據(jù)水泥大數(shù)據(jù)研究院發(fā)布的《2022年砂石行業(yè)運行分析及后市展望》報告中顯示，2022年全國共有至少70條骨料生產(chǎn)線投產(chǎn)，新增年產(chǎn)能近4.3億噸，擬建項目至少293個，總產(chǎn)能超過11億噸。

圖：2022年各省擬建骨料項目情況

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2022年投產(chǎn)的骨料產(chǎn)能主要位于湖北、重慶和浙江等省份，其中湖北和重慶分別至少新增骨料產(chǎn)能11000萬噸和4000萬噸。

總體來看，2022年中南、華東及西南地區(qū)新增產(chǎn)能最多，占全國新增產(chǎn)能的90%以上。除此以外，2022年共有14條年產(chǎn)能達到1000萬噸及以上的大型生產(chǎn)線投產(chǎn)，其中規(guī)模最大的華新（陽新）億噸機制砂石項目一期和中建材瑞昌砂石骨料線年產(chǎn)能分別為5000萬噸和3000萬噸。

圖：2022年投產(chǎn)項目產(chǎn)能（萬噸/年） 2022年擬建項目產(chǎn)能（萬噸/年）

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2022年新增的擬建項目主要分布于中南和華東地區(qū)，其中中南地區(qū)擁有近五成產(chǎn)能。

根據(jù)2022年的砂石礦權(quán)出讓情況，中南地區(qū)出讓資源儲量一騎絕塵，預計2023年中南地區(qū)仍將是擬建砂石骨料項目最活躍的區(qū)域，湖北、廣東等地的待釋放產(chǎn)能仍將加速增長。

說到砂石骨料，不得不提的就是水泥行業(yè)。

就國內(nèi)市場而言，水泥龍頭企業(yè)在主業(yè)的擴張幾乎進入尾聲。未來除了存在區(qū)域的并購重組之外，水泥企業(yè)自建生產(chǎn)線將繼續(xù)減少。

今年及今后，產(chǎn)能置換的項目只少不多。在保證主業(yè)穩(wěn)定的情況下，企業(yè)要壯大規(guī)模，必須進行適當?shù)漠a(chǎn)業(yè)鏈延伸，近兩年最突出的就是砂石骨料行業(yè)。

據(jù)水泥大數(shù)據(jù)研究院數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月，中國建材骨料年產(chǎn)能超過2億噸，排名全國第一；緊隨其后的華新水泥年產(chǎn)能也達到1.68億噸。而部分頭部水泥企業(yè)諸如華潤水泥、媧石水泥、萬年青骨料年產(chǎn)能僅1000萬噸上下。

表：2022H1水泥企業(yè)骨料產(chǎn)能TOP10（萬噸/年）

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除了有利于自身平穩(wěn)運行，骨料的高利潤是水泥企業(yè)紛紛下場的重要原因。而相較于水泥項目，砂石骨料項目投資周期短，項目建設(shè)投資額小，見效更快。近年來，各大水泥企業(yè)的骨料業(yè)務營收占比不斷提升。

圖：2017~2022H1年主要水泥企業(yè)的骨料業(yè)務營收占比

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水泥大數(shù)據(jù)研究院計算，根據(jù)天山股份、海螺水泥等九家上市公司2021年公布的年報數(shù)據(jù)，其骨料業(yè)務綜合毛利率達到56%。

此外，天山股份、祁連山、寧夏建材、冀東水泥和萬年青5家水泥企業(yè)的骨料業(yè)務產(chǎn)能利用率達到64.56%，骨料成為水泥企業(yè)增長最快的高毛利業(yè)務領(lǐng)域。

圖：2021年水泥企業(yè)的骨料業(yè)務毛利率

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產(chǎn)能過剩、成本高增、房產(chǎn)趨冷，種種壓力迫使水泥企業(yè)尋求轉(zhuǎn)型升級。而“水泥＋”的業(yè)務之中，砂石骨料業(yè)務以其廣闊市場和可觀利潤成為企業(yè)進行產(chǎn)業(yè)鏈拓展的最佳選擇。

當前我國骨料行業(yè)向規(guī)?；?、綠色高質(zhì)量發(fā)展的方向發(fā)展，過去低門檻、不環(huán)保等問題將在政策引導下得到改善。參照國外水泥企業(yè)發(fā)展路徑，我國水泥企業(yè)對于骨料的布局既是明智之舉，也是大勢所趨。