ST大水重組迷途：股權(quán)兩年前蹊蹺賤賣
兩年前，以低于市值89%的“超低價”拿下ST大水股權(quán)的傅宜東怎么也不會想到，一年之后身為賣主的大同市國資委會毅然“悔婚”。
兩年過去了，重組仍無任何進(jìn)展，尷尬的上市公司則被夾在中間。傅宜東背后的南京美強特鋼控股集團(tuán)有限公司（下稱南京美強）與ST大水的東家大同市國資委究竟因何糾結(jié)，作為水泥板塊的第二家上市公司，ST大水的命運將何去何從？
由于該公司2008年虧損8970萬元，2009年公司如果再度虧損就將面臨退市風(fēng)險。能否在有限的時間里盡快完成重組無疑是擺在大同市國資委及南京美強面前的一道難題。
“摒棄”水泥主業(yè)
10月22日，ST大水發(fā)布三季報指出，因該公司所屬生產(chǎn)線均屬高能耗、高污染落后濕法工藝，根據(jù)國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)、環(huán)保等政策要求，上述生產(chǎn)線已于2008年8月1日全面停產(chǎn)。到本報告期止，公司原有水泥主業(yè)生產(chǎn)仍處于停滯狀態(tài)，公司也沒有其他經(jīng)營活動，因而導(dǎo)致今年前三季度營業(yè)總收入為0,凈利潤為-264.74萬元。
作為山西省第四家上市公司，水泥板塊的第二家上市公司，ST大水尷尬地淪為了一家不能生產(chǎn)水泥的水泥類上市公司。
日前，大同水泥一位已經(jīng)離職的職工告訴記者，華北水泥巨頭冀東水泥“在拆除ST大水原有的兩條傳統(tǒng)濕法水泥生產(chǎn)線的基礎(chǔ)上，新建了兩條日產(chǎn)4500噸的新型干法大水泥廠”。
該職工介紹，除ST大水的原有水泥資產(chǎn)已經(jīng)不復(fù)存在外，該公司人員也早已大部分被冀東“帶走”。
可供佐證的是，ST大水前三季度應(yīng)付職工薪酬較期初增加額為0。
實際上，早在去年7月份，大同市國資部門就將原屬于大水集團(tuán)的石灰石等礦產(chǎn)資源開采權(quán)、4宗土地以及地上地下所有附屬資產(chǎn)，作價2.3億元賣給了冀東水泥。
作為水泥企業(yè)最重要的原材料之一，石灰石礦山資源的失去無疑宣判了ST大水的水泥之路已然走到了盡頭。
股權(quán)何以“賤賣”?
一切開始于兩年前的那場拍賣。
2007年12月20日，*ST大水在停牌近一個月后發(fā)布公告稱，大股東大水集團(tuán)因債務(wù)纏身，與建設(shè)銀行山西大同南郊支行及東方資產(chǎn)管理公司發(fā)生借款合同糾紛訴訟，并接連收到銀行債務(wù)訴訟，大水集團(tuán)無奈之下被法院強行要求拍賣其持有的ST大水1.224億股股份。
熟悉此次拍賣內(nèi)情的一位水泥行業(yè)人士指出，這場發(fā)生在2007年最后一天的拍賣非常奇怪。全場只有兩名競拍者舉牌。經(jīng)過不到5分鐘的5輪競價后，手持68號牌的南京美強便以1.27億元的低價順利拍得起拍價為1.23億元的*ST大水58.82%股權(quán)。
市場之前普遍猜測的海螺水泥、冀東水泥等行業(yè)巨頭出人意料地沒有出現(xiàn)在拍賣現(xiàn)場。上述股權(quán)拍賣款對應(yīng)1.224億股ST大水股份后，每股價格僅為1.04元，而ST大水停牌前最后一個交易日的收盤價為9.69元，南京美強拍得該筆股權(quán)的價格居然低于市值達(dá)89%。
“大同水泥位于山西大同，縱貫?zāi)媳?、連接?xùn)|西，石灰石和煤炭資源都十分豐富，同時還是海螺水泥等行業(yè)巨頭沒有布局的空白點，因而地理位置極其重要。另外山西省水泥行業(yè)當(dāng)時的干法水泥生產(chǎn)線比例非常低，新型干法水泥未來的前景也非常可觀?！鼻笆鰳I(yè)內(nèi)人士向記者介紹，“戰(zhàn)略地位這么顯著，按說這筆股權(quán)拍賣應(yīng)該會吸引很多人過去，價格也會炒得很高”,盡管事隔多年，該業(yè)內(nèi)人士對如此怪異的股權(quán)拍賣價格仍是頗為不解。
阻擊南京美強
“這是有附帶條件的拍賣，不是說拍賣款是多少就是多少，在拍賣價格以外，南京美強對政府還有一些承諾，比如對負(fù)債的承擔(dān)以及職工安置等等，算下來肯定是比較高的價格。”11月12日，一位接近ST大水原控股股東大水集團(tuán)的內(nèi)部人士告訴記者。
作為一家以鋼鐵為主業(yè)的外省公司，南京美強如此蹊蹺地介入ST大水的重組令市場頗為意外，但更加出人意料的是，南京美強的借殼之路卻并非想象中的那么簡單。兩年來，南京美強根本沒有拿到這筆股權(quán)。
2009年9月30日，ST大水發(fā)布公告顯示，“因涉及大水集團(tuán)職工安置及歷史遺留問題，導(dǎo)致部分職工家屬情緒波動”，公司重組沒有獲得實質(zhì)性進(jìn)展。
“股權(quán)是我們拍得的，但現(xiàn)在是政府在干預(yù)，不開裁定書給我們，雙方現(xiàn)在還在協(xié)商解決這個問題。”日前，南京美強董事長傅宜東接受記者采訪時，對雙方的矛盾直言不諱。
傅宜東告訴記者：“當(dāng)?shù)卣]有真正想把企業(yè)拿給南京美強做。他們當(dāng)時想給當(dāng)?shù)仄髽I(yè)做，但當(dāng)?shù)仄髽I(yè)沒有做下去?！?/FONT>
“2008年廠里多次停工，工資也發(fā)不出來，職工情緒波動比較大，還鬧了幾次事，影響都很大，奧運之前還差點去北京上訪呢。”前述ST大水員工向記者證實。
公開資料顯示，正因如此，大同市政府、國資委方面與山西省高院溝通后決定，不給南京美強下發(fā)拍賣裁定書，南京美強競拍取得1.024億股股權(quán)也因此而一直未完成過戶。
另一方面，為盡快恢復(fù)生產(chǎn)，安置好職工，大同市政府方面決定與冀東水泥達(dá)成協(xié)議，將原大水集團(tuán)的礦山等多項資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給冀東水泥，冀東水泥則負(fù)責(zé)安置ST大水原有幾千名職工。
完成集團(tuán)資產(chǎn)及上市公司職工的安置后，大同市國資方面以南京美強未完成股權(quán)拍賣時附帶之“承諾”為由，單方面終止與南京美強的合作，退還南京美強1.06億元股權(quán)競拍款，并重新尋找重組方進(jìn)行重組。
傅宜東此前提到的“當(dāng)?shù)仄髽I(yè)”,正是大同國資方面找到的另一家重組方。該企業(yè)也是山西省唯一一家國有金融控股公司--山西省國信投資（集團(tuán)）公司（下稱山西國信）。
公開信息顯示，山西國信借殼ST大水，主要意圖在于將旗下金融資產(chǎn)注入上市公司。
對于大同市政府重覓重組方的“悔婚”行為，南京美強于是提出了3000萬元違約金的賠償要求。
一波三折的是，山西國信之后以“重組各方遲遲不能達(dá)成協(xié)議”而決定退出。
重組迷途
山西國信退出后，大同市國資委于2009年9月2日給山西省高院上報了《關(guān)于啟動南京美強特鋼重組ST 大水工作的函》，通過山西省高院通知南京美強履行重組ST大水工作。
并告知南京美強必須在10個工作日內(nèi)支付總額達(dá)1.06億的股權(quán)拍賣款，否則視之為自動放棄購買ST大水股權(quán)。2009年9月30日，ST大水再次發(fā)布公告稱，南京美強逾期并未支付上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。
然而傅宜東并不認(rèn)同大同市政府方面的說法，在給法院的回函中，傅宜東認(rèn)為“大同市政府及國資方面讓南京美強在10天內(nèi)就要籌集這么大一筆資金并不合理”。
此外，傅宜東還質(zhì)疑自2007年12月南京美強拍下ST大水股權(quán)以來，兩年時間內(nèi)ST大水資產(chǎn)已大幅縮水，在恢復(fù)ST大水資產(chǎn)原狀之前，南京美強方面有權(quán)拒絕履行合同義務(wù)。
對此，上市公司大股東方面人士向本報記者解釋稱“出售資產(chǎn)事項當(dāng)初都是雙方協(xié)商的結(jié)果，對方是同意的”。
盡管已糾結(jié)兩年，但屢次公開指責(zé)大同市政府“沒有誠意”的傅宜東向本報記者表示，至今仍不明白大同市政府方面的真實意圖。“他們的想法我就不知道了，反正就是不開裁定書”。
“不是一家在談，美強也提出要求了，但有一些只是表達(dá)愿望，目前還沒有什么正式協(xié)議，也沒有明確意向方?！鄙鲜鯯T大水方面人士向記者透露。
不過，相對于公司暗淡的基本面，ST大水的股價卻受重組信息刺激，節(jié)節(jié)攀升。
11月12日， ST大水盤中多次封于漲停板，收于9.48元，自2008年11月7日最低點的2.70元起步，該公司股價漲幅已經(jīng)超過了300%以上。
“我們已經(jīng)拍下了，不做也得做，當(dāng)然我們還得做工作，目前正在洽談?！备狄藮|向記者明確表示。
另外，在專業(yè)人士看來，沒有了職工安置難題，已經(jīng)純粹成為凈殼資源的ST大水，又有現(xiàn)成的重組方，重啟重組實際只缺大同市政府方面一紙司法部裁定書。
大同市國資方面究竟在等待什么？
“大同市政府還是想通過這個殼資源實現(xiàn)招商引資，吸引省內(nèi)外大企業(yè)借殼，南京美強有可能是因為規(guī)模不大，所以政府想再找其他重組方?！辈稍L中，一位接近大同市政府的資本市場人士認(rèn)為，ST大水前途依舊迷茫。
11月12日，記者撥通ST大水董事長兼董秘劉剛電話后，對方以“路上在下大雪，我正在開車，不方便接電話”為由掛斷了電話。
（中國水泥網(wǎng) 轉(zhuǎn)載請注明出處）
編輯：hdj
監(jiān)督：0571-85871667
投稿：news@ccement.com
