近兩年水泥需求下降，相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)不振。據(jù)海螺水泥日前披露的半年報(bào)顯示，今年1月份至6月份公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入654.36億元，同比增長(zhǎng)16.28%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)64.68億元，同比下降34.26%。產(chǎn)品綜合毛利率為26.81%，較上年同期下降6.3個(gè)百分點(diǎn)。

業(yè)績(jī)不振使得近兩年水泥板塊整體表現(xiàn)疲弱。面對(duì)投資者最為關(guān)心的價(jià)值回報(bào)問(wèn)題，海螺水泥執(zhí)行董事、總經(jīng)理李群峰于9月6日在公司半年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，公司將持續(xù)抓好生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，實(shí)施精準(zhǔn)有效投資，強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，持續(xù)為廣大股東創(chuàng)造價(jià)值。

李群峰表示，市場(chǎng)份額是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。接下來(lái)，海螺將堅(jiān)持“份額是基礎(chǔ)，盈利是目的”的思路，維持合理的市場(chǎng)份額，努力提升經(jīng)營(yíng)效益。

骨料、商混、建材貿(mào)易是亮點(diǎn)

盡管業(yè)績(jī)低迷，但當(dāng)前海螺水泥營(yíng)業(yè)收入?yún)s已然邁入了穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，尤其在骨料、商混（商品混凝土）、建材貿(mào)易方面為增長(zhǎng)亮點(diǎn)。

在李群峰看來(lái)，海螺水泥在骨料產(chǎn)業(yè)方面具有一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：一是公司擁有豐富的礦山資源，以及在礦山開(kāi)采和綜合管理方面的經(jīng)驗(yàn)；二是公司在沿江建設(shè)的大型骨料生產(chǎn)基地，水路物流便捷，運(yùn)輸成本較低；三是骨料與水泥、商混產(chǎn)業(yè)具備產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)。

面對(duì)投資者因行業(yè)內(nèi)骨料產(chǎn)能快速增長(zhǎng)而帶來(lái)市場(chǎng)供需矛盾方面的擔(dān)心，公司董秘周小川回應(yīng)，目前骨料市場(chǎng)進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)階段，短期來(lái)看行業(yè)供需關(guān)系基本平衡、相對(duì)穩(wěn)定。未來(lái)，海螺水泥將圍繞“延鏈補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈”的策略，加快推進(jìn)骨料存量項(xiàng)目建設(shè)，穩(wěn)妥發(fā)展增量項(xiàng)目，且優(yōu)先考慮在長(zhǎng)三角、珠三角等市場(chǎng)好、物流成本低的地區(qū)進(jìn)行布點(diǎn)，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)，保持公司在骨料產(chǎn)業(yè)方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

今年上半年，海螺水泥商混銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)41.5%。對(duì)此，李群峰表示，公司將加快商混產(chǎn)業(yè)布局，同時(shí)聚焦水泥和骨料產(chǎn)業(yè)核心市場(chǎng)和區(qū)域中心城市，堅(jiān)持新建、并購(gòu)、租賃并舉的策略，強(qiáng)化終端市場(chǎng)建設(shè)，并將持續(xù)加強(qiáng)商混業(yè)務(wù)應(yīng)收賬款管控，確保風(fēng)險(xiǎn)可控。

下半年錯(cuò)峰天數(shù)將超去年同期

對(duì)于不少投資者所關(guān)心的行業(yè)下半年錯(cuò)峰生產(chǎn)的執(zhí)行情況，對(duì)此李群峰預(yù)計(jì)下半年行業(yè)錯(cuò)峰天數(shù)將超過(guò)去年同期水平。

據(jù)水泥網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，近期又有多地宣布了三季度的錯(cuò)峰生產(chǎn)執(zhí)行計(jì)劃。湖南省要求2023年9月1日至12月31日錯(cuò)峰生產(chǎn)天數(shù)的基數(shù)不少于55天，四川省要求2023年9月份每條熟料生產(chǎn)線(xiàn)錯(cuò)峰生產(chǎn)10天以上。

對(duì)于錯(cuò)峰生產(chǎn)的作用，李群峰在回應(yīng)投資者時(shí)表示，由于當(dāng)前市場(chǎng)需求尚未進(jìn)一步釋放、供需存在一定程度的失衡，錯(cuò)峰效果邊際效應(yīng)有所減弱。

總體來(lái)看，錯(cuò)峰生產(chǎn)所起到的穩(wěn)定水泥價(jià)格的作用已不明顯。這是由于市場(chǎng)處于淡季，且需求還在下降，需求下降導(dǎo)致庫(kù)存上升。對(duì)多數(shù)水泥企業(yè)而言，很難區(qū)分該情況的出現(xiàn)是內(nèi)業(yè)公司為了減少供給下的主動(dòng)錯(cuò)峰，還是降低庫(kù)存壓力下的被動(dòng)停窯。因此，供應(yīng)端的錯(cuò)峰，不太可能造成緊張的供應(yīng)局面，也就無(wú)從談起對(duì)價(jià)格的支撐作用。只是有一些省份水泥價(jià)格已經(jīng)非常接近，甚至低于成本線(xiàn)，可降價(jià)的空間已經(jīng)比較小。

剛剛過(guò)去的七八月份屬于水泥行業(yè)傳統(tǒng)淡季。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，7月份全國(guó)水泥產(chǎn)量同比下降5.7%。據(jù)水泥網(wǎng)最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，八月底前后全國(guó)大部分地區(qū)對(duì)水泥的需求呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢(shì)。水泥價(jià)格下行、庫(kù)位偏高的原因，主要受臺(tái)風(fēng)和降雨天氣，以及市場(chǎng)供應(yīng)有所放大影響。海螺水泥預(yù)計(jì)下半年水泥市場(chǎng)需求同比將小幅下降。

隨著9月初施工旺季的到來(lái)，水泥價(jià)格會(huì)有企穩(wěn)回升的可能；而對(duì)于水泥價(jià)格上漲的空間，則很有限。總體來(lái)看，今年水泥需求仍將保持同比下降的局面，下降幅度可能在5%左右。