周一的市場再度給持續(xù)看好中國資本市場的朋友們一份大禮，滬指收盤首度站上4900點(diǎn)，距離歷史高點(diǎn)也是一步之遙，5000點(diǎn)看來也要馬上踩于腳下。深成指也大漲了900點(diǎn)。盤面上看呈現(xiàn)普漲態(tài)勢，指標(biāo)股漲勢突出，預(yù)計(jì)在沖上5000點(diǎn)后，指標(biāo)股將保持穩(wěn)定，而題材股將有所表現(xiàn)。前期走強(qiáng)的江西水泥周一再次漲停，帶動其他水泥股的走強(qiáng)，對后市的機(jī)會建議關(guān)注。

     江西水泥的持續(xù)走強(qiáng)主要與中國建材股份有限公司合作有關(guān)，二者在7月31日簽署了《合作框架協(xié)議》，擬合資合作成立一家注冊資本10億元人民幣公司。中國建材是中國建筑材料集團(tuán)公司控制并在香港上市的股份有限公司。雙方一致同意以新成立公司作為合作平臺，通過各種形式的合作，致力于江西省區(qū)域內(nèi)水泥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，雙方力爭用三年左右時間使新型干法水泥產(chǎn)能達(dá)到年產(chǎn)3000萬噸左右。而中國建材也接著發(fā)布公告稱，該公司于8月17日與江西水泥、尖峰集團(tuán)等5家企業(yè)簽署協(xié)議，共同出資35億元組建南方水泥有限公司，其中中國建材出資26.25億元，持股75％，新公司的注冊地在上海，主要發(fā)展新型干法水泥。協(xié)議還約定，南方水泥成立后，擬通過并購及聯(lián)合重組等方式，對東南經(jīng)濟(jì)區(qū)(包括浙江、江西、上海、湖南、福建)的部分水泥企業(yè)進(jìn)行整合，通過對現(xiàn)有浙江區(qū)域內(nèi)的目標(biāo)企業(yè)整合，盡快將水泥產(chǎn)能占該區(qū)域40％－50％的市場份額，擁有定價(jià)權(quán)；計(jì)劃用三年左右的時間，將南方水泥發(fā)展成為東南經(jīng)濟(jì)區(qū)的核心企業(yè)。中國建材去年3月在香港上市，募集資金近21億港元；8月9日，又以配售的方式在香港聯(lián)交所向全球增發(fā)1.5億股H股，募集資金26.57億港元。中國建材兩次募集到了近50億港元，龐大規(guī)模的資金將為進(jìn)一步的整合奠定基礎(chǔ)。

     水泥價(jià)格方面，預(yù)計(jì)2008年供需關(guān)系將繼續(xù)改善，水泥價(jià)格繼續(xù)回升。水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資和新增水泥產(chǎn)能均已連續(xù)兩年出現(xiàn)下降，水泥產(chǎn)量增長變緩。預(yù)計(jì)2007年和2008年新增熟料產(chǎn)能均為8000萬噸左右，同比下降15.5％和13.4％。與此同時，國家八部委聯(lián)合意見指出，2010年末，淘汰小水泥產(chǎn)能2.5億噸，平均每年淘汰落后產(chǎn)能5000萬噸。而水泥需求仍保持強(qiáng)勁增長，預(yù)計(jì)08年增長率12％。隨著建筑旺季來臨，水泥價(jià)格將在9月份開始上漲，四季度是水泥需求旺季，水泥價(jià)格有可能漲幅明顯，價(jià)格的上漲將帶動水泥行業(yè)業(yè)績的提升。

     建議關(guān)注其中的主角：江西水泥（600789）和尖峰集團(tuán)（600668），另外地處東南區(qū)域的福建水泥（600802）的第二大股東是中國建筑材料集團(tuán)公司，也存在整合的預(yù)期。其他的像行業(yè)內(nèi)績優(yōu)品種華新水泥（600801）、海螺水泥（600585）以及區(qū)域優(yōu)質(zhì)公司賽馬實(shí)業(yè)（600449）、天山股份（000877）也值得關(guān)注。

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