二季度很快就將來到最后一個月，南方廣大地區(qū)也將進(jìn)入梅雨季節(jié)和高溫酷暑。在往年，經(jīng)過近兩個月的旺季，水泥庫位普遍偏低，而今年至今不僅依然偏高，還存在供需矛盾越發(fā)加劇的局面。

從中國水泥網(wǎng)·水泥大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)情況看，5月20日全國水泥庫容比攀升至70.27%，分區(qū)域看，除了華北和西北外，剩余區(qū)域水泥庫容比均在70%以上，華東和中南甚至超過75%。從重點(diǎn)省份來看，情況更加不樂觀。在筆者選取的山東、廣東、四川等五個水泥大省中，山東、廣東和河北水泥庫容比超過80%，而去年同期這些省份水泥庫容比均在60%及以下，廣東只有42%。

進(jìn)入二季度庫位不僅沒有因?yàn)檫M(jìn)入傳統(tǒng)旺季相應(yīng)走低，反而呈現(xiàn)總體走高的態(tài)勢。具體來看，全國水泥庫容比從4月初的60.53%一路走高至最新的70.27%。六大區(qū)域中，水泥庫容比均超過75%的華東和中南在四月初分別為69.29%和65%。東北地區(qū)進(jìn)入二季度水泥庫容比漲幅最大，共上漲了15.66個百分點(diǎn)。華北漲幅次之，為15個百分點(diǎn)。

處于傳統(tǒng)需求旺季，水泥庫位不降反升，各地水泥企業(yè)甚至出現(xiàn)逼近“脹庫”的風(fēng)險，何至于此？中國水泥網(wǎng)·水泥大數(shù)據(jù)研究院分析師李坤明對此做出分析。

“全國范圍內(nèi)高庫位主要原因是疫情反彈導(dǎo)致的下游啟動受限，這點(diǎn)在華東與中南地區(qū)表現(xiàn)的尤為明顯，這兩個地區(qū)是我國重要的水泥消費(fèi)地，所以也導(dǎo)致全國水泥庫容比持續(xù)攀升?！崩罾っ鞅硎?，“而受疫情影響較小的地區(qū)則延續(xù)了去年四季度地產(chǎn)新開工持續(xù)惡化，增速繼續(xù)探底，基建增速開始放緩的局面?！?/p>

根據(jù)相關(guān)報道，目前還在持續(xù)的本輪疫情正是開始于4月初，這也解釋了為何進(jìn)入二季度，各地水泥庫位出現(xiàn)明顯上升。而上漲幅度最大的東北地區(qū)則與四月中后旬疫情得到一定控制后，水泥生產(chǎn)迅速啟動，而下游建筑工地需求啟動較為緩慢有關(guān)?！叭A東和中南漲幅較小則和其二季度初庫位就已經(jīng)很高有關(guān)?！崩罾っ髡J(rèn)為。

對于后市，李坤明判斷認(rèn)為隨著各項(xiàng)政策的落地以及疫情得到進(jìn)一步遏制，與水泥相關(guān)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)度加速，水泥需求有望在一定程上復(fù)蘇。然而，隨著六月份到來，華東和中南部分地區(qū)開始進(jìn)入梅雨季節(jié)，這對于水泥需求的恢復(fù)不利，但這要和具體降雨量情況而定。總的來看，無論是房地產(chǎn)還是基建，積極的信號不斷被釋放。