中國水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，近日，長三角、珠三角等熱門市場水泥企業(yè)開始大范圍通知上調(diào)水泥價格，幅度每噸10-30元。兩地區(qū)熟料價格從2月份開始已經(jīng)連漲2-3輪。據(jù)中國水泥網(wǎng)分析，以往沿江熟料上漲時間多在4、5月份，2月份上漲屬罕見。  

今年是“十四五”開局年，各地落實擴大有效投資、釋放內(nèi)需政策，浙江、天津、湖南等多地重大項目密集開工。截至目前，已有20多個省市公布今年重點建設(shè)項目列表，總規(guī)模達近30萬億元人民幣。伴隨一批項目開工，水泥作為上游原材料出現(xiàn)漲價潮。  

國盛證券研報表示，若節(jié)后開工及上半年需求韌性得到驗證，水泥股業(yè)績與估值背離的修復(fù)空間可觀。此輪PPI上升周期中水泥市場內(nèi)生的上行動力不可忽視，全年價格中樞存在超預(yù)期的機會。  

未來如何：水泥有望優(yōu)先納入碳交易市場供給端預(yù)期或有大變化  

國盛證券指出，沿江熟料價格提前上調(diào)，反映行業(yè)低庫存和低價的背景，同時也是PPI上行過程中，下游投機性需求在升溫的反映，行業(yè)供給曲線可能也在發(fā)生變化。  

國盛證券認為此輪PPI上升周期中水泥市場內(nèi)生的上行動力不可忽視，全年價格中樞存在超預(yù)期的機會。從估值角度來看，在市場風(fēng)險偏好降低，宏觀層面政策風(fēng)險釋放的背景下，若節(jié)后開工及上半年需求韌性得到驗證，水泥股業(yè)績與估值背離的修復(fù)空間可觀。  

此外，據(jù)財聯(lián)社報道，繼電力之外，擁有良好碳排放數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的水泥行業(yè)將可能優(yōu)先納入全國碳交易市場。  

據(jù)悉，水泥行業(yè)二氧化碳排放約占全國碳排放總量的13-14%，僅次于鋼鐵的18%。目前我國水泥生產(chǎn)規(guī)模全球第一，減排壓力顯著，2019年全球水泥產(chǎn)量約41億噸，中國約23.3億噸，占比57%。  

興業(yè)證券研報表示，如果水泥類似鋼鐵行業(yè)提前在十四五實現(xiàn)碳達峰(目前僅是協(xié)會倡導(dǎo))，勢必加快節(jié)能普及，或加快淘汰過剩退出，或健全碳交易市場?；诖耍袛唷笆奈濉彼喙┙o端預(yù)期有較大變化，值得重視。