金融危機第一波沖擊對中國經(jīng)濟的影響已經(jīng)日益顯現(xiàn)，然而國家為刺激內(nèi)需出臺的一系列振興政策也讓水泥行業(yè)受益良多，業(yè)界對未來2-3年的發(fā)展態(tài)勢均頗為樂觀。許多行業(yè)專家提醒水泥企業(yè)，應(yīng)充分利用好這難得的機遇，做強做大。

　　“鐵公機”是最大的需求市場

　　盡管房地產(chǎn)業(yè)停滯不前，造成該板塊水泥用量的劇降，但同時國家大規(guī)模啟動的基建工程卻給水泥需求開拓了巨大的市場。在基建項目中，除了廉租房、經(jīng)濟適用房等項目的建設(shè)外，惠及水泥行業(yè)的主要是交通項目設(shè)施建設(shè)，包括鐵路、公路、機場建設(shè)（即俗稱“鐵公機”）。

2008年四季度到2010年底4萬億元投資的重點投向和資金測算

　　注：（1）投資項目的安排，主要依據(jù)“十一五”規(guī)劃和其他中長期專項規(guī)劃確定；（2）中央政府投資的安排，都將按法定程序報請全國人大審議批準；（3）投資安排在實施過程中根據(jù)情況變化會有局部調(diào)整，目前的投資安排在去年四季度初步考慮的基礎(chǔ)上，根據(jù)社會各方面的反映和專家、部門的意見建議，已做了適當調(diào)整。

　　資料來源：發(fā)改委

　　08年四季度我國新增安排中央投資1000億元，用于涉及保障民生、強化基礎(chǔ)設(shè)施、優(yōu)化公共服務(wù)等方面的重大項目建設(shè)。在這些項目當中，加快鐵路、公路和機場等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，安排了280億元資金，是僅次于民生的投資領(lǐng)域。這280億元的交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資是這樣分配的：鐵路投資占150億元，國家高速公路投資占50億元，農(nóng)村公路投資占50億元，中西部機場投資占30億元。

　　交通項目的投資效應(yīng)鏈較長，可帶動水泥、建材、機械等產(chǎn)業(yè)，涉及東、中、西部地區(qū)和城鄉(xiāng)各個區(qū)域，對拉動消費作用明顯。資料顯示，中央新增交通方面的280億元投資到位后，將對鋼材、水泥等下游產(chǎn)業(yè)有很大的帶動作用，比如在鐵路建設(shè)方面，今年四季度，鐵路建設(shè)安排中央預(yù)算內(nèi)投資150億元，能夠拉動鐵路全行業(yè)投資增加500億元(含150億元)，須用水泥1000萬噸。高速公路方面，平均每公里高速公路建設(shè)直接形成約9000噸水泥、800噸瀝青的消費需求。民航方面，新增中央投資30億元安排的項目總規(guī)模322億元，所安排投資能消化并形成一定實物工作量，將在短期內(nèi)促進完成航站樓面積8萬平方米，6至8個改擴建項目近期基本竣工或主體工程完成，在建航站樓面積約100萬平方米，完成水泥1000萬噸。

　　發(fā)展改革委綜合運輸研究所規(guī)劃研究中心主任郭文龍指出，以“鐵公機”項目為代表的基建投資有望成為2009年水泥需求主戰(zhàn)場的原因，一是因為其水泥用量大，二是因為項目有一定的商業(yè)回報率，地方政府和企業(yè)投資起來比較積極。他預(yù)計在中央投資的帶動下，今明兩年全國各地的交通建設(shè)投資增量將接近1萬億元，幾乎與2007年全年的國內(nèi)交通建設(shè)投資總額相當。 [Page]

　　09年大企業(yè)普遍表示樂觀

　　針對2009年市場預(yù)期，大多數(shù)大型水泥企業(yè)都表現(xiàn)出了樂觀的態(tài)度。

　　安徽海螺水泥執(zhí)行董事郭景彬指出，從水泥產(chǎn)業(yè)盈利角度來看，盈利的走勢在2008年是由高往低，2009年應(yīng)該是環(huán)比往上走，也就是每季度比前一季度好。一季度是淡季，二季度進入旺季，盡管需求較往年不旺，但肯定比一季度好，三季度、四季度受固定資產(chǎn)投資拉動，肯定會超過上半年。今年持續(xù)往上走，并延續(xù)到2010年。

　　華潤水泥市場總監(jiān)則表示：“在國內(nèi)基建投資等拉動下，水泥產(chǎn)業(yè)整體看好。但是，水泥產(chǎn)業(yè)的季節(jié)性特點決定，今年上半年整個產(chǎn)業(yè)不會太理想，下半年則會迎來需求高峰?！?/P>

　　冀東水泥近年來從一開始的“三北戰(zhàn)略”逐步擴張為全國布局，對于未來幾年的水泥工業(yè)發(fā)展也非?？春谩＜綎|水泥營銷策劃部總經(jīng)理徐高金說，冀東水泥在大部分區(qū)域非常有信心的，尤其是東北、西北等地區(qū)，雖然也有競爭，但是通過區(qū)域內(nèi)企業(yè)相互協(xié)調(diào)，運作非常好，因此不需要太過于擔(dān)心市場競爭。

　　從06年開始，便一直處于供不應(yīng)求狀態(tài)的新疆水泥行業(yè)迎來了發(fā)展的最好時機，據(jù)青松建化副總經(jīng)理沈榮法介紹，新疆的水泥行業(yè)近幾年來發(fā)展形勢一直非常好，現(xiàn)在更是遇到的是50年來最好的機遇。據(jù)了解，目前國家對新疆地區(qū)的扶持建設(shè)大為提速，大量的基建項目和民生工程也為新疆水泥工業(yè)發(fā)展帶來了非常好的機遇。

　　然而，在大利環(huán)境下，是否有可能出現(xiàn)企業(yè)抓住機遇大建新線，出現(xiàn)產(chǎn)能過剩？中國水泥協(xié)會會長雷前治介紹說，全國水泥總需求約14億噸，總產(chǎn)能17億噸，過剩產(chǎn)能3億噸，全國20%過剩率，還是比較合理的。同時，17億噸水泥總產(chǎn)能中，有5億噸為立窯，將被逐步淘汰，其中近兩年將被淘汰的2億噸左右。與之相對的2009-2010年也將有2億噸新型干法生產(chǎn)線投產(chǎn)，“過剩產(chǎn)能還未達到防線，整體來看，還持樂觀態(tài)度。”

　　南北對比，苦樂不均

　　然而，在主基調(diào)“高奏歡樂頌”的大背景下，并不是所有地區(qū)都前景一片光明。形勢比較嚴峻的主要存在于華東、華南地區(qū)，主要問題還是產(chǎn)能過剩，區(qū)域集中度不高，企業(yè)間協(xié)調(diào)不良，存在惡性競爭，因此價格一直處于低位運行。同時這些地區(qū)，基建設(shè)施已經(jīng)比較先進完善，大工程大項目的開工率不如內(nèi)陸地區(qū)、尤其是西部地區(qū)高。

　　總體來說，未來幾年內(nèi)，北方水泥企業(yè)發(fā)展機會大于南方，西部內(nèi)陸地區(qū)水泥企業(yè)形式總體好于東部沿海發(fā)達地區(qū)。

　　同時，在同一區(qū)域內(nèi)的水泥企業(yè)，也存在著苦樂不均的現(xiàn)象。中國水泥協(xié)會會長雷前治表示，因水泥運輸半徑的特質(zhì)，由區(qū)域內(nèi)重點工程分布不平衡而導(dǎo)致的區(qū)域內(nèi)企業(yè)發(fā)展機遇不平衡現(xiàn)狀還存在。例如在四川、新疆等地區(qū)需求旺盛，利潤率高，而在長三角、珠三角等地區(qū)，基建比較先進、房地產(chǎn)市場疲軟，水泥企業(yè)利潤率很低。

　　此外，在大型項目（如“鐵公機”項目）沿線的水泥企業(yè)獲益大大高于銷售區(qū)域內(nèi)沒有太多大型項目的水泥企業(yè)。

　　圖：從公路等基建方向看需求的區(qū)域特點

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　　煤電隱痛今明兩年或可緩解

　　經(jīng)歷了去年煤炭價格過山車式的刺激之后，煤電成本成了水泥企業(yè)心頭的隱痛。未來幾年煤炭價格將下跌已在行業(yè)分析人士達成共識，然而波動幅度有多大卻存在眾多分歧。國際煤炭市場研究專家黃騰的回答給水泥老板們吃了一顆定心丸，他認為“2009年煤炭價格將有可能回歸到2007年度的價格水平，并將在此基礎(chǔ)上繼續(xù)下滑?！?

　　中信證券首席分析師潘建平也贊同了這個觀點，他認為2009年煤價保持趨勢性回落已成必然趨勢，2009年煤炭均價將比2008年下降15%左右，相應(yīng)可以降低水泥成本約6%。

　　至于電價，09年的趨勢也將會向好。中國水泥協(xié)會會長雷前治分析認為，2009年電力的生產(chǎn)情況將會比以往更好，工業(yè)用電形勢也將更加寬裕。同時隨著煤炭價格的下降，電力價格上漲的可能不大。

　　但由于地區(qū)不同，煤電成本的價格區(qū)域性差異也更加明顯。購進價格對比顯示：煤炭采購成本更具優(yōu)勢的地區(qū)主要集中于中西部，尤其是西北和華北地區(qū)，而相對不利的區(qū)域是華東沿海省份。區(qū)域水泥用電力購進價格對比顯示：其結(jié)論與煤炭對比分析部分基本相似，即中西部處于更為有利位置。煤電價格高的地區(qū)水泥綜合生產(chǎn)成本往往較高，煤電成本占比也較大，在煤電價格同樣漲幅的情況下所面臨的成本上升壓力更大。

　　居安思危，充分把握機遇

　　金融危機下的水泥行業(yè)形勢日漸明朗，如何珍惜把握好這樣的機遇，做大做強水泥企業(yè)是行業(yè)人士較為關(guān)心的問題。

　　但是目前，中國水泥行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)目眾多，在區(qū)域內(nèi)能占據(jù)主導(dǎo)地位的并不多，大而不強的現(xiàn)象較為嚴重。水泥界資深專家、中國水泥網(wǎng)高級顧問高長明認為，盡管國內(nèi)很多水泥企業(yè)做得得很不錯，但是與世界排名前十的國際水泥巨頭相比，我國的水泥企業(yè)還有很大的差距，企業(yè)在做大做強方面還有很長的路要走。

　　同時，還大量存在落后水泥產(chǎn)能造成的環(huán)境污染、惡性競爭造成的資源浪費等問題，都制約了水泥工業(yè)的良性、快速發(fā)展。有業(yè)內(nèi)人士認為，在部分地區(qū)金融危機形勢的相對嚴峻，將促使企業(yè)加強內(nèi)部管理，從內(nèi)部加強競爭力，同時行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)工藝落后競爭力若的企業(yè)將加速退出，從而優(yōu)化水泥工業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

　　此外，國家相關(guān)部門也在通過出臺大企業(yè)并購貸款松綁等政策傾斜，積極引導(dǎo)行業(yè)的健康發(fā)展，也為大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)繼續(xù)做大做強，從而帶動整個行業(yè)升級創(chuàng)造條件。祁連山董事長楊皓表示，水泥企業(yè)應(yīng)當充分珍惜來之不易的市場形勢，共同創(chuàng)造水泥盈利的新水平。

　　對于部分基建項目工程量大水泥需求量暴增的地區(qū)，水泥短時間內(nèi)的急缺將刺激部分小水泥、立窯產(chǎn)能的死灰復(fù)燃，這也需要政府有關(guān)部分加強管理和控制。

　　盡管在金融危機的沖擊下，水泥行業(yè)受到的影響并不如之前想象的那么嚴重，但是我們同樣應(yīng)該思考，在把握眼前的機遇的同時，如何增強自己的競爭力和抗風(fēng)險能力，以躲避下一次甚至下下一次的金融危機來襲。業(yè)內(nèi)專家建議，企業(yè)在加強水泥生產(chǎn)競爭實力的同時，延長上下游產(chǎn)業(yè)鏈、尋找新的混合材、燃料等新的經(jīng)濟增長點都不失為一個良策。

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