冀東水泥前三季度主營(yíng)收入21.82億元，同比增長(zhǎng)18.24％，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)60％，EPS0.155元。內(nèi)蒙古5000T/D和遼陽(yáng)2500T/D熟料生產(chǎn)線進(jìn)度低于先前的預(yù)測(cè)是公司業(yè)績(jī)低于預(yù)期的主要原因。這兩條線原計(jì)劃今年4月投產(chǎn)，實(shí)際進(jìn)度落后了2個(gè)月左右。

      內(nèi)蒙古5000T/D6月份開(kāi)始帶負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，近期才基本達(dá)到額定產(chǎn)量。由于內(nèi)蒙古項(xiàng)目毛利率遠(yuǎn)高于公司其他生產(chǎn)線，它的延期投產(chǎn)對(duì)利潤(rùn)的影響更大。目前公司華北地區(qū)水泥需求旺盛、價(jià)格堅(jiān)挺，和去年同期相比每噸上漲30－40元。價(jià)格上漲帶動(dòng)前三季度水泥及熟料毛利率達(dá)24.52％，同比增長(zhǎng)1.82個(gè)百分點(diǎn)。為滿足旺盛的水泥需求，公司可能將在華北再投資4條5000T/D的熟料生產(chǎn)線。

      聯(lián)合證券分析師周煥預(yù)計(jì)公司今年全年水泥和熟料銷量約1500－1600萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)50％左右，下調(diào)全年EPS至0.21元?？春眉綎|的理由依然沒(méi)變：曹妃甸、濱海新區(qū)建設(shè)未來(lái)對(duì)水泥的需求旺盛，公司產(chǎn)能持續(xù)增長(zhǎng)、毛利率上升，治理結(jié)構(gòu)不斷改善。