一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1 全國行情：下游需求不佳，多地持續(xù)下跌

進(jìn)入7月，水泥行業(yè)延續(xù)淡季疲弱態(tài)勢，價格持續(xù)走低。7月初全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）為146.67點，月末報收139.35點，環(huán)比大跌5.15%，同比上漲2.50%。

從區(qū)域來看，除東北地區(qū)小幅上漲外，其余區(qū)域多出現(xiàn)較大幅度下跌。具體來看，華東地區(qū)受高溫、多雨影響，下游施工不佳，水泥價格出現(xiàn)大跌，中南地區(qū)受淡季供需雙弱拖累，走勢疲軟，西南地區(qū)淡季多雨、西北下游項目施工偏慢，水泥價格同樣出現(xiàn)大跌，東北庫存偏低，整體表現(xiàn)持穩(wěn)，華北地區(qū)需求不佳，但部分地區(qū)錯峰停窯和環(huán)保趨嚴(yán)，供應(yīng)受到一定壓縮，價格相對抗跌。

圖1、2：2021年7月全國水泥價格指數(shù)CEMPI、水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

成本方面，7月末動力煤現(xiàn)貨為1095.0元/噸，環(huán)比上漲11.88%，同比大漲91.1%，漲幅較上月繼續(xù)擴(kuò)大。噸水泥煤炭成本約112.56元，比去年同期上漲了約53.7元。7月末水泥與煤炭成本價格差為249.02元/噸，環(huán)比跌11.25%，同比大跌15.26%，價差繼續(xù)拉大。

圖3：2021年7月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

1.2 區(qū)域行情：多數(shù)區(qū)域收跌，華東持續(xù)大跌

2021年7月，全國六大區(qū)域多數(shù)下跌，華東地區(qū)大跌6.84%，持續(xù)領(lǐng)跌全國，西南、西北淡季運(yùn)行，分別下跌5.16%、6.61%，中南供需雙弱，價格下滑5.09%，華北市場需求下降，價格小幅走弱1.25%，東北庫存低位，價格支撐較強(qiáng)，整體上漲0.19%。

表1：2021年7月全國及七大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

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圖4：2021年7月全國及六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢（單位：點）

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東北庫存低位，整體偏穩(wěn)運(yùn)行。東北地區(qū)需求一般，但整體庫存得到控制，加之七月黑龍江、吉林部分地區(qū)有安排錯峰生產(chǎn)情況，價格整體偏穩(wěn)。

西北需求偏弱，價格弱勢向下。上旬陜西關(guān)中地區(qū)隨著全運(yùn)會臨近，西安、咸陽等地相關(guān)項目需求大幅下滑，部分水泥成交價促銷優(yōu)惠性下浮10-20元/噸，中旬萬噸線投產(chǎn)后市場壓力加大，水泥價格弱勢運(yùn)行，南部漢中地區(qū)受外來水泥影響，水泥下滑20元/噸，下旬關(guān)中地區(qū)水泥價格低谷運(yùn)行，寶雞、安康地區(qū)受外圍降價影響，部分廠家水泥價格下浮10-20元/噸左右。甘肅蘭州、白銀及周邊臨夏等地工程及房地產(chǎn)需求偏弱運(yùn)行，部分市場部分客戶成交價松動下滑20-30元/噸，平?jīng)?、定西地區(qū)房地產(chǎn)及基建需求較差，市場競爭增加，主要廠家水泥價格下滑10-20元/噸左右。新疆、青海、寧夏等地需求較去年同期略有下滑，普遍偏弱運(yùn)行，中旬烏魯木齊、昌吉地區(qū)主要廠家掛牌報價修正性下調(diào)50-70元/噸左右，吐魯番地區(qū)報價下調(diào)40-50元/噸左右，哈密、阿克蘇、喀什、和田、塔城等地水泥價格回落20-40元/噸左右。

華北需求欠佳，行情趨弱運(yùn)行。7月2號之后京津冀地區(qū)水泥生產(chǎn)和運(yùn)輸全面恢復(fù)，但銷量表現(xiàn)偏弱，北京、天津本地企業(yè)報價平穩(wěn)，河北唐山及冀中南邢臺、邯鄲、石家莊等地部分廠家水泥價格成交松動下滑10-20元/噸，中旬唐山和承德水泥價格下滑10-20元/噸，同時北京、天津市場成交也有所下滑，下旬京津冀地區(qū)降雨天氣持續(xù)，抑制需求恢復(fù)，整體下游需求表現(xiàn)較差。山西、內(nèi)蒙古地區(qū)受錯峰影響，主導(dǎo)企業(yè)淡季穩(wěn)價為主，但下旬隨著錯峰陸續(xù)結(jié)束，前期四五月推漲地區(qū)大廠掛牌報價雖穩(wěn)，但一些成交回落到漲前水平。

華東高溫多雨，價格持續(xù)回落。7月3-10日江蘇南京、鎮(zhèn)江地區(qū)水泥價格再次大幅下跌40-50元/噸，南通、揚(yáng)州、泰州、蘇錫常主要廠家水泥價格繼續(xù)下調(diào)20-30元/噸，蘇北市場部分廠家水泥價格下滑10-20元/噸，10日起南通、鹽城、淮安地區(qū)主要廠家下調(diào)各品種水泥價格10-30元/噸；12日宿遷、連云港地區(qū)水泥價格跟進(jìn)下調(diào)20-30元/噸，28-29日蘇錫常地區(qū)部分大廠嘗試上調(diào)水泥價格10-30元/噸，但由于近期個別大廠開出較多低價大票有待消化，本輪價格上調(diào)實際落實情況并不理想。7月3日-6日浙江金華、建德、麗水及沿海寧波、溫州、臺州等地主要廠家繼續(xù)通知下調(diào)水泥價格20元/噸，15日衢州地區(qū)主要廠家跟進(jìn)下調(diào)各品種水泥價格20元/噸，由于浙江地區(qū)或?qū)λ嘈袠I(yè)等制造業(yè)采取一定的限電政策，23日起一些主要廠家對麗水、溫州高標(biāo)散泥價格上調(diào)20元/噸，紹興地區(qū)低標(biāo)水泥通知上調(diào)30元/噸，杭州個別工廠熟料價格出現(xiàn)上調(diào)30元/噸，實際執(zhí)行有所折扣。7月6日-8日安徽多地主要廠家水泥價格出現(xiàn)回落，其中馬鞍山地區(qū)下調(diào)各品種水泥價格40元/噸，滁州地區(qū)下調(diào)各品種水泥價格20元/噸，對江北市場下調(diào)40元/噸，蕪湖、銅陵、池州、宣城、黃山下調(diào)各品種水泥價格30元/噸，合肥、巢湖、安慶下調(diào)散裝價格30元/噸，袋裝價格20-40元/噸，中旬淮南、阜陽、蚌埠、淮北地區(qū)一些廠家水泥實際成交價格松動下滑10-20元/噸，29-30日起安徽北部宿州、淮北、淮南、蚌埠、亳州等地一些主要廠家開始通知上調(diào)各品種水泥價格20-30元/噸。7月初福建地區(qū)主要廠家為提升銷量，對全省繼續(xù)下調(diào)水泥價格20-35元/噸，中旬福州、廈泉漳、莆田、三明、南平、龍巖等地一些企業(yè)水泥價格陸續(xù)下調(diào)15-20元/噸，下旬以來其余同業(yè)對各地水泥價格陸續(xù)跟進(jìn)回落10-20元/噸，局部市場下調(diào)30元/噸左右。7月7日起江西九江地區(qū)部分主要廠家繼續(xù)下調(diào)袋裝水泥價格20元/噸，散裝水泥存在暗中下調(diào)情況，幅度在15-20元/噸左右，7月9日-14日起贛中吉安、贛西新余、萍鄉(xiāng)、宜春及贛南贛州等地區(qū)主要廠家陸續(xù)下調(diào)水泥價格20-50元/噸不等，其中，贛西、贛中地區(qū)降幅在30-50元/噸，贛州地區(qū)降幅在20-30元/噸，贛北南昌地區(qū)部分主要廠家13日起繼續(xù)通知下調(diào)水泥價格30元/噸，九江地區(qū)部分廠家同步下調(diào)水泥價格15-20元/噸左右，11日-18日江西贛東北上饒、景德鎮(zhèn)、鷹潭等地區(qū)大部分主要廠家陸續(xù)下調(diào)水泥價格20-30元/噸左右。月初山東濟(jì)南、淄博、聊城、德州等地一些廠家水泥實際成交價格小幅下滑5-10元/噸，但掛牌報價趨穩(wěn)，14日前后山東濟(jì)寧地區(qū)一些主要廠家通知下調(diào)各品種水泥價格10元/噸，區(qū)域同業(yè)同步跟進(jìn)走低。

中南供需雙弱，價格繼續(xù)下調(diào)。7月6-9日起湖南益陽地區(qū)主要廠家繼續(xù)下調(diào)水泥價格40元/噸，岳陽地區(qū)主要廠家繼續(xù)下調(diào)水泥價格30元/噸，前期水泥價格持續(xù)下調(diào)后，15日前后衡陽、岳陽地區(qū)部分主要廠家繼續(xù)下調(diào)水泥價格20-30元/噸。4日-5日起湖北武漢市場主要廠家下調(diào)水泥價格10元/噸，咸寧地區(qū)水泥價格下調(diào)20元/噸，荊州、荊門地區(qū)受湖南方向低價水泥沖擊，市場競爭激烈，兩地主要廠家陸續(xù)下調(diào)水泥價格20元/噸，黃岡地區(qū)部分主要廠家受整體降價趨勢影響，10日起水泥價格再次下調(diào)15元/噸左右，武漢地區(qū)大部分廠家繼4日-9日連續(xù)下調(diào)水泥價格后，20日起繼續(xù)對不同片區(qū)下調(diào)水泥價格10-15元/噸，黃石、黃岡、鄂州等地區(qū)部分廠家同步下調(diào)水泥價格10-15元/噸。3日起廣東湛江、茂名地區(qū)主要廠家下調(diào)散裝水泥價格20元/噸，7月6日起粵北、珠三角及粵東地區(qū)主要廠家通知繼續(xù)下調(diào)各品種水泥價格20-30元/噸，其中粵東地區(qū)降幅在20元/噸，粵北及珠三角市場通知下調(diào)水泥價格30元/噸后，部分實際執(zhí)行降幅在40元/噸，10日-12日起粵東梅州、潮汕等地區(qū)主要廠家繼續(xù)下調(diào)水泥價格10元/噸，下旬粵北及珠三角地區(qū)水泥廠家成交價繼續(xù)松動下調(diào)10-20元/噸。7月2日-3日起廣西玉林、南寧、崇左、北海、貴港等多地主要廠家下調(diào)袋裝水泥價格10元/噸，下調(diào)散裝水泥價格30元/噸，10日柳州地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)下調(diào)散裝水泥價格20元/噸，12日起南寧、崇左、防城港、欽州等地部分主要廠家繼續(xù)通知下調(diào)水泥價格10-20元/噸，由于廣西地區(qū)限電，部分磨機(jī)停產(chǎn)，21日起上述地區(qū)部分主要廠家復(fù)價上調(diào)水泥價格30元/噸。7月1日起河南地區(qū)一些廠家執(zhí)行錯峰停窯檢修，市場供應(yīng)短時趨緊，部分企業(yè)嘗試小幅上調(diào)水泥價格10元/噸，市場實際成交價格基本未落實到位，下旬鄭州、焦作、新鄉(xiāng)、洛陽、許昌、平頂山、安陽、鶴壁等多地迎來持續(xù)暴雨天氣，尤其鄭州地區(qū)遭遇特大暴雨天氣影響，多地發(fā)生嚴(yán)重洪澇災(zāi)害，一些重災(zāi)地區(qū)工地?zé)o法正常施工，需求恢復(fù)放緩，省內(nèi)水泥價格穩(wěn)中趨弱運(yùn)行。

西南需求不振，行情頹勢難改。7月4日-7日四川德陽、綿陽地區(qū)主要廠家陸續(xù)下調(diào)水泥價格30-40元/噸，其中部分客戶散泥降幅50元/噸，5-6日起攀枝花、巴中、南充、遂寧等部分市場一些廠家繼續(xù)淡季下調(diào)水泥價格20-30元/噸， 7月14日成都主要企業(yè)通知下調(diào)袋裝水泥出廠30元/噸，下調(diào)散裝水泥價格50元/噸，阿壩地區(qū)水泥價格下調(diào)30元/噸，16日前后樂山、雅安、眉山等地區(qū)大部分主要廠家陸續(xù)下調(diào)袋裝水泥價格30元/噸，下調(diào)散裝水泥價格50元/噸，甘孜地區(qū)主要廠家下調(diào)水泥價格30元/噸，下旬以來資陽、宜賓地區(qū)受外圍低價水泥沖擊及省內(nèi)周邊及同業(yè)陸續(xù)降價等因素影響，一些水泥廠家報價跟進(jìn)下浮20-30元/噸左右。7月初重慶主城及渝西市場主要廠家陸續(xù)下調(diào)水泥價格20元/噸，渝西、渝東南及庫區(qū)市場部分大廠水泥價格繼續(xù)下浮15-30元/噸，10日前后主城市場部分廠家下調(diào)水泥價格10-20元/噸，17日起貴州方向水泥對銷重慶市場下調(diào)20元/噸，本地部分企業(yè)對主城及渝西一些市場水泥價格下調(diào)20-30元/噸，25日前后一些廠家陸續(xù)跟進(jìn)下調(diào)水泥價格20元/噸，少數(shù)企業(yè)仍在觀望。7月4日-7日起云南昆明、玉溪地區(qū)主要廠家繼續(xù)下調(diào)水泥價格10-20元/噸，此次調(diào)價部分廠家僅對散裝水泥價格下調(diào)20元/噸，11日前后大理、麗江、西雙版納部分主要廠家陸續(xù)下調(diào)水泥價格30-50元/噸左右，7月16日前后紅河州地區(qū)部分主要廠家下調(diào)水泥價格50元/噸，下旬昆明地區(qū)受限電影響相對較大，部分低價廠家報價回漲20元/噸，但未拉動區(qū)域整體價格回升。6月22日貴州安順、黔東南地區(qū)部分主要廠家大幅下調(diào)水泥價格100-150元/噸后，7月初已陸續(xù)回漲50元/噸，畢節(jié)地區(qū)主要廠家于上旬推漲水泥價格30-40元/噸，10日起貴陽區(qū)域部分主要廠家陸續(xù)下調(diào)水泥價格20-30元/噸左右，19日起黔東南、黔南地區(qū)部分主要廠家通知復(fù)價上調(diào)水泥價格15-20元/噸，執(zhí)行情況欠佳，28日一些廠家水泥價格回落至漲前水平。西藏市場需求同比下滑明顯，加之新增產(chǎn)能釋放，外省水泥降價壓力不斷增大，7月13日主要廠家對拉薩、山南、日喀則等市場部分品種水泥價格下調(diào)30-40元/噸左右。

二、各省行情走勢

2.1 各省7月價格變動分析

2021年7月末，全國P.O42.5散裝水泥均價為423.05/噸，環(huán)比下跌5.14%，同比上漲為2.50%。本月價格環(huán)比上漲的?。ㄊ校﹥H有2個，分別是吉林和西藏。本月下跌的省（市）較多，共有22個，其中華東地區(qū)福建、上海跌幅較深，均在10%以上，湖南、四川、云南、江蘇等地亦出現(xiàn)較大幅度下跌。北京、天津、內(nèi)蒙、遼寧、黑龍江、海南、青海等7?。ㄊ校┧鄡r格環(huán)比上月沒有變化。

表2：2021年7月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2.2 重點異動省份具體變化分析

2.2.1 福建：高溫多雨影響，價格大幅下降

7月末，福建省P.O42.5散裝水泥均價為405.91元/噸，環(huán)比下跌14.92%，同比上漲0.72%。

年中傳統(tǒng)淡季，高溫及雨水天氣影響，市場需求持續(xù)偏弱，廠家出貨量低迷。7月初以來福建地區(qū)主要廠家對全省繼續(xù)下調(diào)水泥價格20-35元/噸，中旬福州、廈泉漳、莆田、三明、南平、龍巖等地一些企業(yè)水泥價格陸續(xù)下調(diào)15-20元/噸，7月以來累計下調(diào)30-40元/噸左右，19日前后個別企業(yè)對全省繼續(xù)通知下調(diào)水泥價格10-20元/噸，同時福州地區(qū)部分實際成交價格松動下滑5-10元/噸，下旬以來其余同業(yè)對各地水泥價格陸續(xù)跟進(jìn)回落10-20元/噸，局部市場下調(diào)30元/噸左右。

圖5：近3個月福建省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.2 湖南：市場需求淡季，水泥銷量下滑

7月末，湖南P.O42.5散裝水泥均價為343.17元/噸，環(huán)比下跌8.94%，同比下滑18.24%。

市場淡季，需求銷量不佳。7月6-9日起湖南益陽地區(qū)主要廠家繼續(xù)下調(diào)水泥價格40元/噸，岳陽地區(qū)主要廠家繼續(xù)下調(diào)水泥價格30元/噸，前期水泥價格持續(xù)下調(diào)后，15日前后湖南衡陽、岳陽地區(qū)部分主要廠家繼續(xù)下調(diào)水泥價格20-30元/噸，下旬房地產(chǎn)不景氣，工地施工進(jìn)度淡季放緩，水泥市場需求不足，銷量較差，加之江西、貴州等外圍低價水泥沖擊，水泥價格持續(xù)下跌。

圖6：近3個月湖南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.3 上海：低價水泥拖累，行情走勢疲軟

7月末，上海P.O42.5散裝水泥均價為421.00元/噸，環(huán)比下跌10.62%，同比上漲2.93%。

年中需求淡季，加之周邊水泥價格持續(xù)下跌，繼7月2日下調(diào)后，7月10日上海地區(qū)水泥價格繼續(xù)下調(diào)20-30元/噸，本次降價主要針對高標(biāo)水泥，調(diào)后金山南方及明珠海螺42.5級散泥出廠報價400-410元/噸，重慶及湖北等沿江上游外來42.5散泥到位345-360元/噸左右，至此上海地區(qū)水泥價格累計下調(diào)五輪，幅度達(dá)130-140元/噸左右。

圖7：近3個月上海P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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