亞泰集團(tuán)：水泥產(chǎn)業(yè)繼續(xù)穩(wěn)步發(fā)展
基本面穩(wěn)定。
吉林、黑龍江兩省水泥市場呈平穩(wěn)態(tài)勢，市場價(jià)格環(huán)比略有提升，盡管中建材成立了北方水泥，但其對區(qū)域市場競爭格局的影響有限，更不會(huì)動(dòng)搖亞泰的市場龍頭地位，09年公司的水泥業(yè)務(wù)將繼續(xù)穩(wěn)步發(fā)展。
股票市場轉(zhuǎn)暖對于公司的投資收益提升有積極意義，金融投資作為產(chǎn)業(yè)支柱之一將顯得更具有吸引力。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓款仍以外幣形式存在，匯兌損失對業(yè)績的影響是我們先前未預(yù)期的因素，而且暫不結(jié)匯也對公司的資金面造成短期負(fù)面影響，但我們認(rèn)為該因素畢竟屬于特殊情況，況且會(huì)較快得到解決。
維持“謹(jǐn)慎推薦”評級。
預(yù)期公司09、10年每股收益分別為0.34和0.46元，動(dòng)態(tài)PE為34.7和25.4倍，PB為2.2和2.1倍，維持“謹(jǐn)慎推薦”的投資評級。
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