唐山市昨日發(fā)布通知稱，經(jīng)省環(huán)境應(yīng)急與重污染天氣預(yù)警中心、中國環(huán)境監(jiān)測總站和省環(huán)境氣象中心聯(lián)合會商，11月30日起受冷空氣影響，擴散條件逐步改善，污染過程基本結(jié)束。市重污染天氣應(yīng)對指揮部研究決定，自11月30日12時起全市解除重污染天氣Ⅱ級應(yīng)急響應(yīng)。

全市要繼續(xù)按照《唐山市11月份管控方案》落實各項減排措施。各級各有關(guān)部門要嚴(yán)格落實責(zé)任，強化網(wǎng)格化環(huán)境監(jiān)管，加大執(zhí)法檢查力度，促進空氣質(zhì)量持續(xù)改善。

淡水河谷下調(diào)鐵礦石產(chǎn)量預(yù)期

作為全球第二大鐵礦石生產(chǎn)商，巴西礦業(yè)公司淡水河谷周一下調(diào)了今年的鐵礦石產(chǎn)量預(yù)期，同時發(fā)布了低于預(yù)期的2022年產(chǎn)量預(yù)測。

淡水河谷預(yù)計今年的鐵礦石產(chǎn)量在3.15億至3.2億噸，此前的預(yù)期為3.15億至3.35億噸。淡水河谷預(yù)計明年的產(chǎn)量為3.2億至3.35億噸，這低于分析師普遍預(yù)期的3.46億噸。

淡水河谷周一在紐交所舉行了年度投資者日，該公司鐵礦石業(yè)務(wù)主管Marcello Spinelli表示：“價值高于交易量是我們的座右銘?！薄叭绻袌霾恍枰?，我們就不會生產(chǎn)。”

不過，淡水河谷仍將其長期年度產(chǎn)能目標(biāo)定在4億噸，若能實現(xiàn)目標(biāo)，該公司有望奪回全球第一大鐵礦石生產(chǎn)商的寶座。2019年發(fā)生布魯馬迪尼奧礦壩坍塌事故后，淡水河谷將這一頭銜拱手讓給了力拓集團。

基本面短期邊際改善，鐵礦石反彈

據(jù)央視新聞，今年1至10月份，房屋新開工面積下降7.7%。在地產(chǎn)商資金緊張，房地產(chǎn)市場表現(xiàn)不佳的背景下，終端對鋼材的需求出現(xiàn)了一定下滑。受建材需求減弱的影響，鋼價開始下跌，螺紋鋼期貨主力合約價格相比10月的高點下跌了1700多元/噸。熱卷的現(xiàn)貨價格從10月份下旬的5800元/噸，跌到了11月19日最低的4600元/噸，跌幅達到20%。

作為鋼鐵的基礎(chǔ)原材料，鐵礦石價格自今年7月中旬以來一路走低，4個月的時間跌幅超50%。近期國內(nèi)鐵礦石港口庫存從1.2億噸攀升至接近1.6億噸。

但最近幾個交易日鐵礦石期價開始回暖，昨日下午收盤鐵礦石主力合約大漲近5%，重新突破600元/噸，新加坡鐵礦石期貨漲近8%。昨日夜盤時段，鐵礦石期價繼續(xù)上漲，截至23時收盤，鐵礦石再度漲超4%。從昨日早盤算起到昨日夜盤收盤，鐵礦石期貨2201合約上漲5.79%。

中州期貨分析師粟茸琳告訴記者，上周鐵礦石價格先揚后抑，前半周在地產(chǎn)融資放松、開發(fā)貸、加快地方債發(fā)行、鋼廠12月復(fù)產(chǎn)預(yù)期、成材去庫及表需小幅增加等多重利多因素影響下，價格反彈明顯，現(xiàn)貨成交量價齊升，鐵礦石期貨2201合約觸及629元/噸的高點；后半周因唐山重啟II級響應(yīng)，疊加新冠變異病毒引發(fā)市場擔(dān)憂，交投氛圍迅速降溫，鐵礦石價格再度回落，跌至11月26日收盤的575.5元/噸。

“周一鐵礦石漲近5%，主要有三方面原因：一是近期到港減量較大，11月22日—11月28日中國45港到港總量1957.9萬噸，環(huán)比減少504.3萬噸。預(yù)計12月中旬以前累庫速度相對減緩，12月中下旬累庫加大，短期累庫情況有所改善。二是全年粗鋼減產(chǎn)目標(biāo)基本已完成，鋼廠利潤擴大，12月份有部分鋼廠會復(fù)產(chǎn)（主要是中下旬），預(yù)計12月份日均鐵水產(chǎn)量增加3.7萬噸，進口礦需求增加128萬噸。三是周一唐山市發(fā)布通知，自11月30日12時起解除重污染天氣II級應(yīng)急響應(yīng)。此外，將10家鋼鐵企業(yè)績效級別由D級調(diào)整為C級，限產(chǎn)放松?！彼谌琢照f。

冠通期貨分析師段珍珍認為，近期鐵礦石表現(xiàn)強勁，一方面源于市場對于12月鋼廠復(fù)產(chǎn)的預(yù)期，11月鋼廠基本完成了全年減產(chǎn)目標(biāo)，且近期噸鋼利潤上漲背景下，鋼廠有增產(chǎn)意愿。目前鋼廠庫存處于低位，今年12月份至明年春節(jié)前，鋼廠對于鐵礦補庫需求將逐步提升。另一方面，鐵礦石價格下行空間有限，500元/噸以下，非主流礦將會減少產(chǎn)量，進一步減少發(fā)運來影響供應(yīng)。

房企融資環(huán)境放松？反彈高度或有限

消息面上，近日監(jiān)管部門多次提及促進房地產(chǎn)行業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展，包括加快按揭發(fā)放和放寬部分房企債券發(fā)行等。目前放松最明確的是居民房貸，對近期商品房銷售有一定提振。另外，從數(shù)據(jù)上來看，房企銀行間債券發(fā)行提速，截至11月21日，本月房企計劃發(fā)債規(guī)模已達296.70億元，超過上月房企境內(nèi)發(fā)債總額；銀行間市場發(fā)行的RMBS規(guī)模也在放量，截至目前，11月已發(fā)行和待發(fā)行的RMBS規(guī)模達814.09億元，是上月發(fā)行規(guī)模的近四倍，而RMBS的放量發(fā)行有利于銀行騰挪房貸額度。

“我們認為近期地產(chǎn)邊際修復(fù)和改善是在需求特別弱的基礎(chǔ)上來改善的，所以房地產(chǎn)需求很難發(fā)生根本性反轉(zhuǎn)。短期來看，國內(nèi)疫情以及市場之前的冷冬預(yù)期，使得部分房企在資金短缺的情況下，工地已經(jīng)提前放假，鋼材下游的現(xiàn)實需求或許更差。目前鐵礦石基本面長期呈現(xiàn)供應(yīng)寬松的局面，港口庫存持續(xù)累庫，反映壓力依然存在，預(yù)計年底大概率能累庫到1.6億噸。另外，需要特別注意的是，華北等地鋼廠依然維持減產(chǎn)，日均鐵水產(chǎn)量大概率維持在低位，鐵礦石需求長期受到抑制，因此鐵礦石反彈高度有限，不可過分看漲?！倍握湔湔f。

粟茸琳則認為，鐵礦石基本面短期邊際改善，加之冬儲補庫概念、市場對明年二季度需求預(yù)期向好，短期還有一定的反彈空間，但對高點不宜預(yù)期過高。首先，12月鋼廠復(fù)產(chǎn)預(yù)期或增加128萬噸進口礦需求，但礦山年末發(fā)運沖量，供給增量更大，預(yù)計12月仍將累庫1000萬噸。其次，鋼企無囤貨意愿，冬儲補庫對價格的帶動較弱。再次，華北地區(qū)限產(chǎn)仍將維持較嚴(yán)水平，“2+26”城限產(chǎn)30%，折算全國鐵水產(chǎn)量同比減少約12.5%，一季度或?qū)⒐┬桦p弱，庫存小幅累積。最后，政策的變動、限產(chǎn)的松緊、疫情的發(fā)展也將擾動價格。