山東山水水泥集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱山水水泥）正步步走近資本市場(chǎng)。昨日，有消息稱，山水已向港交所提交上市申請(qǐng)，計(jì)劃6月23日起招股，集資最多23.4億港元。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士指出，山水計(jì)劃登陸港股，正是近幾年水泥巨頭爭(zhēng)相搭建資本平臺(tái)的一個(gè)縮影，而未來幾年，挾資本市場(chǎng)之力，水泥行業(yè)將進(jìn)入大重組的關(guān)鍵時(shí)期。

　　資本運(yùn)作緊鑼密鼓

　　“預(yù)計(jì)山水水泥在本月末或下個(gè)月初將登陸港股市場(chǎng)?！彼嘈袠I(yè)資深專家劉作毅昨日向記者透露。而記者也注意到，市場(chǎng)消息稱山水水泥已提交上市申請(qǐng)，計(jì)劃于本月16日展開路演，23日起招股，7月7日掛牌上市，集資約15.6億－23.4億港元，集資所得將用于擴(kuò)充山東和遼寧生產(chǎn)線并償還現(xiàn)有貸款。摩根士丹利、瑞信及建銀國(guó)際將出任IPO保薦人。

　　實(shí)際上，“山水水泥上市是水到渠成。早在2005年，山水便已和摩根士丹利、私人股本基金鼎輝、世界銀行旗下的國(guó)際金融公司（IFC）等外資合作，組建為合資企業(yè)?！眲⒆饕阏f。據(jù)悉，此前IFC與山水集團(tuán)簽署協(xié)議，向該公司提供5000萬美元的貸款，用于協(xié)助山水集團(tuán)進(jìn)行債務(wù)重組并幫助其采用節(jié)能技術(shù)。據(jù)披露，山水此次計(jì)劃發(fā)行6.508億股新股；不過，摩根士丹利等三家原有策略股東均沒有透露是否會(huì)在公司上市時(shí)出售舊股套現(xiàn)。此外，公司上市后，三名策略股東與管理層持有的股份禁售期均為6個(gè)月。

　　據(jù)了解，山水水泥是國(guó)家重點(diǎn)支持的12家全國(guó)性大型水泥企業(yè)之一，目前水泥產(chǎn)能達(dá)2500萬噸，2007年共生產(chǎn)1730萬噸水泥及1390萬噸熟料。公司在“十五”期間立足山東，已形成以濟(jì)南、淄博、濰坊、煙臺(tái)為熟料基地，配套水泥粉磨企業(yè)遍布省內(nèi)十幾個(gè)地市的產(chǎn)業(yè)格局。

　　值得注意的是，業(yè)內(nèi)人士指出，“可用于并購(gòu)與發(fā)展的資金不足”是目前我國(guó)大型水泥集團(tuán)重組中較為普遍的一個(gè)問題，山水加快上市步伐一方面是迫于資金壓力，另一方面也是為遠(yuǎn)期的產(chǎn)業(yè)整合做鋪墊。實(shí)際上，山水方面也曾指出，公司在港上市募集資金，不僅解決資金問題，其遠(yuǎn)期目標(biāo)是在“十一五”期間實(shí)現(xiàn)由區(qū)域性集團(tuán)向全國(guó)性集團(tuán)的跨越?！?/FONT>