火電（燒煤發(fā)電）占我國目前發(fā)電的70%以上。也許正是因為新能源車和制造業(yè)的整體復蘇，咱們又走上了工業(yè)大生產(chǎn)的康莊大道，電會越來越缺，煤炭雖說是我國優(yōu)勢資源，但畢竟是高污染不可再生，總有看到頭的時候，因此才要規(guī)劃電力結(jié)構(gòu)。

這么一盤算，只要GDP增長需要制造業(yè)大發(fā)展，電就會越來越缺。也就是電力的供給端趕不上需求端的增長，供不上了，有限的資源就會漲價。煤變貴了，電也變貴了。

這事要是擱到5年前，煤炭板塊整體算在供給側(cè)改革里，不信你問問權(quán)威人士，當年作文里是不是這么寫的？

產(chǎn)煤的地方很多，但凡提到煤，第一聯(lián)想必然是山西。結(jié)果今年山西還真不給力，60座煤礦停產(chǎn)。鄭煤期貨今年早上就突突了，漲幅8%。于是，機構(gòu)大戶們，眼都紅了。結(jié)果，本來就短期的煤炭，好巧不巧的趕上了國慶接連數(shù)日的暴雨。真是把我國的大火爐給澆滅了。

為啥先說60座呢？因為10月8日，節(jié)后第一天復工時爆出的是27座煤礦停產(chǎn)，就已經(jīng)讓行業(yè)內(nèi)不少資金加杠桿滿倉了。據(jù)同花順金融研究中心的消息，內(nèi)蒙有望年增產(chǎn)9925萬噸。

然而，《新京報》的一篇分析，“預計實際可釋放產(chǎn)能規(guī)模約4500萬噸左右”。

4500萬噸是什么概念？

據(jù)國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)：2020年1-11月份全國原煤產(chǎn)量34.82億噸，同比增長0.4%;其中，山西省1-11月份原煤產(chǎn)量9.62億噸(同比增長6.6%)，位居全國之首，11月份山西省原煤產(chǎn)量9494.6萬噸，同比增長11.8%。

山西省生產(chǎn)煤礦分地市產(chǎn)能統(tǒng)計表（來源：山西省能源局）

9.62/11=0.875噸，也就是內(nèi)蒙增加的產(chǎn)能相當于單月山西省產(chǎn)能的一半左右。

目前至少還有50%的供給缺口。別忘了，山西省不僅是我國原煤總產(chǎn)能的1/3，焦炭產(chǎn)能還是全球的1/6。

火電需要的是優(yōu)質(zhì)的動力煤，澳洲賣的主要是冶金用的焦煤，而且賣的量很?。磺医衲旰竭\運力有限，運費也漲價。

進口肯定會適當?shù)倪M口一些，但別指望能馬上補齊山西的缺口。至于儲備煤，應該是有一部分的，但要是夠的話，山西省就不會著急和內(nèi)蒙簽合同了。

2021年的冬天不僅冷還很貴。不僅是煤，天然氣今年也緊缺。全球在后疫情時代爆發(fā)的產(chǎn)業(yè)鏈失衡將對我們每一個人，每一天的生活產(chǎn)生深遠的影響。