一、需求端維持強(qiáng)勢(shì)

工業(yè)用電方面，8月份，我國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，工業(yè)用電需求將延續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭，但由于部分行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)，環(huán)比增速或放緩。

民用用電方面，進(jìn)入8月份，受“三伏天”影響，國(guó)內(nèi)多地將出現(xiàn)連續(xù)高溫天氣，而隨著8月20日出伏，高溫天氣將逐步緩解，總體來(lái)看，8月居民用電需求將延續(xù)漲勢(shì)。

水電方面，西北地區(qū)東南部、華北南部、黃淮、江淮、西南地區(qū)東部、華南等地降水量較常年同期偏多3-7成，水電出力將持續(xù)好轉(zhuǎn)，替代部分火電。

綜上，8月份，雖然水電增發(fā)將替代部分火電，但我國(guó)工業(yè)用電和民用電需求將穩(wěn)步增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)電力行業(yè)耗煤仍將維持高位。

二、供應(yīng)端增量逐步顯現(xiàn)

近期產(chǎn)地煤炭供應(yīng)增量受阻。“七一”后，產(chǎn)地煤炭供應(yīng)逐步恢復(fù)，而受郝家梁煤礦“7.15”透水潰沙事故影響，榆林地區(qū)部分煤礦停產(chǎn)檢修，且停產(chǎn)煤礦復(fù)產(chǎn)進(jìn)度緩慢，區(qū)域內(nèi)煤炭供應(yīng)減量，同時(shí)，鄂爾多斯地區(qū)煤礦嚴(yán)格按核定產(chǎn)能生產(chǎn)，煤炭供應(yīng)未有大幅提升。CCTD中國(guó)煤炭市場(chǎng)網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，7月25日當(dāng)周，晉陜蒙442家煤礦產(chǎn)量為2537萬(wàn)噸，周環(huán)比微漲0.4%，同比下降0.9%。

國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)預(yù)期增加。近日，國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳、國(guó)家能源局綜合司、國(guó)家礦山安全監(jiān)察局綜合司聯(lián)合印發(fā)通知，鼓勵(lì)符合條件的煤礦核增生產(chǎn)能力，對(duì)煤礦產(chǎn)能核增實(shí)行產(chǎn)能置換承諾制。

另?yè)?jù)國(guó)家發(fā)改委消息，7月份，內(nèi)蒙古自治區(qū)對(duì)鄂爾多斯市38處前期因用地手續(xù)不全停產(chǎn)的露天煤礦批復(fù)了用地手續(xù)，涉及產(chǎn)能6670萬(wàn)噸/年。目前這部分煤礦已全部復(fù)產(chǎn)，正在加快進(jìn)行剝離作業(yè)，預(yù)計(jì)8月初即可形成實(shí)際產(chǎn)量，達(dá)產(chǎn)后日可穩(wěn)定增加產(chǎn)量20萬(wàn)噸。

同時(shí)，近期發(fā)改委運(yùn)行局負(fù)責(zé)同志帶隊(duì)赴陜西省榆林市、內(nèi)蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市開(kāi)展保供穩(wěn)價(jià)調(diào)研，督促有關(guān)方面進(jìn)一步做好煤炭增產(chǎn)保供工作。

后市重點(diǎn)關(guān)注本輪增產(chǎn)保供措施落地進(jìn)程。近期，多部門相繼發(fā)布增產(chǎn)保供措施，后期供應(yīng)端增量將逐步顯現(xiàn)，同時(shí)，8月下旬“三伏天”過(guò)后，終端日耗將回落，采購(gòu)需求隨之減弱，供需偏緊局面得到緩解后，市場(chǎng)煤價(jià)將逐步趨于理性，且煤價(jià)降幅主要取決于產(chǎn)地增產(chǎn)力度，后期需密切關(guān)注本輪增產(chǎn)保供措施落地進(jìn)程。