繼電力之外，擁有良好碳排放數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的水泥、電解鋁行業(yè)將可能優(yōu)先納入全國碳交易市場。

據(jù)悉，水泥行業(yè)二氧化碳排放約占全國碳排放總量的13-14%， 僅次于鋼鐵的18%。目前我國水泥生產(chǎn)規(guī)模全球第一，減排壓力顯著，2019年全球水泥產(chǎn)量約41億噸，中國約23.3億噸，占比57%。

興業(yè)證券研報(bào)表示，如果水泥類似鋼鐵行業(yè)提前在十四五實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰(目前僅是協(xié)會倡導(dǎo))，勢必加快節(jié)能普及，或加快淘汰過剩退出，或健全碳交易市場。基于此，判斷“十四五”水泥供給端預(yù)期有較大變化，值得重視。

興業(yè)證券預(yù)計(jì)，碳交易增厚成本，一方面轉(zhuǎn)嫁下游的同時(shí)，另一方面可以進(jìn)口海外更低成本、 距離較近的熟料/水泥，已在海外布局產(chǎn)線、擁有國際貿(mào)易經(jīng)驗(yàn)的龍頭企業(yè)受益， 例如海螺水泥、華新水泥、紅獅等，這些廠商也可分享亞洲發(fā)展中國家的建設(shè)紅利。