建材行業(yè)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。一季度我國(guó)建材工業(yè)完成工業(yè)增加值947億元，按可比價(jià)格計(jì)算比去年同期增長(zhǎng)27.9%，呈現(xiàn)子行業(yè)集體高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。 

　　受行業(yè)周期影響，水泥行業(yè)正逐步進(jìn)入銷(xiāo)售旺季。多項(xiàng)建設(shè)工程的開(kāi)工與汶川地震災(zāi)害重建對(duì)水泥需求量都具強(qiáng)有力的刺激作用，預(yù)計(jì)該行業(yè)二季度報(bào)將會(huì)出現(xiàn)漂亮答卷，給予推薦評(píng)級(jí)。重點(diǎn)推薦股票組合為海螺水泥、華新水泥、江西水泥、亞泰集團(tuán)、中材國(guó)際。 

　　水泥價(jià)量齊升

　　中西部地區(qū)新型干法水泥熟料產(chǎn)量較快增長(zhǎng)。第一季度，全國(guó)水泥熟料產(chǎn)量為2.06億噸,比去年同期增長(zhǎng)8.2%，其中預(yù)分解窯熟料產(chǎn)量為1.14億噸，比去年同期增長(zhǎng)19.2%，新型干法工藝比例達(dá)55.3%，比2007年末提高4.3個(gè)百分點(diǎn)。第一季度，中西部地區(qū)新型干法水泥熟料產(chǎn)量保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，與去年同期相比，分別增長(zhǎng)22.7%和25.4%，均高于東部地區(qū)14.5%的平均增長(zhǎng)水平。 

　　水泥產(chǎn)量平穩(wěn)增長(zhǎng)，但增速回落。第一季度，全國(guó)水泥產(chǎn)量為2.55億噸，比去年同期增長(zhǎng)9.5%，增速與去年同期相比回落4.6個(gè)百分點(diǎn)。從第一季度全國(guó)水泥產(chǎn)量看，東北、華北和西北地區(qū)水泥產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，增速比第一季度全國(guó)平均水平高10個(gè)百分點(diǎn)；華東、中南和西南地區(qū)水泥產(chǎn)量增長(zhǎng)均低于第一季度全國(guó)平均增長(zhǎng)水平。受低溫雨雪冰凍災(zāi)害影響較為嚴(yán)重的湖南和貴州兩省水泥產(chǎn)量下降幅度較大。

　　水泥出廠(chǎng)價(jià)格上漲，再創(chuàng)歷史新高。除2月份水泥價(jià)格略有下降外，1月份和3月份全國(guó)水泥出廠(chǎng)價(jià)格均呈上漲趨勢(shì)，且3月份水泥價(jià)格再創(chuàng)歷史新高。3月份，全國(guó)水泥出廠(chǎng)價(jià)格每噸為260元，比上月上漲3.5元，比去年同月高25元。由于市場(chǎng)對(duì)水泥需求的快速增長(zhǎng)，在一定程度上帶動(dòng)了水泥價(jià)格上漲。 

　　需求繼續(xù)放大 

　　5月12日，四川汶川縣發(fā)生里氏8.0級(jí)地震，帶來(lái)的直接經(jīng)濟(jì)損失大約為5252億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)年初雪災(zāi)造成的1516.5億元損失。受災(zāi)地區(qū)交通、電力、通訊、供水、供氣等基礎(chǔ)設(shè)施均受損毀，重建需水泥1億噸左右。 

　　而中西部地區(qū)隨著多項(xiàng)高速公路工程上馬，水泥需求旺盛。本月湖南、廣西兩省區(qū)政府分別宣布今年準(zhǔn)備新建17條高速公路投資總額1150億元、未來(lái)五年將斥資2600億興建通往東盟交通樞紐，中部各省份對(duì)于高品質(zhì)水泥需求量急劇攀升。

　　水泥行業(yè)重組在即

　　國(guó)家發(fā)改委本月6日發(fā)布了水泥行業(yè)分析報(bào)告《水泥工業(yè)加快發(fā)展方式轉(zhuǎn)變—聯(lián)合重組，推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整是必然之路》，稱(chēng)目前我國(guó)水泥工業(yè)集中度仍比較低，企業(yè)過(guò)多是導(dǎo)致行業(yè)落后、無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)的主要原因。為此，應(yīng)按照一定條件和標(biāo)準(zhǔn)，著力培育龍頭企業(yè)，通過(guò)兼并重組，實(shí)行產(chǎn)業(yè)整合，提高競(jìng)爭(zhēng)力。

　　報(bào)告建議，應(yīng)該執(zhí)行并購(gòu)重組企業(yè)集團(tuán)的準(zhǔn)入門(mén)檻。如果12家大型企業(yè)并購(gòu)重組的準(zhǔn)入門(mén)檻為1500萬(wàn)噸，48家骨干企業(yè)并購(gòu)重組企業(yè)集團(tuán)的準(zhǔn)入門(mén)檻為500萬(wàn)噸，那么國(guó)家支持的60家企業(yè)的生產(chǎn)集中度就能達(dá)到70%，到時(shí)我國(guó)水泥企業(yè)的數(shù)量可以控制在300家，每個(gè)省市平均10家左右，那樣水泥工業(yè)并購(gòu)重組的目標(biāo)才算基本實(shí)現(xiàn)。