從開始就不被看好的“金九銀十”果然撲了一個(gè)空。需求改善不佳，煤炭成本難以通過價(jià)格調(diào)整向下游轉(zhuǎn)移。雖然只是初秋，水泥行業(yè)卻感受到了深冬的寒意。與需求不振的形成鮮明對(duì)比的是，水泥產(chǎn)能卻連年走高，據(jù)測(cè)算今年國(guó)內(nèi)水泥產(chǎn)能過剩接近40%。

隨著進(jìn)入11月，水泥行業(yè)傳統(tǒng)意義上的旺季——“金九銀十”畫上句號(hào)。雖然進(jìn)入九、十兩月后，全國(guó)水泥需求確實(shí)出現(xiàn)了好轉(zhuǎn)，尤其是9月單月泥產(chǎn)量為2.09億噸，同比增長(zhǎng)1%，這是今年以來首次同比轉(zhuǎn)正。但考慮到今年的庫(kù)存比較高，需求同比依然是下滑的。再看10月，從各地調(diào)研和數(shù)據(jù)來看，10月份水泥產(chǎn)量將再次走弱，那么9月份的轉(zhuǎn)正很有可能成為曇花一現(xiàn)。

當(dāng)前行業(yè)的困局除了需求下滑這一原因外，進(jìn)入2018年來，水泥產(chǎn)能過剩的情況日益顯著無疑是加劇供需矛盾又一關(guān)鍵因素。2018-2021年，水泥行業(yè)連續(xù)四年銷售利潤(rùn)率處于15%以上，由此也帶來了全國(guó)水泥產(chǎn)能重回增長(zhǎng)。2021年，我國(guó)水泥總產(chǎn)能達(dá)35億噸，這個(gè)數(shù)字是自有統(tǒng)計(jì)以來最高的，較2018年增加了2.3億噸，增長(zhǎng)7%。

需求走低，產(chǎn)能過剩遲遲無法化解，兩者之間的矛盾日益加劇，如果不能找到好的解決辦法勢(shì)必對(duì)水泥行業(yè)未來的發(fā)展產(chǎn)生掣肘。兩者相比，需求走低并非水泥行業(yè)可以左右，行業(yè)唯有從去產(chǎn)能著手。但如此龐大的過剩產(chǎn)能如何怎么處理？誰(shuí)來接手？如何退出都考驗(yàn)著行業(yè)智慧。

“金九”沒有來，“銀十”也已落空。后市如何發(fā)展？水泥行業(yè)是否可以實(shí)現(xiàn)順利去產(chǎn)能，又或者說如何實(shí)現(xiàn)？本周分享匯·建材一周談，中國(guó)水泥網(wǎng)·水泥大數(shù)據(jù)研究院首席分析師鄭建輝、水泥分析師魏瑜、商混分析師林加義與我們聊一聊當(dāng)前建材市場(chǎng)的運(yùn)行分析與判斷。