一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

1.1 全國(guó)行情：需求持續(xù)疲弱，行情陰跌不停

進(jìn)入1月份，臨近年底有部分工程春節(jié)前趕工，但也有一些項(xiàng)目或攪拌站資金不足放緩施工或提前放假，加之冬季雨雪天氣頻發(fā)影響施工進(jìn)度，需求進(jìn)一步走弱，同時(shí)多地陸續(xù)開展一季度錯(cuò)峰停窯，水泥行業(yè)呈現(xiàn)供需雙弱局面，水泥價(jià)格一路陰跌不止。1月初全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為181.42點(diǎn)，月末報(bào)收170.18點(diǎn)，環(huán)比下跌7.68%，同比漲幅縮窄至12.76%。

從區(qū)域來(lái)看，北方地區(qū)整體跌幅相對(duì)較小，南方地區(qū)則相對(duì)較大。具體來(lái)看，中南市場(chǎng)需求較差，水泥價(jià)格跌勢(shì)不止；西南地區(qū)項(xiàng)目工程陸續(xù)停工，價(jià)格繼續(xù)走低；華東市場(chǎng)淡季運(yùn)行，水泥價(jià)格季節(jié)性回落；華北市場(chǎng)需求淡季，水泥市場(chǎng)偏弱運(yùn)行；東北地區(qū)有價(jià)無(wú)市，行情跌幅整體不大；西北地區(qū)產(chǎn)銷雙弱，行情偏穩(wěn)運(yùn)行。

圖1、2：2022年1月全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

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成本方面，1月末動(dòng)力煤現(xiàn)貨為1160元/噸，環(huán)比上漲48.72%，同比上漲45.0%，春節(jié)前終端補(bǔ)庫(kù)，需求短期存在支撐，煤價(jià)開始止跌回漲。噸水泥煤炭成本約113.57元，比12月末上漲37.2元，成本壓力有所增加。1月末水泥與煤炭成本價(jià)格差為328元/噸，環(huán)比下跌18.4%，同比漲5.23%，水泥-煤炭?jī)r(jià)差縮小，成本轉(zhuǎn)移能力有所下降。

圖3：2022年1月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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1.2 區(qū)域行情：六大區(qū)域悉數(shù)收跌，中南地區(qū)跌幅較深

2022年1月，全國(guó)六大區(qū)域全部收跌，中南地區(qū)大跌10.91%，領(lǐng)跌全國(guó)，西南地區(qū)需求較差，價(jià)格下跌9.43%，華東地區(qū)季節(jié)性回落，水泥價(jià)格下行8.6%，華北淡季運(yùn)行，環(huán)比12月下降4.01%，東北有價(jià)無(wú)市，水泥價(jià)格回落2.11%，西北地區(qū)運(yùn)行平穩(wěn)，水泥價(jià)格較上月小幅收跌0.52%。

表1：2022年1月全國(guó)及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

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圖4：2022年1月全國(guó)及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：點(diǎn)）

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東北需求停滯，市場(chǎng)有價(jià)無(wú)市。東北市場(chǎng)處于錯(cuò)峰冬休狀態(tài)，遼寧地區(qū)仍有少量水泥熟料外銷，但量?jī)r(jià)較前期大幅下滑，整體來(lái)看市場(chǎng)有價(jià)無(wú)市。

錯(cuò)峰淡季運(yùn)行，西北偏穩(wěn)運(yùn)行。西北地區(qū)戶外施工需求已經(jīng)結(jié)束，需求銷量普遍寥寥無(wú)幾，價(jià)格淡季沒(méi)有明顯波動(dòng)。

需求持續(xù)萎縮，華北淡季運(yùn)行。北京、天津地區(qū)出貨維持3-4成左右，河北多地停產(chǎn)停工，市場(chǎng)需求結(jié)束，內(nèi)蒙古市場(chǎng)進(jìn)入休市狀態(tài)，山西地區(qū)大部分施工已經(jīng)結(jié)束，行情淡季弱穩(wěn)。

華東需求走弱，價(jià)格持續(xù)下行。月初江蘇中南市場(chǎng)部分實(shí)際成交價(jià)格繼續(xù)下滑10-20元/噸左右，6-13日多地下調(diào)水泥價(jià)格20-50元/噸不等，中下旬南部蘇錫常及北部徐州繼續(xù)暗降走低10-20元/噸左右；元旦期間，上海主導(dǎo)企業(yè)對(duì)掛牌報(bào)價(jià)下調(diào)60元/噸，11日繼續(xù)對(duì)虛高掛牌報(bào)價(jià)修正下調(diào)55元/噸左右；1-5日浙江多地下調(diào)水泥價(jià)格30-70元/噸左右，其中高標(biāo)主流降幅50-60元/噸，中旬浙北杭嘉湖紹市場(chǎng)成交價(jià)格下調(diào)30-50元/噸；1-7日安徽北部下調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格50-80元/噸，低標(biāo)30-60元/噸，8-12日起馬鞍山、滁州下調(diào)各品種水泥價(jià)格20-30元/噸左右，中下旬宿州、淮北、阜陽(yáng)下調(diào)水泥價(jià)格10-30元/噸左右；12月底至1月初福建全省松動(dòng)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，部分市場(chǎng)成交價(jià)下調(diào)40-50元/噸，中旬多地繼續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸左右，部分市場(chǎng)降幅或達(dá)40-50元/噸左右，中下旬閩南及福州成交價(jià)格暗中走低10-20元/噸；1-2日起江西贛北南昌、九江下調(diào)水泥價(jià)格50-80元/噸左右，贛西新余、宜春下調(diào)50-60元/噸左右，贛東北景德鎮(zhèn)、上饒等地下調(diào)30-80元/噸左右；元旦期間山東濟(jì)寧實(shí)際成交繼續(xù)下調(diào)20元/噸。

中南銷量低迷，行情加速下行。元旦以來(lái)，湖南長(zhǎng)株潭下調(diào)散裝水泥價(jià)格30-60元/噸不等，永州、益陽(yáng)、邵陽(yáng)、婁底走低20-50元/噸左右，上中旬岳陽(yáng)、常德、張家界下調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸左右，中旬以來(lái)多地繼續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格30-60元/噸不等；元旦前后湖北鄂西水泥成交價(jià)繼續(xù)下滑30-50元/噸左右，上中旬多地成交價(jià)繼續(xù)下浮20-30元/噸左右；1-2日廣東多地陸續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格30-70元/噸不等，上中旬粵西湛江、茂名、陽(yáng)江下調(diào)水泥價(jià)格60-80元/噸左右；1-5日起廣西全省新一輪普降開啟，各地降幅在30-80元/噸不等，主流降幅50-60元/噸左右，8-14日繼續(xù)通知下調(diào)水泥價(jià)格50-80元/噸左右；河南市場(chǎng)需求偏弱運(yùn)行，出貨量?jī)H在2-4成上下，水泥價(jià)格偏弱運(yùn)行；中旬起海南需求銷量下滑逐漸明顯，14日通知下調(diào)水泥出廠價(jià)格50元/噸。

西南需求下降，價(jià)格繼續(xù)回落。月初以來(lái)重慶渝東北、主城及渝東南下調(diào)水泥價(jià)格20-40元/噸左右，中旬渝東南繼續(xù)下調(diào)水泥出廠價(jià)格20-30元/噸左右，下旬渝東北地區(qū)少數(shù)廠家下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸左右；元旦以來(lái)四川成德綿及周邊市場(chǎng)下調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸左右，6日廣元、巴中下調(diào)水泥價(jià)格60元/噸，8-10日廣安、南充、遂寧下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸左右，主流降幅30元/噸，中下旬攀枝花報(bào)價(jià)下浮30-50元/噸左右，自貢、內(nèi)江、資陽(yáng)走低20-30元/噸左右；月初以來(lái)貴州多地下調(diào)水泥出廠價(jià)格20-40元/噸左右，上中旬貴陽(yáng)、安順、遵義、畢節(jié)、銅仁、六盤水等地區(qū)繼續(xù)走低30-50元/噸，中旬以來(lái)六盤水、畢節(jié)、黔南、黔東南下調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸左右；元旦前后云南昆明、玉溪回落10-30元/噸，上中旬德宏、保山下調(diào)水泥價(jià)格60-100元/噸左右，主流降幅60-70元/噸左右，大理繼上中旬下調(diào)水泥價(jià)格50-70元/噸后，21日起繼續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸左右。

二、各省行情走勢(shì)

2.1 各省1月價(jià)格變動(dòng)分析

2022年1月末，全國(guó)P.O42.5散裝水泥均價(jià)為516.63元/噸，環(huán)比下跌7.68%，同比上漲為12.76%。本月價(jià)格環(huán)比下跌的?。ㄊ校┯?6個(gè)，5個(gè)?。ㄊ校┏制?，本月沒(méi)有價(jià)格環(huán)比上漲的?。ㄊ校?。其中廣西跌幅較大，達(dá)20.04%。

表2：2022年1月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

2.2.1廣西：工程陸續(xù)停工，市場(chǎng)需求低迷

1月末，廣西P.O42.5散裝水泥均價(jià)為496.62元/噸，環(huán)比下跌20.04%，同比上漲19.01%。

1-5日起全省新一輪普降開啟，各地降幅在30-80元/噸不等，主流降幅50-60元/噸左右，8日-14日省內(nèi)大部分地區(qū)廠家繼續(xù)通知下調(diào)水泥價(jià)格50-80元/噸左右，基本完成新一輪普降，中下旬后降勢(shì)放緩，年后或有下跌預(yù)期。

圖5：近3個(gè)月廣西P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.2 江西：需求繼續(xù)下滑，價(jià)格加速下行

1月末， 江西P.O42.5散裝水泥均價(jià)為572.51元/噸，環(huán)比下跌13.31%，同比上漲15.19%。

1-2日起贛北南昌、九江主要廠家對(duì)省內(nèi)各市場(chǎng)陸續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格50-80元/噸左右；贛西新余、宜春等地主要企業(yè)報(bào)價(jià)下調(diào)50-60元/噸左右，贛東北景德鎮(zhèn)、上饒等地下調(diào)30-80元/噸左右，吉安、贛州等地部分大廠大幅調(diào)整掛牌價(jià)80-100元/噸左右；經(jīng)過(guò)大幅回落之后中旬跌勢(shì)暫時(shí)放緩，部分地區(qū)有局部暗降松動(dòng)情況，下旬主要廠家報(bào)價(jià)暫穩(wěn)，節(jié)前調(diào)價(jià)意愿不大。

圖6：近3個(gè)月江西P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.3 福建：施工接近尾聲，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇 

1月末，福建P.O42.5散裝水泥均價(jià)為422.12元/噸，環(huán)比下跌18.36%，同比下跌0.6%。

12月底至1月初全省各地一些主要廠家繼續(xù)松動(dòng)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，部分市場(chǎng)成交價(jià)下調(diào)40-50元/噸，其中福州、寧德地區(qū)對(duì)核心市場(chǎng)繼續(xù)下調(diào)20-30元/噸，中旬以來(lái)福州、寧德、南平、龍巖、三明及閩南廈泉漳莆等多地一些主要廠家繼續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸左右，部分市場(chǎng)降幅或達(dá)40-50元/噸左右，中下旬閩南及福州等一些廠家對(duì)局部市場(chǎng)成交價(jià)格暗中走低10-20元/噸，月末個(gè)別企業(yè)對(duì)各地市場(chǎng)成交價(jià)格仍有松動(dòng)下滑10-20元/噸。

圖7：近3個(gè)月福建P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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