一季度通常是水泥行業(yè)的淡季，但今年1-2月份，全國累計完成水泥生產(chǎn)1.48億噸，比去年同期增長了24%，均價也同比上漲4%。業(yè)內(nèi)分析人士認為，我國水泥行業(yè)趨好的勢頭已經(jīng)明確。

     淡季量增價升。中國建材信息總網(wǎng)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年1-2月全國水泥產(chǎn)量約1.48億噸，同比增長24%，超過了2006年全年20%的增速；但在環(huán)比上，與去年11-12月2.25億噸產(chǎn)量相比下降了34%。由于一季度是水泥行業(yè)的傳統(tǒng)淡季，我國北方地區(qū)從去年第四季度就已進入淡季，價格環(huán)比略有下降；華東地區(qū)今年第一季度環(huán)比、同比價格回落15%-20%，但與去年第一季度相比，水泥價格仍有約5%的漲幅。

     國金證券分析師賀國文認為，水泥行業(yè)一季度量價回落的原因在于，第一季度全國大部分地區(qū)由于天氣、過春節(jié)等原因，工程施工進程較每年的第四季度施工旺季相比明顯放緩，導(dǎo)致對水泥需求環(huán)比下降。另一方面，大部分的水泥生產(chǎn)企業(yè)將每年大修時間安排在第一季度，停窯時間長達7-15天，設(shè)備運轉(zhuǎn)率的下滑使與需求相對應(yīng)的產(chǎn)量數(shù)據(jù)也相應(yīng)下降。

     即便有淡季不利因素的影響，但賀國文認為水泥行業(yè)量價同比增速依然處于良好的上升通道，水泥均價增幅約3-5%，季節(jié)性調(diào)整因素并未改變2007年同比增長的趨勢?！坝绕溥M入4月以來，全國水泥消費量最大的華東地區(qū)水泥價格出現(xiàn)漲聲一片，我們從部分市場水泥交易商得到的信息，上海水泥市場在4月第1周內(nèi)每噸水泥價格上漲近20元，現(xiàn)在過去半個月時間已經(jīng)累計上漲近40元/噸，華東其他地區(qū)也呈現(xiàn)類似的價格上漲，今年一次性價格上漲的幅度遠遠高于去年”。

     結(jié)構(gòu)調(diào)整加速。有分析人士認為，今年水泥價格的上漲除了受到季節(jié)性提價的影響外，還與水泥行業(yè)政策的頻頻出臺有關(guān)。

     今年1月，國家發(fā)改委、國土資源部、中國人民銀行等三大部位聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于公布國家重點支持水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整大型企業(yè)（集團）名單的通知》，明確了水泥行業(yè)發(fā)展的國家隊名單，今后將大力支持海螺水泥、華新水泥等12家全國重點水泥企業(yè)以及48家區(qū)域性重點企業(yè)，在土地、信貸、項目核準方面給予優(yōu)惠政策。2月，國家發(fā)改委辦公廳再次發(fā)布《關(guān)于做好淘汰落后水泥生產(chǎn)能力有關(guān)工作的通知》，發(fā)改委今年將擇時在北京與各省簽訂“十一五”期間淘汰落后水泥生產(chǎn)能力責(zé)任書，明確各省淘汰的量化指標。

     據(jù)統(tǒng)計，目前我國水泥產(chǎn)量已達12.4億噸，其中新型干法水泥6.24億噸，占全國水泥生產(chǎn)比重的50%，但根據(jù)水泥發(fā)展專項規(guī)劃，到2010年，新型干法水泥比例要達到70%。要完成這個目標，至少要淘汰落后水泥3.6億噸，年均淘汰5000-7000萬噸。目前，水泥業(yè)發(fā)達國家新型干法水泥比例在90%以上，我國與這些國家相比仍有較大差距，因此大力發(fā)展新型干法水泥、淘汰落后水泥將是“十一五”期間我國水泥業(yè)調(diào)整的一個主要方向。

     龍頭企業(yè)受益。申銀萬國分析師林珍認為，在政策推動下，我國水泥業(yè)的景氣周期將被延長和拉高，今年水泥價格有望實現(xiàn)同比10%的漲幅。海螺水泥、華新水泥、冀東水泥等行業(yè)龍頭公司去年業(yè)績都取得了較大增長，這些企業(yè)已經(jīng)掌握了政策、資金、技術(shù)和資源優(yōu)勢，因此，在此次行業(yè)調(diào)整中能夠搶占最多的行業(yè)先機，占據(jù)弱勢企業(yè)退出后留出的市場份額。

     海螺水泥去年主營業(yè)務(wù)收入同比增長了100%，凈利潤增長250%。公司計劃到2010年實現(xiàn)產(chǎn)能1.5億噸，每年平均增量2000萬噸。在規(guī)模擴張的同時，行業(yè)復(fù)蘇水泥價格上漲，公司的規(guī)模效應(yīng)得以充分體現(xiàn)，該公司在華東地區(qū)的水泥銷售尤其占有優(yōu)勢。華新水泥去年水泥熟料產(chǎn)能增長30%，凈利潤增長105%，該公司在華中地區(qū)的規(guī)模效應(yīng)開始逐步放大，該公司計劃到2010年產(chǎn)能擴張到5000萬噸，年均增量800萬噸。冀東水泥去年水泥熟料產(chǎn)能增長25%，凈利增長58%。華北地區(qū)水泥價格偏低，落后工藝所占比重較高，公司面對整個環(huán)渤海經(jīng)濟圈，為今后發(fā)展提供了有利條件。
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