事實上，日前披露的2月份水泥、管樁產(chǎn)量均較上年增長5%，地產(chǎn)新開工較上年增長38%?？紤]到今年春節(jié)在2月，比去年同期幾乎少了1周多的工作日，這一數(shù)據(jù)反映的現(xiàn)實需求明顯讓人振奮。

　　與水泥價格穩(wěn)定相反，近期煤炭價格呈現(xiàn)逐步走低態(tài)勢。受益于此，“水泥煤炭價格差”(煤價是水泥的主要成本之一)回升明顯。

　　以山西優(yōu)混5500大卡、大同優(yōu)混6000大卡、全國煤炭均價衡量的三個“價格差”均連續(xù)5周持續(xù)回升。

　　據(jù)此，我們認為，水泥階段性行情值得期待。我們看好3月中旬至6月旺季階段性行情，如同1999年那波行情類似。

　　而且，近日有傳聞稱，目前由工信部起草、明確產(chǎn)能過剩行業(yè)在2010年淘汰任務的文件已經(jīng)下發(fā)到省一級，最快下周二(編注：根據(jù)傳聞，當天工信部將在廈門召開工作會議)就有望正式出臺。

　　我們認為，這些政策(還包括建材下鄉(xiāng)政策)對水泥板塊將起到“政策不出行情不止”的作用，且“行情來得越遲漲幅越大”。

 　　具體到投資標的上，“淘汰落后”主題首配冀東水泥(16.62，0.38，2.34%)和塔牌集團(14.88，0.03，0.20%)，“區(qū)域振興主題”首配青松建化(19.63，-0.41，-2.05%)和天山股份(22.50，-0.20，-0.88%)，“建材下鄉(xiāng)”主題首配江西水泥(9.44，-0.03，-0.32%)。