自5月12日拋出重組預(yù)案并復(fù)牌以來(lái)，祁連山（600720）已連續(xù)2個(gè)交易日漲停。截至5月13日收盤，公司最新股價(jià)為12.95元/股。

祁連山5月12日發(fā)布的預(yù)案顯示，公司擬將全部資產(chǎn)及負(fù)債與中國(guó)交建（601800）及中國(guó)城鄉(xiāng)下屬的6家設(shè)計(jì)院進(jìn)行資產(chǎn)置換。交易完成后，祁連山將退出水泥行業(yè)，未來(lái)從事工程設(shè)計(jì)咨詢業(yè)務(wù)。

強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合塑造典范

預(yù)案顯示，祁連山擬將全部資產(chǎn)及負(fù)債與中國(guó)交建所持公規(guī)院、一公院、二公院100%股權(quán)，中國(guó)城鄉(xiāng)所持西南院、東北院和能源院的100%股權(quán)置換，不足部分公司將以發(fā)行股份的方式向中國(guó)交建、中國(guó)城鄉(xiāng)購(gòu)買，同時(shí)募集配套資金。交易完成后，祁連山的控股股東將變更為中國(guó)交建，實(shí)際控制人將變更為中交集團(tuán)。

祁連山的控股股東為中國(guó)建材，其在水泥、商混、石膏板、玻璃纖維、風(fēng)電葉片、水泥玻璃工程技術(shù)服務(wù)等7項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模居世界第一，是我國(guó)建材行業(yè)“走出去”參與“一帶一路”建設(shè)的排頭兵，水泥玻璃工程國(guó)際市場(chǎng)占有率已達(dá)65%。

中交集團(tuán)合計(jì)持有中國(guó)交建58.70%的股份，持有中國(guó)城鄉(xiāng)100%的股份，同為中國(guó)交建和中國(guó)城鄉(xiāng)的控股股東及實(shí)際控制人。中交集團(tuán)是全球基礎(chǔ)設(shè)施綜合服務(wù)提供商，旗下中國(guó)交建是世界最大的港口設(shè)計(jì)建設(shè)公司、世界最大的公路與橋梁設(shè)計(jì)建設(shè)公司、世界最大的海上石油鉆井平臺(tái)設(shè)計(jì)公司；也是中國(guó)最大的國(guó)際工程承包公司、中國(guó)最大的高速公路投資商。

水泥資產(chǎn)置出后，祁連山將變身為一家聚焦公路、市政設(shè)計(jì)領(lǐng)域的現(xiàn)代化設(shè)計(jì)類上市公司。資料顯示，中國(guó)交建、中國(guó)城鄉(xiāng)將與祁連山資產(chǎn)置換的6家設(shè)計(jì)院主要經(jīng)營(yíng)工程勘察、設(shè)計(jì)咨詢以及監(jiān)理檢測(cè)業(yè)務(wù)，在公路、市政設(shè)計(jì)領(lǐng)域均排名前列。6家設(shè)計(jì)院今年一季度末總資產(chǎn)達(dá)263.3億元，去年的歸母凈利潤(rùn)合計(jì)超20億元。祁連山今年一季度末總資產(chǎn)為123.28億元，去年歸母凈利潤(rùn)為9.48億元。

祁連山表示，交易完成后，預(yù)計(jì)上市公司的收入規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，盈利能力將得以增強(qiáng)。此外，中交集團(tuán)和中國(guó)建材所屬基建與建材行業(yè)緊密關(guān)聯(lián)，產(chǎn)業(yè)協(xié)同性強(qiáng)、業(yè)務(wù)契合度高。作為國(guó)有資本投資公司試點(diǎn)，此次交易也將開(kāi)啟中交集團(tuán)和中國(guó)建材合作的新篇章，促進(jìn)兩大央企集團(tuán)在更多領(lǐng)域展開(kāi)長(zhǎng)期合作，為央企之間強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合塑造典范。

解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

此次重組，不僅能夠助力上市公司完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)盈利能力，提高資產(chǎn)質(zhì)量，也有利于解決中國(guó)建材內(nèi)部的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。

近年來(lái)，中國(guó)建材一直在推動(dòng)旗下水泥資產(chǎn)的整合，解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。天山股份（000877）作為其水泥資產(chǎn)的承接平臺(tái)，先后收入中國(guó)建材旗下中聯(lián)水泥、中材水泥、南方水泥、西南水泥全部或部分資產(chǎn)。不久之前，寧夏建材（600449）也于天山股份簽署了《出售資產(chǎn)意向協(xié)議》，擬向天山股份出售所持水泥等相關(guān)業(yè)務(wù)子公司的控股權(quán)等資產(chǎn)。今年2月份，天山股份還托管了北方水泥。

此次置出的水泥資產(chǎn)，也將由天山股份經(jīng)營(yíng)。天山股份公告稱，中國(guó)交建與中國(guó)城鄉(xiāng)擬與公司簽署《托管意向協(xié)議》，委托天山股份對(duì)祁連山置出的全部資產(chǎn)及負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理。

至此，中國(guó)建材旗下八大水泥公司業(yè)務(wù)整合取得階段性重要進(jìn)展。