建筑垃圾被稱為永不枯竭的“城市礦藏”，是可以回收再利用，實(shí)現(xiàn)資源化、減量化處理的資源。伴隨2018年開始的全國(guó)35個(gè)城市（區(qū)）試點(diǎn)，輔以相關(guān)政策支持和技術(shù)升級(jí)，越來越多元的企業(yè)磨刀霍霍，爭(zhēng)先入場(chǎng)，多年默默無聞的建筑垃圾市場(chǎng)正迎來“百舸爭(zhēng)流”的熱鬧景象，千億級(jí)藍(lán)海待掘。  

本文探討了中國(guó)建筑垃圾資源化市場(chǎng)的四大趨勢(shì)，以期為國(guó)內(nèi)企業(yè)的未來發(fā)展，尤其是企業(yè)高管的決策與管理提供啟迪：  

建筑垃圾資源化市場(chǎng)空間巨大，資源化進(jìn)程全力提速  

率先跑馬圈地、攻破四大壁壘的企業(yè)將打造先發(fā)優(yōu)勢(shì)  

技術(shù)持續(xù)升級(jí)，低、中、高分級(jí)利用的模式逐漸形成  

收入穩(wěn)定有保障，資源化產(chǎn)品發(fā)生價(jià)格戰(zhàn)可能性較小  

01  

建筑垃圾行業(yè)現(xiàn)狀  

我國(guó)建筑垃圾處置起步較晚，直到20世紀(jì)90年代，建筑垃圾的處理問題才開始引起相關(guān)主管部門的關(guān)注，并在1995年通過的《城市固體垃圾處理法》、2004年頒布的《固體廢物污染環(huán)境防治法》以及2005年頒布的《城市建筑垃圾管理規(guī)定》對(duì)建筑垃圾處理作出相關(guān)規(guī)定。盡管之后陸續(xù)發(fā)布了多項(xiàng)相關(guān)政策，但由于監(jiān)管執(zhí)行不力，無序傾倒仍是普遍現(xiàn)象，絕大部分建筑垃圾未經(jīng)任何處理露天堆放或簡(jiǎn)易填埋，造成建筑垃圾處置隨意危害性大、循環(huán)利用率低、產(chǎn)品附加值不高等多重問題。  

建筑垃圾資源化利用遲遲沒有進(jìn)展的根本原因還是政策支持與監(jiān)管不到位，加之前幾年建筑材料市場(chǎng)嚴(yán)重的供大于求，導(dǎo)致資源化產(chǎn)品成本倒掛，資源化企業(yè)無利可圖，產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)冀K沒有打通，有處置能力的企業(yè)經(jīng)常因原料缺乏導(dǎo)致“無米下鍋”，資源化產(chǎn)品則由于銷售渠道不暢、價(jià)格沒有競(jìng)爭(zhēng)力等造成大批建筑垃圾再生廠成為擺設(shè)的“夢(mèng)工廠”。  

漫漫長(zhǎng)路終于迎來曙光。2018年3月，住建部在全國(guó)35個(gè)城市（區(qū)）開展建筑垃圾治理試點(diǎn)工作，全面提升建筑垃圾全過程管理水平，并計(jì)劃在試點(diǎn)基礎(chǔ)上全國(guó)推廣。地方性政策及相關(guān)細(xì)則隨之密集推出，對(duì)產(chǎn)廢企業(yè)的行為監(jiān)管及處罰趨嚴(yán)，例如山西運(yùn)城對(duì)違規(guī)傾倒處置建筑垃圾最高可罰款10萬元。與此同時(shí)，建筑垃圾資源化產(chǎn)品消納也出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，伴隨2020年3月《關(guān)于促進(jìn)砂石行業(yè)健康有序發(fā)展的指導(dǎo)意見》的出臺(tái)，建筑垃圾骨料替代天然砂石的趨勢(shì)更加明顯，在西安西咸北環(huán)線高速公路、河南機(jī)西高速、首鋼冬奧廣場(chǎng)周邊道路等施工現(xiàn)場(chǎng)，我們已經(jīng)看到建筑垃圾骨料廣泛應(yīng)用于橋臺(tái)、涵洞臺(tái)背、路床、路基、附屬設(shè)施等領(lǐng)域，應(yīng)用量達(dá)千萬噸。  

受此影響，建筑垃圾項(xiàng)目近期出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，2019年全國(guó)共釋放了包括收運(yùn)、填埋、資源化在內(nèi)的78個(gè)建筑垃圾項(xiàng)目，主要分布在河南、浙江、江蘇、北京等地區(qū)（見圖1）。  

02  

建筑垃圾行業(yè)四大發(fā)展趨勢(shì)  

趨勢(shì)一：建筑垃圾資源化市場(chǎng)空間巨大，資源化進(jìn)程全力提速  

隨著城市化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，我國(guó)新城區(qū)建設(shè)與老城區(qū)改造遍地開花，制造了大量建筑垃圾。一方面，建筑業(yè)房屋施工面積過去20年呈指數(shù)型增長(zhǎng)，2018年達(dá)到141億平方米，產(chǎn)生了大量新建建筑垃圾；另一方面，我國(guó)現(xiàn)有建筑面積500億平方米，其中半數(shù)以上壽命小于40年，拆除建筑垃圾空間巨大。經(jīng)估算，我們預(yù)計(jì)2020-2025年間建筑垃圾產(chǎn)量將保持7.6%的復(fù)合增長(zhǎng)直至突破30億噸（見圖2）。  

除此之外，在政策、技術(shù)、市場(chǎng)等有力因素加持下，建筑垃圾資源化利用比例也將全力提速。相比成熟市場(chǎng)，目前我國(guó)建筑垃圾資源化利用率不足10%，遠(yuǎn)低于美國(guó)的70%、德國(guó)的90%以及日本的97%。如果資源化比例每年保持1~3個(gè)百分點(diǎn)的增長(zhǎng)到2025年和2030年分別達(dá)到20%和30%，我們預(yù)計(jì)建筑垃圾資源化利用市場(chǎng)的規(guī)模這兩個(gè)數(shù)字將分別達(dá)到1200億元和2500億元，期間年復(fù)合增長(zhǎng)率分別為16.3%和14.0%（見圖3）。建筑垃圾資源化市場(chǎng)有望成為國(guó)內(nèi)固廢行業(yè)一個(gè)收入過千億的新的增長(zhǎng)點(diǎn)。  

趨勢(shì)二：率先跑馬圈地、攻破四大壁壘的企業(yè)將打造先發(fā)優(yōu)勢(shì)  

長(zhǎng)期以來，我國(guó)建筑垃圾市場(chǎng)表現(xiàn)低迷，僅有數(shù)百家小規(guī)模企業(yè)參與其中，且大部分為建筑垃圾運(yùn)輸企業(yè)。彼時(shí)相關(guān)政策法規(guī)并不完善，大部分企業(yè)由于垃圾原料不足、產(chǎn)品質(zhì)量不高、銷售渠道不暢等很難盈利。  

2018年以后，隨著相關(guān)政策法規(guī)爆發(fā)式出臺(tái)，吸引各類企業(yè)紛紛入場(chǎng)，建筑垃圾市場(chǎng)參與者變的更加多元（見圖4）。目前建筑垃圾市場(chǎng)參與者主要分為兩類：一類是以許昌金科為代表的中小型民營(yíng)企業(yè)，以及以柳工為代表的設(shè)備制造企業(yè)，他們?cè)谑袌?chǎng)早期就參與其中，手持一定數(shù)量的項(xiàng)目，具備一定的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)；另一類是新進(jìn)入者，主要是建筑類企業(yè)，也包括環(huán)保服務(wù)、環(huán)保技術(shù)、再生利用等其他類型企業(yè)，例如光大國(guó)際、首創(chuàng)環(huán)境等環(huán)保服務(wù)企業(yè)，從一般生活垃圾的處置橫向擴(kuò)張至建筑垃圾領(lǐng)域，由于對(duì)該領(lǐng)域相對(duì)陌生，上下游價(jià)值鏈也尚未完全打通，仍處在占坑觀望的狀態(tài)；中建等已經(jīng)進(jìn)入或中鐵建等有意進(jìn)入的建筑型央企巨頭，則手持巨資，本身是建筑垃圾上下游的直接參與者，縱向一體化發(fā)展的優(yōu)勢(shì)將更加明顯。  

總體而言，建筑垃圾資源化市場(chǎng)目前仍為一片藍(lán)海?？紤]到特許經(jīng)營(yíng)模式下該市場(chǎng)具有政策、區(qū)域、資金、經(jīng)驗(yàn)等壁壘，我們判斷，率先跑馬圈地、攻破壁壘的企業(yè)有望形成先發(fā)優(yōu)勢(shì)，打造成為行業(yè)龍頭。  

政策壁壘：高，未獲得特許經(jīng)營(yíng)的企業(yè)難以開展相關(guān)項(xiàng)目。特許經(jīng)營(yíng)模式下有利于企業(yè)解決用地、融資、物料來源、成品銷售等一系列難題，保證項(xiàng)目順利開展，同時(shí)政府一般會(huì)承諾要求當(dāng)?shù)厥姓矫娴墓こ探ㄔO(shè)優(yōu)先使用該類資源化產(chǎn)品，很大程度上解決了資源化產(chǎn)品銷售的后顧之憂。  

區(qū)域壁壘：高，一旦占有市場(chǎng)便具有排他性，一定時(shí)期和地域內(nèi)其他企業(yè)很難進(jìn)入?？紤]到運(yùn)輸成本和地方保護(hù)，建筑垃圾資源化產(chǎn)品也主要銷往當(dāng)?shù)?，容易與當(dāng)?shù)氐脑O(shè)計(jì)單位、施工單位打成一片，形成戰(zhàn)略聯(lián)盟。  

資金壁壘：較高，建筑垃圾成分較為復(fù)雜，資源化項(xiàng)目在配置一條分選處理線后，需根據(jù)最終產(chǎn)物類別建設(shè)多條對(duì)應(yīng)的生產(chǎn)線；而在清運(yùn)和處置環(huán)節(jié)，需要大量使用運(yùn)輸自卸車、履帶移動(dòng)式破碎機(jī)、履帶移動(dòng)式篩分機(jī)、履帶底盤移動(dòng)反擊式破碎設(shè)備等機(jī)械，投入資金較大，資金回收期較長(zhǎng)，例如華東某縣級(jí)市某項(xiàng)目產(chǎn)能30萬噸/年，需建設(shè)4條處理線，計(jì)劃投資1.3億元，其中設(shè)備購置費(fèi)用達(dá)4785萬元。  

經(jīng)驗(yàn)壁壘：較高，要想解決原料不足、資源化產(chǎn)品銷售不暢的關(guān)鍵問題，需打通建筑垃圾產(chǎn)業(yè)鏈上下游各環(huán)節(jié)，這對(duì)于一般企業(yè)而言挑戰(zhàn)較大。  

趨勢(shì)三：技術(shù)持續(xù)升級(jí)，低、中、高分級(jí)利用的模式逐漸形成  

一般性回填或加工成再生骨料等中低級(jí)利用是國(guó)內(nèi)建筑垃圾資源化利用的主流方式，然而低級(jí)利用的資源化程度不高、產(chǎn)品附加值較低、再生產(chǎn)品收入有限等問題突出。從發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)看，建筑垃圾行業(yè)的快速發(fā)展要以技術(shù)升級(jí)為基礎(chǔ)，例如技術(shù)升級(jí)后，美國(guó)70%的建筑垃圾資源化利用中，超過一半經(jīng)過中級(jí)利用制成建筑用磚，廣泛應(yīng)用于建筑物或道路建設(shè)，還有部分被加工為水泥、瀝青等深加工產(chǎn)品，取得了較高的經(jīng)濟(jì)效益。  

好消息是：國(guó)內(nèi)建筑垃圾的資源化利用技術(shù)正顯現(xiàn)升級(jí)趨勢(shì)，并在未來幾年有望進(jìn)一步突破。例如2019年1月由同濟(jì)大學(xué)、北京建筑大學(xué)、青島理工大學(xué)、北京聯(lián)綠、昆明理工大學(xué)、上海山美、許昌金科等共同完成的《建筑固體廢物資源化共性關(guān)鍵技術(shù)及產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用》獲得2018年度國(guó)家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步二等獎(jiǎng)，這是建筑垃圾資源化利用領(lǐng)域首次獲得該獎(jiǎng)項(xiàng)，代表了該行業(yè)的技術(shù)新突破。2020年3月，科技部發(fā)布了《關(guān)于發(fā)布國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃“固廢資源化”等重點(diǎn)專項(xiàng)2020年度定向項(xiàng)目申報(bào)指南的通知》，也首次將“廢棄混凝土砂粉再生利用關(guān)鍵技術(shù)專項(xiàng)”納入其中。  

伴隨產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)，企業(yè)將有更多的自由度對(duì)建筑垃圾進(jìn)行分級(jí)利用，建議企業(yè)根據(jù)可利用程度和實(shí)際情況，規(guī)劃不同的技術(shù)路線。  

低端加工快速處理路線：資源化產(chǎn)品主要包括路基穩(wěn)定材料等，需求量巨大，但是具有一定時(shí)效性，對(duì)處置設(shè)備的速效性提出了更高要求，實(shí)踐表明，采用移動(dòng)式或半移動(dòng)式設(shè)備將為企業(yè)帶來更為可觀的經(jīng)濟(jì)效益。  

中等加工常規(guī)路線：資源化產(chǎn)品主要包括混凝土和塊材制品等，當(dāng)?shù)劁N售渠道是關(guān)鍵，企業(yè)需積極跟進(jìn)當(dāng)?shù)毓こ添?xiàng)目信息，加強(qiáng)與政府主管部門、設(shè)計(jì)單位和施工單位的聯(lián)系溝通，讓政府主管部門、設(shè)計(jì)單位和施工單位充分了解產(chǎn)品性能，擴(kuò)大產(chǎn)品應(yīng)用范圍。  

深加工高端路線：資源化產(chǎn)品主要包括再生水泥、再生瀝青等，這些附加值高的創(chuàng)新產(chǎn)品將大幅提升建筑垃圾的使用價(jià)值，例如中部某企業(yè)攻克廠拌熱再生瀝青路面技術(shù)運(yùn)用到表面層的技術(shù)難題，實(shí)現(xiàn)道路瀝青固廢的再生利用，降低了工程造價(jià)。  

趨勢(shì)四：收入穩(wěn)定有保障，資源化產(chǎn)品發(fā)生價(jià)格戰(zhàn)可能性較小  

資源化產(chǎn)品的毛利率在各環(huán)保細(xì)分行業(yè)處于中游水平，一些企業(yè)如許昌金科2018年的毛利率可達(dá)38%左右。隨著相關(guān)配套政策強(qiáng)制落地，“使用者付費(fèi)+政府可行性缺口補(bǔ)助”構(gòu)成的建筑垃圾處理費(fèi)收入在特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)（一般為10~30年）安全有保障。例如維爾利、國(guó)投生態(tài)、上海建工近期聯(lián)合中標(biāo)的閔行建筑垃圾項(xiàng)目，中標(biāo)單價(jià)66.5元/噸，其中46.36元/噸為使用者付費(fèi)，由閔行區(qū)綠化和市容管理局代收，有效的保障了項(xiàng)目收入，除此之外的政府可行性缺口補(bǔ)貼則進(jìn)一步提升了項(xiàng)目整體收益。  

與此同時(shí)，較高的區(qū)域壁壘，配套當(dāng)?shù)卣姓こ虄?yōu)先采購的優(yōu)惠政策，使建筑垃圾資源化產(chǎn)品的原料有保障，而且發(fā)生價(jià)格戰(zhàn)的可能性較小。例如2020年1月進(jìn)行招標(biāo)的沈陽市建筑垃圾資源化利用特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目（一期）規(guī)定：特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議生效后，以建設(shè)地點(diǎn)為中心45公里半徑范圍內(nèi)的建筑垃圾處置由項(xiàng)目單位負(fù)責(zé)；許昌金科資源化產(chǎn)品的主要客戶為當(dāng)?shù)爻鞘械缆?、游園、廣場(chǎng)、水利工程等建設(shè)單位以及部分房地產(chǎn)企業(yè)，主要通過政府采購或部分市場(chǎng)銷售完成，不太容易受到其他競(jìng)品干擾，價(jià)格也相對(duì)穩(wěn)定。  

結(jié)語：未來五年將創(chuàng)造超4000億價(jià)值的建筑垃圾市場(chǎng)大幕正徐徐開啟，藍(lán)海待掘?？梢灶A(yù)見的是，越來越多元的企業(yè)將加大投入，置身其中。盡管商業(yè)模式仍待明確、技術(shù)升級(jí)仍需時(shí)間、產(chǎn)業(yè)鏈打通仍有變數(shù)，但率先跑馬圈地，攻破壁壘的企業(yè)有望形成先發(fā)優(yōu)勢(shì)，打造成為行業(yè)龍頭。誰將成為最后的王者，讓我們拭目以待。