2022年水泥行業(yè)迎來景氣度拐點，產(chǎn)量也創(chuàng)近11年來新低。

地產(chǎn)投資是水泥需求的主要來源之一，占總需求的35%左右，在不少地區(qū)房地產(chǎn)更是占到水泥需求的一半甚至以上。2022年，房地產(chǎn)行業(yè)態(tài)勢下行是導(dǎo)致水泥需求下滑的關(guān)鍵因素。

從當前態(tài)勢而言，房地產(chǎn)行業(yè)短期下行壓力依舊較大。即便近期利好政策頻出，但房地產(chǎn)也幾乎不可能回到以往的高投資、高增長狀態(tài)，指望房地產(chǎn)復(fù)蘇扭轉(zhuǎn)水泥需求并不現(xiàn)實。

不過，作為拉動水泥需求的另一重要要素，在地產(chǎn)投資不振的情況下，基建投資對水泥的拉動作用更加被看好。特別是近期，基建投資領(lǐng)域利好不斷，展望2023年，水泥需求有望得到實質(zhì)性改善。

資料顯示，在2022年末的中央經(jīng)濟工作會議之后，多地將擴投資作為推動經(jīng)濟運行整體好轉(zhuǎn)的重要發(fā)力點，加快推動重大工程建設(shè)成為各地面對經(jīng)濟發(fā)展短期穩(wěn)增長壓力的“必選項”。

新年伊始，多地掀起重大項目集中開工潮。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至1月5日，全國共18個省市縣（區(qū)）舉行了一季度重大項目的現(xiàn)場推進會或集中開工儀式，總投資超2萬億。

而在今年首批集中開工的重大項目中，加碼基建成為各地不約而同的選擇。

例如，在四川正式啟動建設(shè)的423個重大項目中，有333個屬于政策性開發(fā)性金融工具項目，投放基金565.3億元，總投資6380.9億元。其中包含7個鐵路項目、9個收費公路項目、37個農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施項目和46個保障性安居工程項目。

基建是水泥需求的主要來源。2023年隨著基建拉動效應(yīng)釋放，有望為提振國內(nèi)水泥市場態(tài)勢發(fā)揮積極作用。