日前，國家發(fā)改委在其網(wǎng)站上發(fā)布2007年水泥行業(yè)運(yùn)行數(shù)據(jù)：2007年全國水泥總產(chǎn)量13.5億噸，較上年增長13.5%。水泥價格水平穩(wěn)中有升。2007年水泥價格除年初出現(xiàn)季節(jié)性回落外，全年水泥價格基本保持穩(wěn)中趨升的走勢。全國重點(diǎn)水泥企業(yè)水泥平均出廠價格較上年提高近10元。實(shí)現(xiàn)銷售產(chǎn)值4104億元,增長23.1%；增幅高于產(chǎn)量增長6.6個百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)全年主營業(yè)務(wù)收入突破3800億元；全年實(shí)現(xiàn)利潤總額可達(dá)240億元，較上年增長60％以上。

　　2007年，國家加大對水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度。一是淘汰落后產(chǎn)能，提高新型干法比重。2007年初，國家發(fā)改委發(fā)出《關(guān)于做好淘汰落后水泥生產(chǎn)能力有關(guān)工作的通知》，制訂淘汰落后水泥產(chǎn)能量化指標(biāo)的時間表與責(zé)任書。2007年全國通過拆除生產(chǎn)線淘汰機(jī)立窯等落后水泥產(chǎn)能5200多萬噸，浙江、北京、上海一省兩市徹底淘汰機(jī)立窯生產(chǎn)線。與此同時，在“先破后立”的基礎(chǔ)上，水泥投資出現(xiàn)恢復(fù)性增長。2007年水泥固定資產(chǎn)投資在2005年－2006年連續(xù)兩年下降后出現(xiàn)恢復(fù)性增長，全年累計(jì)完成固定資產(chǎn)投資654億元，同比增長33％。投資的區(qū)域結(jié)構(gòu)趨于合理。前兩年新型干法水泥發(fā)展較快的華東地區(qū)一些省份，水泥投資增幅明顯下降，有的出現(xiàn)負(fù)增長；而前兩年水泥發(fā)展較慢的中南、西南、東北地區(qū)，水泥投資增幅較大，有的省區(qū)出現(xiàn)成倍增長。投資重點(diǎn)由東部向內(nèi)地發(fā)展的好趨勢。2007年新建成投產(chǎn)的大型新型干法水泥生產(chǎn)線79條，新增水泥生產(chǎn)能力8000多萬噸。大型新型干法水泥，所占比例進(jìn)一步提高到55%，較上年末提高5個百分點(diǎn)；產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提高。

　　二是通過兼并重組，鼓勵做大做強(qiáng)。國家發(fā)改委發(fā)布60家國家重點(diǎn)支持的大型水泥企業(yè)名單，貫徹“突出重點(diǎn)、有保有壓、區(qū)別對待”的政策，對這些企業(yè)項(xiàng)目投資、重組兼并在項(xiàng)目核準(zhǔn)、土地審批、信貸投放等方面優(yōu)先支持。大型企業(yè)集團(tuán)通過市場運(yùn)作收購兼并小水泥企業(yè)不斷發(fā)展壯大，企業(yè)兼并重組進(jìn)程加快，產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提高。排列前十位的大水泥企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)量已占全國水泥產(chǎn)量比重23%，比上年末提高3個百分點(diǎn)。

　　我們認(rèn)為：2007年，隨著新型干法水泥產(chǎn)能比重的增加，產(chǎn)業(yè)集中度的提高，為行業(yè)的健康發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)：2007年全國水泥平均價格穩(wěn)中有升，行業(yè)銷售收入與盈利水平都達(dá)到創(chuàng)記錄的歷史最好水平。

　　為完成2010年前淘汰2.5億噸落后水泥產(chǎn)能的目標(biāo)，2008年全國至少將淘汰落后水泥產(chǎn)能達(dá)7000萬噸，考慮到新增新型干法水泥產(chǎn)能必須“先破后立”的制度安排，2008年新型干法水泥產(chǎn)能增幅預(yù)計(jì)將為10%，并因淘汰落后產(chǎn)能的原因，將在區(qū)域市場呈現(xiàn)階段性水泥供給缺口。加上這次為南方雨雪冰凍災(zāi)害的恢復(fù)重建，水泥的市場需求將增加，并將影響2008年全年的水泥市場。因此，2008年的水泥價格仍將保持上升的態(tài)勢，水泥行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境將繼續(xù)向好，行業(yè)的投資機(jī)會明顯。行業(yè)及重點(diǎn)公司的經(jīng)營業(yè)績值得期待。重點(diǎn)關(guān)注具有高成長性和市場整合能力的區(qū)域龍頭水泥企業(yè)：海螺水泥、華新水泥、冀東水泥、亞泰集團(tuán)。