08年1-5月，全國(guó)水泥產(chǎn)量有5億噸，同比增長(zhǎng)9%，這個(gè)增速跟去年增幅相比減少7個(gè)百分點(diǎn)。主要原因1-2月份，我國(guó)南方地區(qū)出現(xiàn)冰雪災(zāi)害，導(dǎo)致1-2月份水泥產(chǎn)量出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。其次就是5.12地震，四川及四川周邊地區(qū)發(fā)生地產(chǎn)。08年前5月，建材行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)94.1億元，同比增長(zhǎng)43.6%，其中水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)84.11億元，同比大幅度增長(zhǎng)65.4%。5月重點(diǎn)水泥企業(yè)平均出廠價(jià)為295元/噸，同比上升10元/噸，環(huán)比上升5元/噸。由于成本上漲，水泥價(jià)格隨著上漲，但是它的漲幅永遠(yuǎn)不及煤炭。

　　08年1季度，我國(guó)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增速24.6%，這個(gè)數(shù)據(jù)表面上看跟去年同期相差無(wú)幾，但是實(shí)際增速大幅度下降。今年1季度，固定資產(chǎn)投資價(jià)格同比增長(zhǎng)了8.6%，把這個(gè)8.6%減去，就導(dǎo)致全社會(huì)固定資產(chǎn)實(shí)際增速僅僅為16%，這個(gè)回落就比較明顯了。大家可以發(fā)現(xiàn)，自從02年以后，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資實(shí)際增速與水泥需求出現(xiàn)非常明顯的一致性。由于大水泥企業(yè)都是以銷定產(chǎn)，因此這些大水泥企業(yè)的產(chǎn)量和需求之間的差距并不大。如果全社會(huì)固定資產(chǎn)投資實(shí)際增速持續(xù)回落的話，對(duì)于兩年之后的水泥行業(yè)就不會(huì)感到那么樂(lè)觀，但是由于目前存在著大量的落后產(chǎn)能，這些產(chǎn)能會(huì)在今后兩年陸續(xù)淘汰出局。因此筆者認(rèn)為今明兩年水泥行業(yè)景氣度還有一定的保障。淘汰落后產(chǎn)能和災(zāi)后重建預(yù)期，大家目前不必為它擔(dān)憂，如果這種投資毫無(wú)節(jié)制的持續(xù)下去以后，兩年以后有可能出現(xiàn)供過(guò)于求的局面。

　　水泥是一個(gè)耗能非常高的行業(yè)，其中60%以上的成本都來(lái)自于能源消耗，大部分又是煤炭，截至5月份，戒臺(tái)企業(yè)同比上漲了23%。此外自今年7月1日起，平均每度電又提高了2.5分錢，筆者粗略計(jì)算，僅這一項(xiàng)成本就在下半年增長(zhǎng)水泥成本。四川在短期內(nèi)出現(xiàn)4000萬(wàn)噸的產(chǎn)能缺口。華新、海螺、冀東紛紛來(lái)四川建線，西南地區(qū)水泥價(jià)格一向在全國(guó)當(dāng)中處于最高位置。西南地區(qū)水泥價(jià)格一直處于最高位。截至6月底，四川在建和計(jì)劃熟料產(chǎn)能共有5800萬(wàn)噸，明年下半年將陸續(xù)投產(chǎn)，屆時(shí)四月水泥將進(jìn)入諸侯爭(zhēng)霸的戰(zhàn)國(guó)時(shí)代。

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