“向豪西蒙的定向增發(fā)方案剛剛獲得股東大會的通過，接下來只需獲得證監(jiān)會的通過，我們的把握很大?！迸c外界猜測的控股比例最高不超過40%版本不同，1月2日，華新水泥董秘辦的一位負責人向《華夏時報》記者透露：“豪西蒙將控股華新水泥30%～50%，但不會超過50%?！?

    此前，豪西蒙的定向增發(fā)方案已經(jīng)獲得國家商務部的批準，一旦獲得證監(jiān)會的批準，世界第二大水泥巨頭豪西蒙入主華新將成為國內(nèi)水泥行業(yè)最大的外資收購案。雖然世界第一大水泥巨頭拉法基在南方大手筆并購成為焦點，畢竟華新水泥位列國內(nèi)水泥第一縱隊。

    “獲批不成問題”

    在外資控股內(nèi)資企業(yè)，尤其是資源性企業(yè)日漸困難的背景下，與這家江河日下的國內(nèi)水泥公司的言論不謀而合，中國水泥協(xié)會秘書長孔祥忠在接受本報記者采訪時也認為，豪西蒙控股華新已是板上釘釘，“獲批不成問題”。

    由于此前的定向增發(fā)方案遲遲沒有獲批，華新水泥趕在2007年的最后幾天通過了向豪西蒙最新的定向增發(fā)方案：華新水泥將向豪西蒙的全資子公司HolchinB.V.定向發(fā)行不超過1.6億股A股，發(fā)行價不低于董事會決議公告日前20個交易日公司股票均價的90%。

    實際上，向豪西蒙定向增發(fā)的設想最早起始于2006年的3月7日，彼時，華新水泥初次確定，向豪西蒙的定向增發(fā)價格不低于董事會會議決議公告前20個交易日內(nèi)公司A股股票均價的120%。當天，華新水泥收盤于5.82元。到2007年11月29日華新水泥突然公告要提高定向增發(fā)價格時，公司的股價已經(jīng)報收于30.44元。

    “向豪西蒙定向增發(fā)，主要是因為公司的資金鏈比較緊張?！鄙鲜鋈A新水泥的董秘辦負責人稱，“現(xiàn)在公司的負債率已經(jīng)高達70%左右，我們不可能再向銀行舉債，所以采取增資擴股的辦法，這也是解決公司發(fā)展問題的最優(yōu)辦法?！钡?，他并未透露公司的資金缺口。

    華新遭遇資金瓶頸是豪西蒙圖謀中國市場最佳的契機。豪西蒙最早在1999年借華新水泥參建三峽大壩擴大產(chǎn)能正式入股。此后，豪西蒙又認購一次華新水泥股份，兩次合計持有華新水泥8576.13萬股B股，占該公司總股本的26.11%。這一比例僅比現(xiàn)任控股股東華新集團少1.03%。

    看到老對手拉法基在中國接連并購成功，落寞的豪西蒙顯得有些著急。但是記者聯(lián)系到豪西蒙中國區(qū)商務總監(jiān)王煥軍時，他顯得非常低調(diào)，并不愿向外界透露豪西蒙在中國的發(fā)展戰(zhàn)略。

    華新“十字戰(zhàn)略”遇阻

    與2007年央企中國建材、中材集團接二連三大手筆并購形成鮮明對比，諸如海螺水泥、冀東水泥、華新水泥等地方企業(yè)，其擴張步伐顯得相對緩慢得多。一度在國內(nèi)排名第二的華新水泥，也因為競爭對手的大踏步前進，慢慢被擠出了前三甲。

    “公司遇到的問題，與增發(fā)方案遲遲得不到通過有密切關(guān)系，不通過，我們就缺少擴張的資金?！鄙鲜鋈A新水泥的董秘辦負責人稱，公司籌集的資金首先將用于償還貸款，然后用于投資新的生產(chǎn)線。他表示，華新到2008年年底，將在湖南新建3條生產(chǎn)線、河南新建1條生產(chǎn)線、湖北新建3條生產(chǎn)線。7條生產(chǎn)線加起來，總產(chǎn)能將增加1400萬噸，到2010年，水泥產(chǎn)能將由現(xiàn)在的2000多萬噸，增加到5000萬噸。

    該負責人進一步透露：“公司未來的產(chǎn)能擴張主要以新建為主，并購為輔?！?/P>

    華新水泥的十字戰(zhàn)略，即沿長江一線和京廣線。但是華新在向長江下游擴張的時候，遭遇到來自海螺水泥的強烈阻擊。而在向南向北擴張的時候，一方面河南的市場遲遲打不開，湖南市場又因中國建材、中材集團突然進入導致競爭異常激烈，華新如今的局面已是四面楚歌。

    華新目前亟待做的就是夯實湖北的大本營。華新在湖北的市場份額是繼海螺在安徽外對市場控制力最強的地區(qū)，控制力達到50%。

    “豪西蒙控股華新后，將在技術(shù)和資金上，大力支持華新的發(fā)展?！鄙鲜鋈A新水泥董秘辦負責人表示，“有一點非常明確，豪西蒙控股華新如果能夠通過，豪西蒙不會改變?nèi)A新水泥既定的十字發(fā)展戰(zhàn)略?！?/P>

    觀察

    外資水泥巨頭入華擴張路不同

    世界水泥霸主拉法基于1994年進入中國，但是一直在默默地觀望。2005年，國內(nèi)水泥業(yè)陷入困境后，拉法基開始果斷出手。2005年11月，與香港瑞安建業(yè)有限公司共同組建拉法基瑞安水泥有限公司，將西南成片區(qū)域劃入囊中。截至目前，拉法基在中國的產(chǎn)能已經(jīng)達到2400萬噸，進入了行業(yè)前五名。其市場范圍除在北京擁有兩家水泥廠外，主要分布在重慶、四川、貴州和云南。

    與自身的地位不配套的是，世界第二大水泥巨頭瑞士豪西蒙1999年才借助華新水泥正式進入中國，此后除了進一步增持股份外，再也沒有其他的戰(zhàn)績。表面上看，豪西蒙并購華新是實業(yè)資本，實際上卻是用金融資本的手法進入。

（中國水泥網(wǎng) 轉(zhuǎn)載請注明出處）