小煤礦復產(chǎn) 預期增強

　　2004-2008年底，全國煤炭采選業(yè)固定資產(chǎn)投資總額6700多億元，這批新建的現(xiàn)代化煤礦將在未來兩三年集中釋放產(chǎn)能。東興證券煤炭分析師譚可告訴《中國能源報》記者，煤炭作為一個緊隨下游產(chǎn)業(yè)的上游行業(yè)，短期內(nèi)不會受到這批投資的影響。

　　她分析指出，我國第二季度的煤炭供給，跟隨小煤礦復產(chǎn)進程的變化和經(jīng)濟形勢暫未明顯回暖的表現(xiàn)來看，仍有可能維持偏松局面。山西的小煤礦在三月份沒有如期復產(chǎn)，整體煤炭產(chǎn)量低于預期，其對煤炭價格有一點支撐作用，但是效果不大。

　　未來山西各地小煤礦復產(chǎn)預期增強，部分煤礦急于降價“甩煤”，同時周邊地區(qū)低價煤產(chǎn)量不斷增加也給山西礦企帶來降價壓力，山西大同等地煤炭坑口價下跌。4月末，受到以山西大同等地煤炭為首的坑口價普降30至50元/噸不等，華北、東北、西北及南部等地煤價均出現(xiàn)下跌。以山西大同發(fā)熱量6000大卡坑口煤價為例，由3月底每噸520元降至現(xiàn)今的470元，其他各地區(qū)煤價普遍回落。尤其是東北地區(qū)焦煤價跌幅為100至200元/噸。

　　礦難頻發(fā)致使國內(nèi)煤炭供應能力在一段時期內(nèi)有所下降，加上今年2月下旬的山西屯蘭特大礦難，今年小煤礦復產(chǎn)相對嚴格，小煤礦復產(chǎn)預期比往年延后。一季度，地方復產(chǎn)并未大批進行，市場維持了暫時的平衡。但是周邊地區(qū)低價煤產(chǎn)量不斷增加，煤炭產(chǎn)能相對過剩，供給寬松壓力仍然存在。未來兩三個月內(nèi)，各地小煤礦有可能陸續(xù)復產(chǎn)，一批大型、特大型煤礦將可能在年內(nèi)相繼投產(chǎn)。

　　譚可分析，這些都會增加國內(nèi)的煤炭供給，使得第二季度的國內(nèi)煤炭市場出現(xiàn)供給偏松的局面。

　　進入傳統(tǒng)淡季 需求下降

　　中國電力企業(yè)聯(lián)合會統(tǒng)計信息部主任薛靜稱，預計中國4月用電量仍在底部震蕩，當月用電量或低于3月。目前電煤價格發(fā)展趨勢仍不明朗，并有價格上升的壓力。

　　她在參加2009中國國際煤炭大會間隙時說，從目前狀況來看，盡管中國3月用電量降幅出現(xiàn)放緩，但4月用電量仍不樂觀，全年用電增長將呈“前低後高”態(tài)勢。 中電聯(lián)此前公布，3月當月全國全社會用電量2,833.89億千瓦時，同比下降2.01%，較此前1-2月降幅放緩。1-3月份全國全社會用電量，同比下降4.02%。

　　她分析稱，由于去年4月雪災過后用電量開始復蘇，高基數(shù)將影響今年的同比漲幅；東北取暖用電需求結(jié)束以及沿海紡織業(yè)的復蘇能否持續(xù)，都將影響4月用電數(shù)據(jù)。

　　宏源證券電力分析師王靜在接受《中國能源報》采訪時也指出，對于煤炭需求，電力的反映是不完全的。她說，就用電量而言，第二季度的用電量與第一季度相比環(huán)比不會有降幅。但就發(fā)電而言，第二季度將進入電煤的傳統(tǒng)淡季。氣候轉(zhuǎn)暖使得采暖用煤量下降，加上豐水期到來，水電發(fā)電量上升，火電發(fā)電量相對下降，對電煤的需求轉(zhuǎn)入淡季，煤炭價格漲幅有限。

　　外煤進口增加 難扭大局

　　根據(jù)海關總署公布的快報數(shù)據(jù)，一季度我國煤炭出口量僅為738萬噸，而今年前兩個月，我國煤炭進口量已經(jīng)達到787萬噸，比去年同期增長11.5%。3月份，我國煤炭進口量增長37.4%，至572萬噸；一季度進口總量達到1359萬噸，比去年同期的1126萬噸增長20.1%。今年一季度我國煤炭實現(xiàn)凈進口621萬噸。而2008年全年，我國才凈出口煤炭503萬噸。

　　我國進口煤炭的傳統(tǒng)省份主要是廣東、浙江等沿海地區(qū)，進口的品種主要是動力煤，進口來源國主要是澳大利亞、越南、南非和俄羅斯。廣東、浙江等沿海地區(qū)經(jīng)濟的快速發(fā)展使得動力煤的需求直線上升。這些地方的發(fā)電廠之所以從國外進口煤炭，最重要的因素是運輸問題。北煤南運比從國外進口的成本還要高。另外，國際市場煤價低迷，也是進口煤炭成倍增加的一個原因。

　　但是，引發(fā)今年第一季度煤炭進口量激增的主要原因在于國內(nèi)煤炭供求形勢趨緩，煤炭價格堅挺不降，五大電力企業(yè)聯(lián)手海外購煤。電煤合同懸而未決，煤電頂牛談判僵持。不光是華能、大唐等電力龍頭企業(yè)與俄羅斯、印尼和澳大利亞等海外煤商分別簽署購煤協(xié)議，包括粵電集團在內(nèi)的數(shù)家廣東企業(yè)，也已經(jīng)與越南煤炭總公司達成了700多萬噸的年度煤炭合同，進而拉動國內(nèi)市場對煤的大量進口。

　　譚可指出，由于煤炭進口主要集中在南方的沿海地區(qū)，就全國的煤炭供給量而言，其進口量的所占比重小，不會影響到國內(nèi)煤炭整體的供需走勢。即使五大電力企業(yè)執(zhí)意不接納國內(nèi)煤價，將海外購煤的架勢持續(xù)下去，其進口量所占比重仍然較小，不足以對國內(nèi)煤炭價格產(chǎn)生重大波動。

　　對于必和必拓和力拓在4月20日中國煤炭大會上以低于國內(nèi)煤價的報價紛紛亮相，在五大發(fā)電集團中尋找中國訂單的報道，譚可說，中國的持續(xù)大量進口必將推動國際區(qū)域煤炭價格的上升，屆時還需國內(nèi)煤炭供給來化解。

　　下游產(chǎn)業(yè)復興 仍需時日

　　真正的需求回暖，依賴于煤炭下游產(chǎn)業(yè)的回暖。3月份秦皇島煤炭庫存急劇下降，煤炭價格卻一直按兵不動，直到四月中旬，隨著秦皇島庫存直降才告別連續(xù)七周這種不升不降的沉寂局面，無論是優(yōu)混還是普混都出現(xiàn)了普漲，整體較3月份有10元/噸的左右的小幅上漲。直至本月16日起，秦皇島煤炭庫存才有小幅反彈，庫存回升30多萬噸。

　　記者從秦皇島煤炭交易市場得知，4月23日港口煤炭庫存378萬噸，4500大卡的煤炭價格為435元/噸，5000大卡的為497元/噸，5500大卡的為576元/噸，5800大卡的為605元/噸。但由于大秦線仍在檢修，港口一直存在“進少出多”的現(xiàn)象，一旦調(diào)入量增加，反彈的潛在壓力不容小覷。

　　第一季度，與焦煤價格密切相關的鋼鐵產(chǎn)業(yè)等下游行業(yè)仍處在低迷狀態(tài)中，根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營座談會上公布的數(shù)據(jù)，一季度國內(nèi)大中型鋼廠虧損33.08億元，其中前兩月虧損15.11億元，3月虧損加劇達到17.97億元。中鋼協(xié)常務副會長羅冰生表示，鋼鐵生產(chǎn)總量過高是造成一季度市場供大于求、企業(yè)虧損的根本原因。

　　第一證券的鋼鐵分析師劉冰對《中國能源報》的記者說，鋼鐵行業(yè)目前面臨兩個問題，一個是產(chǎn)能問題，另一個是成本問題。目前國內(nèi)的鋼鐵需求量只有4.5億噸，而產(chǎn)能卻達到6.5億噸，短期內(nèi)的國內(nèi)需求不見起色。而在鐵礦石談判中，鐵礦石的降價幅度會決定鋼鐵行業(yè)的盈利，如果降價幅度能達到30%以上，鋼鐵行業(yè)下半年復蘇有望。

　　劉剛肯定，鋼鐵行業(yè)的復興主要會表現(xiàn)在建筑類鋼材上，伴隨著經(jīng)濟復興計劃中對基礎設施投資的增加，行業(yè)的復興可能出現(xiàn)在今年二季度末三季度初。

　　由于這兩個月的經(jīng)濟數(shù)據(jù)還沒有完全統(tǒng)計出來，譚可表示，目前還不好對經(jīng)濟形勢是否已經(jīng)回暖作出肯定回應。她同時指出，如果統(tǒng)計出來的數(shù)據(jù)證實經(jīng)濟增長速度超預期，煤炭價格才能有上行空間。

　　王靜提示《中國能源報》記者，能源需求跟宏觀經(jīng)濟形勢密切相關，全球經(jīng)濟形勢下行導致短期能源過剩。長遠看來，煤炭和石油天然氣一類的一次能源一樣，其價格必將上漲。但就國內(nèi)目前形勢而言，煤炭價格的上行空間和下行空間都不大，其關鍵取決于需求。

　　她還認為，供需關系可以通過國家和政府的政策予以調(diào)控。比如產(chǎn)煤大省控制好省內(nèi)的煤炭產(chǎn)量，運用附加稅的調(diào)節(jié)作用等等，這樣可以使得煤炭價格維持在一個相對穩(wěn)定的狀態(tài)。

　　宏源證券總部首席經(jīng)濟學家房四海教授對記者明確表態(tài)，國內(nèi)經(jīng)濟已經(jīng)開始回暖，其最新宏觀經(jīng)濟報告中顯示，中國經(jīng)濟2009年第一季度環(huán)比上升5.6%。但他同時指出經(jīng)濟回暖遠不等于經(jīng)濟復興，中國發(fā)電量最新校準表明重工業(yè)回穩(wěn)緩慢，最新公布的中國工業(yè)數(shù)據(jù)支持了這一結(jié)論。

　　在房教授看來，目前的經(jīng)濟回暖主要緣于政府的經(jīng)濟振興計劃，政府投資拉動了需求。但這種機械投資是不可持續(xù)的，經(jīng)濟復興還必須依靠民間消費。政府大規(guī)模投資是對經(jīng)濟“輸血”，而撬動民間需求才是為經(jīng)濟發(fā)展提供持續(xù)能量的長遠之計。