近期一系列關(guān)于交通部門加大投資的消息，激起了A股水泥板塊的波瀾。

　　繼11月5日水泥板塊幾近全線漲停后，11月10日水泥股再現(xiàn)全線暴漲，海螺水泥、太行水泥、江西水泥、華新水泥等多只水泥股均以漲停價報收。

　　數(shù)據(jù)表明，近期水泥股飄紅，游資功不可沒。以太行水泥(600553)為例，上證所披露的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，11月7日該股以漲停價報收，全天的成交額約為6124萬元，買賣前五位均為券商營業(yè)部，其中財通證券溫嶺東輝北路營業(yè)部買入484.64萬元，居于買入首位。

　　水泥股的強勢表現(xiàn)讓QFII摩根大通驚喜。記者匯總早前上市公司三季報重點持股名單發(fā)現(xiàn)，摩根大通當(dāng)季度大舉買入海螺水泥1876萬股。截至9月30日，摩根大通還持有祁連山1264萬股、華新水泥426萬股，成為持有水泥股只數(shù)最多的QFII。

　　銀河證券建材分析師洪亮認(rèn)為，國務(wù)院批復(fù)的鐵路投資額已經(jīng)達到2萬億元，偏保守估計，預(yù)期將產(chǎn)生較大規(guī)模的水泥需求，這部分增量投資將確定性緩解水泥行業(yè)需求增速下降的趨勢。

　　摩根大通加碼買入

　　今年以來，摩根大通一直扮演著二級市場唱多者的角色。

　　半年報顯示，上半年摩根大通增持A股51830萬元，買入中金黃金、天山股份、隧道股份等3只股票。從其買入的數(shù)額看，中金黃金增持最多，達到31700萬元，還分別增持天山股份、隧道股份約10361萬元、9769萬元。

　　隨后A股的一路下跌擊碎了摩根大通的“黃金夢”，而二級市場內(nèi)外來自摩根大通的唱多言論卻不絕于耳。4月，摩根大通中國區(qū)首席經(jīng)濟學(xué)家龔方雄就表示，到了增持中國公司、重倉中國股票的時候了。8月中旬，龔方雄又稱中國政府將出臺數(shù)千億元的經(jīng)濟拯救方案。之后他又公開表示A股股價已到底部，為應(yīng)對非理性恐慌，政府不妨從外匯儲備中撥出1000億美元成立平準(zhǔn)基金，專門承接“小非”的拋盤。

　　三季度，摩根大通迅速將目光轉(zhuǎn)向水泥股。匯總?cè)緢蠼y(tǒng)計顯示，截至9月30日，摩根大通當(dāng)季買入1876萬股海螺水泥，占該股流通股比例為3.57%，居于其10大流通股股東的第3位，一舉超過了二季度建倉的另外4家QFII；摩根大通季度內(nèi)繼續(xù)持有祁連山、江西水泥，僅小幅減持華新水泥18萬股。

　　對此，洪亮分析，摩根大通顯然有意識地重點配置了水泥板塊的4家上市公司。從長線投資的角度考慮，這一方面是基于對水泥周期性行業(yè)目前投資價值的認(rèn)同，另一方面也表明對海螺水泥以龍頭股地位整合水泥上市公司的信心。換言之，即使海螺水泥的同業(yè)收購不成功，摩根大通也可利用收購利好兌現(xiàn)籌碼獲利。

　　理柏中國區(qū)前主管周良表示，與內(nèi)地公募基金相對短視、投資手法單一不同，QFII作為經(jīng)驗豐富的國際投資者，基于不同的判斷視角常常會得出不同的結(jié)論。

　　海螺繼續(xù)抄底同業(yè)

　　作為水泥板塊的龍頭股，海螺水泥第三季度加快了抄底同業(yè)上市公司的步伐。

　　半年報顯示，海螺水泥在6月30日持有巢東股份、江西水泥、福建水泥、同力水泥共約4238.44萬股，持有冀東水泥3582萬股。8月8日，海螺水泥舉牌冀東水泥，收購的股份已達6123.5萬股，占其總股本比例5.05%。

　　海螺水泥三季報表明，可供出售的金融資產(chǎn)增加了261%，這些急劇增加的金融資產(chǎn)是海螺水泥從二級市場買入的同行上市公司股票。截至9月30日，海螺水泥共持有巢東股份、冀東水泥、祁連山、福建水泥、華新水泥、江西水泥、同力水泥等7家水泥股19687.61萬股，總市值高達約11.8億元。除已舉牌冀東水泥外，占祁連山總股本的比例也達4.96%，迫近舉牌線。

　　相關(guān)人士分析，摩根大通還可能看到了水泥板塊基本面“觸底反彈”的可能性。擴大內(nèi)需保經(jīng)濟增長、加大鐵路等基礎(chǔ)設(shè)施投資的預(yù)期已明朗，而基礎(chǔ)建設(shè)的全面提速和四川地震災(zāi)區(qū)的重建，將給水泥板塊帶來的發(fā)展契機。