“我們?nèi)ツ?2月份的貸款增量約占全年的1/5，其中票據(jù)融資占據(jù)半壁江山。”1月12日，某資產(chǎn)規(guī)模居前的大型上市銀行一級分行人士告訴記者。

　　記者近日了解到，有機(jī)構(gòu)預(yù)估，2008年間12月份金融機(jī)構(gòu)新增貸款達(dá)7400億元人民幣，個別銀行去年全年貸款增幅近50％。而交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平則預(yù)測，2009年貸款增量可能達(dá)5萬億。

　　在信貸迅猛增長的同時，監(jiān)管部門加大了防范風(fēng)險(xiǎn)的力度。

　　多位接近監(jiān)管層的知情人士透露，在調(diào)整部分信貸監(jiān)管政策的同時，監(jiān)管部門重申了若干項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管政策“紅線”，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得突破底限，其中包括生產(chǎn)性項(xiàng)目的過橋貸款、加按揭、打捆貸款等此前已明令禁止的違規(guī)業(yè)務(wù)。

　　早在2008年12月下旬，銀監(jiān)會開展專門調(diào)研。在此基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會對現(xiàn)行的各項(xiàng)信貸監(jiān)管規(guī)章、政策和指引進(jìn)行了認(rèn)真評估和梳理，于近日印發(fā)《關(guān)于調(diào)整部分信貸監(jiān)管政策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展的通知》(下稱“通知”)。

　　5萬億信貸開閘

　　“2008年底，大家都在市場上收票（基本為銀行承兌匯票），我們趁機(jī)壓縮了部分票據(jù)，目的是對貸款規(guī)模進(jìn)行控制，緩解2009年的增長壓力，但貸款增量依然很大！”12日，一家區(qū)域股份制銀行高層直言。

　　這僅僅是縮影。同日多位銀行業(yè)內(nèi)人士均對本報(bào)記者傳遞同樣的信息，2008年最后兩個月，信貸增量或?qū)⒊^1.1萬億元，12月份更是超過7000億元。但截至記者發(fā)稿，央行尚未公布相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

　　央行的統(tǒng)計(jì)顯示，2008年11月人民幣各項(xiàng)貸款按可比口徑增加4769億元，同比多增3895億元。

　　1月11日晚間，某券商研究員在發(fā)布其撰寫的每周銀行業(yè)動態(tài)時提及，2008年12月份金融機(jī)構(gòu)的新增貸款或?qū)⑦_(dá)到7400億元人民幣，因權(quán)威部門尚未發(fā)布相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，他特意強(qiáng)調(diào)該項(xiàng)數(shù)據(jù)尚未被證實(shí)。

　　而某大型銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部門的一位人士稱，上年末銀行加大信貸投放的力度，也反映出對2009年的形勢看不清楚，“所以只要有存款，風(fēng)險(xiǎn)可控，大家（銀行）就會多放點(diǎn)貸款，把眼前該做的事情做完”。

　　“此前我曾預(yù)測（去年）12月份的信貸增幅會在18％以上，現(xiàn)在看來要達(dá)到19％?！?月12日，交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，其原因之一是去年末第一批上馬的項(xiàng)目均為優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，各家銀行均積極介入。

　　窺一斑而知全豹。

　　2008年歲末，一家大型銀行總行授信部門人士告訴記者，因大量項(xiàng)目涌向銀行，而又要求加快審批流程，該部門不得不從前臺營銷部門借調(diào)優(yōu)秀的信貸經(jīng)理，負(fù)責(zé)中臺信貸審查工作。

　　在采訪過程中，多位中小銀行高管告訴記者，這些銀行在2008年的信貸增幅均超過30％，如個別銀行全年各項(xiàng)貸款增幅近50％。而一家中小上市銀行預(yù)計(jì)該行今年的信貸增幅近40％。

　　“目前，人行還未就2009年信貸投放給我們具體的指導(dǎo)意見?！?月9日傍晚，多位中小銀行高管向本報(bào)記者傳遞了相同的信息。但一家中小上市銀行的高管直言，上限管理這樣的要求將不會重申，商業(yè)銀行可以按照市場化原則運(yùn)作，自由度比較大。

　　“可以確定的是，2009年人民幣貸款增量將不少于4.6萬億。個人覺得，如果激進(jìn)一點(diǎn)增量可能在5萬億元以上?！边B平如是說。

　　交行研究部此前預(yù)計(jì)，2009年銀行人民幣貸款增幅將達(dá)到16％左右，增量將達(dá)到4.8-5萬億元。而1月8日，中國銀河證券研究所分析師預(yù)測，2009年人民幣貸款余額增速將達(dá)到16.8％，超過2008年末的預(yù)測值16.40％，而2007年這一增速為16.10％。

　　實(shí)際上，如果2008年12月份新增貸款7400億元的傳言屬實(shí)，則按照可比口徑，2008年全年信貸增量約為4.88萬億元。而銀行體系內(nèi)充足的流動性是加大信貸投放力度的活水源泉。

　　“今年央行公開市場操作的總體思路應(yīng)該是讓商業(yè)銀行保持足夠的流動性，各行的備付（以超額存款準(zhǔn)備金為主）水平會很高，央票發(fā)行總體上也呈現(xiàn)凈投放（發(fā)行量小于到期量）格局?！?月9日，一家大型上市銀行人士稱。

　　來自銀行間市場交易員的消息稱，大型國有銀行目前均有千億級的資金待在央行的賬戶上，也即備付金。其主要原因?yàn)椋?008年9月份以來的四次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率中，大型銀行包括郵儲共下調(diào)2個百分點(diǎn)，中小銀行共下調(diào)4個百分點(diǎn)。

　　“下調(diào)準(zhǔn)備金率預(yù)計(jì)可以釋放出1.5萬億元資金，但近兩個月的信貸投放量并沒有這么多，而且信貸投放還會派生存款，所以銀行體系資金充裕。”上述大型上市銀行相關(guān)人士稱，與此同時，央行票據(jù)的發(fā)行頻率下降，一年期停發(fā)，3個月期隔周發(fā)，公開市場操作整體呈現(xiàn)凈投放。

　　此言不虛，1月5日至9日，當(dāng)周央行因央票、正回購到期投放資金1150億元，而回籠資金為1000億元，凈投放資金150億元。

　　備付金率的上升也驗(yàn)證了銀行體系流動性的充裕。“在2008年11月份之前，銀行業(yè)整體的備付水平比較低，約在2％以下，而11月末則整體超過2％，12月份估計(jì)達(dá)到4％或5％的水平?！鄙鲜龃笮邢嚓P(guān)人士直言。可以佐證的是，一家區(qū)域性股份制銀行2008年末的人民幣備付金比例甚至接近8％。

　　重申紅線

　　進(jìn)入2009年，各家銀行繼續(xù)忙碌著，但風(fēng)險(xiǎn)意識依然放在首位。

　　1月9日，前述大行一級分行人士稱，過去一周內(nèi)該行的項(xiàng)目貸款、票據(jù)融資和個人貸款均有數(shù)億元的穩(wěn)定增長，但流動資金貸款出現(xiàn)下降。

　　沿海某省銀監(jiān)局負(fù)責(zé)人也發(fā)現(xiàn)，目前各家銀行尤其是主要的全國性商業(yè)銀行分行都在等待總行關(guān)于2009年信貸投放的規(guī)劃，但他們均在積極準(zhǔn)備。

　　他們的做法是，搞銀政合作，與地方政府接觸，爭取大項(xiàng)目多攬一些，多上一些；各行繼續(xù)將票據(jù)融資作為調(diào)節(jié)貸款規(guī)模的工具，仍然在增加投放，而一般的流動資金貸款方面，對于優(yōu)質(zhì)客戶較為積極，一般客戶特別是有瑕疵的企業(yè)仍較為慎重。

　　“信貸投放過猛，有些中小銀行的流動性會很緊張，所以存款準(zhǔn)備金率下調(diào)的空間還是有的?！边B平稱，而問題不僅僅是流動性，還要關(guān)注到資本充足率是否夠，以及不良資產(chǎn)等，均要謹(jǐn)慎。

　　在“通知”出臺的同時，銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人也強(qiáng)調(diào)，監(jiān)管政策調(diào)整并不意味著對信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的放松，而是希望通過更加科學(xué)的監(jiān)管，切實(shí)貫徹“區(qū)別對待、有保有壓”的科學(xué)發(fā)展原則，更加有效地防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。

　　在積極放貸的同時，“監(jiān)管部門關(guān)心的是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管控是否及時跟上，工作是否夠細(xì)，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)增加了，這需要加倍工作來應(yīng)對?！鼻笆鲢y監(jiān)局負(fù)責(zé)人如是說。

　　而銀行業(yè)機(jī)構(gòu)自身也已看到風(fēng)險(xiǎn)隱患。

　　目前，“地方政府正在加快新一輪基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，各家銀行也紛紛介入，以政府投融資平臺為主體的政府背景貸款增速迅猛，在金融機(jī)構(gòu)信貸總量所占比重越來越大，授信集中度風(fēng)險(xiǎn)加大?！蹦彻煞葜沏y行人士直言。

　　另一位中小銀行人士也發(fā)現(xiàn)，有些項(xiàng)目的審批手續(xù)不是很完善或者政府的“兜底”超出其能力范圍。

　　面對銀行業(yè)在落實(shí)保增長和防風(fēng)險(xiǎn)過程中遇到的“煩惱”，近日，監(jiān)管部門重申了若干項(xiàng)不得突破的信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管“紅線”。

　　紅線之一是，最大單一客戶貸款不得超過銀行凈資產(chǎn)的10％，單一集團(tuán)客戶不能超過15％。

　　其實(shí)，“客戶并不是‘吊死在一棵樹上’，可以在多家銀行獲得信貸支持，一般3、4家銀行就足夠滿足企業(yè)的融資需求。監(jiān)管部門重申這條‘紅線’，也是出于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，降低信貸集中度風(fēng)險(xiǎn)?！币患掖笮袑珮I(yè)務(wù)人士如是說。在他看來，企業(yè)可以通過發(fā)行債務(wù)融資工具和銀團(tuán)貸款等方式開展融資。

　　而監(jiān)管部門重申的第二條“紅線”是，在生產(chǎn)性項(xiàng)目獲批之前，不得提供任何形式的貸款支持。

　　此前，生產(chǎn)性項(xiàng)目的搭橋貸款曾曇花一現(xiàn)，“表現(xiàn)為一些技術(shù)改造項(xiàng)目如電廠，項(xiàng)目還沒批下來，企業(yè)就開始動工了。但此類業(yè)務(wù)很快被叫停，現(xiàn)在如果項(xiàng)目沒批下來，銀行就不能動。”上述大行對公業(yè)務(wù)人士稱。

　　某中小上市銀行高管發(fā)現(xiàn)，在拉動內(nèi)需的背景下，一些項(xiàng)目依托擴(kuò)大投資的外衣，其貸款存在借新還舊的現(xiàn)象。而這也觸及了監(jiān)管部門重申的第三條紅線，嚴(yán)禁項(xiàng)目貸款借新還舊。

　　第四條“紅線”是打捆貸款不能做。上述大行對公業(yè)務(wù)人士稱，打捆貸款早已被禁止，此番應(yīng)是重申不得續(xù)做的概念。據(jù)前述監(jiān)管人士稱，打捆貸款的風(fēng)險(xiǎn)在于借款人和還款來源存在不確定性。