9月份以來(lái)，華中和華東地區(qū)水泥價(jià)格上漲幅度明顯。據(jù)我們通過(guò)上市公司了解的情況：華新水泥在民用水泥市場(chǎng)10月份售價(jià)相比8月份上漲了40元/噸，11月份價(jià)格繼續(xù)上漲，湖北甚至已經(jīng)開始限制民用市場(chǎng)供應(yīng)，以保證重點(diǎn)工程的水泥供應(yīng)量；海螺水泥10月份的均價(jià)達(dá)到203元/噸，相比于三季度均價(jià)198元/噸上漲了5元/噸，江蘇部分區(qū)域的水泥價(jià)格漲幅也在50元/噸以上。

　　此次水泥價(jià)格上漲主要發(fā)生在華中地區(qū)和華東地區(qū)，華北等區(qū)域價(jià)格沒有明顯變化。華中和華東這兩個(gè)市場(chǎng)正處于季節(jié)性的銷售旺季，我們認(rèn)為季節(jié)性只是價(jià)格上漲的一個(gè)契機(jī)，而行業(yè)復(fù)蘇才是內(nèi)在原因。水泥季節(jié)性的旺季使市場(chǎng)供不應(yīng)求的狀況得以呈現(xiàn)，而在銷售季節(jié)淡季的時(shí)候這種區(qū)域內(nèi)實(shí)際供不應(yīng)求的狀況無(wú)法表現(xiàn)出來(lái)。

　　行業(yè)調(diào)控政策抑制新增產(chǎn)能

　　國(guó)家規(guī)劃的水泥行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)是：到2010年，水泥行業(yè)預(yù)期產(chǎn)量為12.5億噸，新型干法水泥比例達(dá)到70%以上，累計(jì)淘汰落后生產(chǎn)能力2.5億噸，到2020年，基本實(shí)現(xiàn)水泥工業(yè)現(xiàn)代化，并具有較強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力；新型干法水泥熟料控制在7億噸左右；企業(yè)數(shù)量由目前5000家減少到2000家左右，生產(chǎn)規(guī)模3000萬(wàn)噸以上的達(dá)到10家，500萬(wàn)噸以上的達(dá)到40家。將采取的配套措施主要是：對(duì)于重點(diǎn)扶持的大型水泥企業(yè)集團(tuán)，在項(xiàng)目核準(zhǔn)、土地審批、貸款投放上優(yōu)先給予支持，停止對(duì)工藝落后和嚴(yán)重污染環(huán)境的水泥生產(chǎn)企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策。

　　未來(lái)水泥行業(yè)由于新增產(chǎn)能減少，供求關(guān)系變化，加上落后產(chǎn)能的退出，水泥行業(yè)的周期性將逐步減弱，我們認(rèn)為水泥行業(yè)將穩(wěn)步復(fù)蘇。