今年以來(lái)，水泥價(jià)格持續(xù)走低，水泥行業(yè)低迷運(yùn)行，市場(chǎng)上“哀鴻遍野”。

今年1-10月水泥產(chǎn)量16.9億噸，全口徑減少7304萬(wàn)噸，跌幅4.15%；效益方面，受水泥價(jià)格跌幅較深和需求下滑影響，行業(yè)效益大幅萎縮，“吃不飽、穿不暖”成了普遍現(xiàn)象，行業(yè)仿佛“一夜回到解放前”。

反映在上市公司業(yè)績(jī)上，前三季度，多數(shù)企業(yè)營(yíng)收和利潤(rùn)雙降，其中利潤(rùn)降幅較大。

從歸母凈利潤(rùn)上看，盈利公司中僅有塔牌集團(tuán)和青松建化2家企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)，17家公司盈利下滑或虧損且下滑幅度普遍偏高，其中冀東水泥、山水水泥、亞泰集團(tuán)、西藏天路、福建水泥等5家公司出現(xiàn)虧損。作為行業(yè)翹楚的上市公司尚且如此，行業(yè)的整體情況也便不言而喻了。

水泥行業(yè)走到如此艱難的境地，“禍源”何在？筆者認(rèn)為有以下三點(diǎn)：

一、需求之“禍”

需求萎縮對(duì)水泥行情打擊頗深，這是不爭(zhēng)的事實(shí)。

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1—10月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資95922億元，同比下降9.3%，地產(chǎn)投資持續(xù)下探對(duì)水泥需求造成較大拖累。

房地產(chǎn)市場(chǎng)已經(jīng)嚴(yán)重供過(guò)于求，并且房地產(chǎn)行業(yè)受政策變化影響過(guò)大、變數(shù)頗多，在城市化進(jìn)程減緩、人口進(jìn)入負(fù)增長(zhǎng)的情況下，各路資本懾于風(fēng)險(xiǎn)自然對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)信心不強(qiáng)。短期內(nèi)已無(wú)法指望房地產(chǎn)起到支持水泥需求的作用。

此外，十?dāng)?shù)年來(lái)中國(guó)“大興土木”、大搞基建，基本上做到了“村村通”、“戶戶通”。中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，水泥行業(yè)也乘著國(guó)家高速發(fā)展的“東風(fēng)”在前些年賺得“盆滿缽滿”。

然而，也正是由于中國(guó)基建的高度發(fā)展，高鐵、公路、機(jī)場(chǎng)等交通項(xiàng)目大都已建設(shè)完備，當(dāng)前進(jìn)入了幾乎“無(wú)路可修、無(wú)橋可搭”的境地，基建的后續(xù)發(fā)揮空間已然無(wú)法與過(guò)去相提并論。

房地產(chǎn)“熄火”、基建不復(fù)往日盛況，水泥需求也難再火熱。因此，全行業(yè)都應(yīng)當(dāng)做好市場(chǎng)持續(xù)收縮的準(zhǔn)備，這次“嚴(yán)冬”可能格外漫長(zhǎng)。

二、產(chǎn)能之“禍”

當(dāng)前大家似乎都形成了一個(gè)共識(shí)，那便是水泥行業(yè)的嚴(yán)峻形勢(shì)之根源在于產(chǎn)能過(guò)剩。

水泥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩由來(lái)已久，早在2009年，國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)發(fā)改委等部門(mén)《關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》(即國(guó)發(fā)38號(hào)文)，明確提出要嚴(yán)格控制新增水泥產(chǎn)能。

然而時(shí)至今日，水泥產(chǎn)能有增無(wú)減，“去產(chǎn)能”仿佛成了一個(gè)“永恒的話題”。

過(guò)去十幾年間，水泥行業(yè)即便是經(jīng)歷過(guò)2015年的行業(yè)低谷，其整體盈利能力仍然十分強(qiáng)勁。逐利是資本的本性，在利益驅(qū)動(dòng)下，大量資本進(jìn)入水泥行業(yè)，造成集中投資的現(xiàn)象；同時(shí)，水泥行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻較低，甚至很多對(duì)水泥行業(yè)不甚了解的投資者也紛紛入局，這些因素都加劇了水泥市場(chǎng)的混亂和產(chǎn)能的過(guò)剩。

在嚴(yán)格限制新增產(chǎn)能的背景下，建新生產(chǎn)線熱度仍然不低。不少企業(yè)利用政策上的某些“寬松”，致使僵尸產(chǎn)能復(fù)活、批小建大、未批先建、一線多賣(mài)、奇葩窯徑等等情況屢屢出現(xiàn)，也在一定程度上干擾了水泥行業(yè)去產(chǎn)能。

并且，在過(guò)去的這些年，去產(chǎn)量在一定程度上替代了去產(chǎn)能在化解產(chǎn)能過(guò)剩中的地位。去產(chǎn)量人為改變了供需矛盾，使水泥行業(yè)保持了較高的水泥價(jià)格和利潤(rùn)，這也為落后產(chǎn)能的生存創(chuàng)造了空間，不利于落后產(chǎn)能淘汰，同時(shí)進(jìn)一步刺激了生產(chǎn)線投資，使落后產(chǎn)能出清更加困難。

三、人之“禍”

正如上文所述，產(chǎn)能過(guò)剩造成了當(dāng)前行業(yè)的嚴(yán)峻形勢(shì)似乎已成為共識(shí)；然而同樣如上文所述，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題由來(lái)已久，為何前兩年水泥行業(yè)還能大賺特賺，但如今卻面臨著行業(yè)利潤(rùn)“腰斬之后再腰斬”的窘境呢？

日前，中國(guó)水泥協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)高登榜曾表示，我們需要辯證的去看待水泥產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，這是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果。所以，水泥行業(yè)不能將現(xiàn)在市場(chǎng)低迷、價(jià)格暴跌等所有問(wèn)題都推到“產(chǎn)能過(guò)?！鄙砩?。

行業(yè)的利潤(rùn)很大程度上取決于價(jià)格，需求萎縮導(dǎo)致價(jià)格下滑也是必然。但如今市場(chǎng)上跌破成本線的“二字頭”價(jià)格乃至部分“一字頭”價(jià)格的出現(xiàn)，更大程度上是“打”出來(lái)的，這顯然是“人禍”。

需求收緊，許多企業(yè)選擇了降價(jià)走量的經(jīng)營(yíng)路線。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，適度的競(jìng)爭(zhēng)能夠促進(jìn)企業(yè)保持技術(shù)創(chuàng)新能力，提升企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，由此也能積極推動(dòng)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能。

然而，前些年的“暴利”時(shí)期讓不少水泥企業(yè)都攢了不少的“家底”，面對(duì)殘酷的“價(jià)格戰(zhàn)”，大家似乎都有一戰(zhàn)之力，短時(shí)間內(nèi)很難真正實(shí)現(xiàn)落后企業(yè)和產(chǎn)能的淘汰。

需求萎縮的當(dāng)下，企業(yè)如若打出“休戰(zhàn)牌”，自身的客戶和市場(chǎng)很快便會(huì)被其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手“吞噬殆盡”；即便虧本運(yùn)行，只要能維持住市場(chǎng)份額，待到市場(chǎng)復(fù)蘇回暖之際，企業(yè)仍然能夠“東山再起”。

在這種心態(tài)的影響下，大部分企業(yè)即便虧損嚴(yán)重，也只會(huì)“打碎了牙往肚子里咽”，致使水泥價(jià)格一路走低?？梢哉f(shuō)，當(dāng)前水泥行業(yè)利潤(rùn)下滑嚴(yán)重、市場(chǎng)態(tài)勢(shì)低迷的情形，很大程度上是諸多市場(chǎng)參與者共同釀成的。

水泥需求持續(xù)縮減已是眼下的必然趨勢(shì)，水泥行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題也將更加突出，一場(chǎng)行業(yè)洗牌或在所難免?；猱a(chǎn)能過(guò)剩已經(jīng)迫在眉睫，如果水泥行業(yè)不能冷靜理性地判斷形勢(shì)和解決問(wèn)題，恐怕水泥行業(yè)會(huì)越來(lái)越困難、市場(chǎng)態(tài)勢(shì)會(huì)越來(lái)越惡劣。

隨著水泥需求的下滑以及產(chǎn)能頂峰的到來(lái)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益白熱化，一輪周期性的行業(yè)洗牌不可避免。依托數(shù)字化、智能化技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)技術(shù)和管理升級(jí)，持續(xù)降低能耗、污染物排放和碳排放，提升企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力是水泥企業(yè)應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的關(guān)鍵。

為此，中國(guó)水泥網(wǎng)將于2023年11月29日，在杭州舉辦以“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)決策 智能引領(lǐng)未來(lái)”為主題的“第五屆中國(guó)水泥智能化高峰論壇”，誠(chéng)邀行業(yè)專(zhuān)家學(xué)者及相關(guān)企業(yè)代表，共同探討和推動(dòng)水泥行業(yè)的智能化進(jìn)程。