金隅重組太行水泥 擬整體回歸A股市場
2010年6月4日，金隅股份召開第二屆董事會第八次會議，審議通過了《公司以吸收換股方式吸收合并河北太行水泥股份有限公司之預(yù)案》的議案，議案得到中國證監(jiān)會原則性批準(zhǔn)，公司重組太行水泥工作的全面啟動，標(biāo)志著金隅股份正式啟動整體A股市場回歸。6月7日，太行水泥正式復(fù)牌交易。
預(yù)案中換股比例為1.2：1，即每股太行水泥股票可換取1.2股金隅股份本次發(fā)行的A股股票。本次換股吸收太行水泥的換股價格為10.80元/股，按照過往吸收合并公司案例和同行業(yè)可比公司的市場估值等參考因素，就太行水泥4月2日的停牌價格10.65元/股給予了一定幅度溢價，充分體現(xiàn)了金隅股份履行對太行水泥股東承諾的決心以及對換股后金隅股份后續(xù)發(fā)展的強勁信心。
金隅股份2009年營業(yè)收入達(dá)到人民幣117.0億元，較2008年增長了36.8%，歸屬于公司股東的凈利潤約為20.4億元，較2008年增長54.1%，每股盈利達(dá)到0.63元。金隅股份2009年水泥業(yè)務(wù)收入達(dá)到46億元，太行水泥2009年主營業(yè)務(wù)收入為19億元，每股盈利為0.2元，金隅股份的經(jīng)營規(guī)模和盈利能力均高于太行水泥，此次換股吸收合并無疑將增加A股投資者所持太行水泥股票的每股收益，提升其盈利水平，太行水泥原股東也將充分受益于金隅股份的高速增長和良好業(yè)績回報。
重組太行水泥對金隅股份的持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展具有極其深遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義，一是通過資源整合，強化水泥業(yè)務(wù)，本次換股吸收合并完成后，公司將整合完成原太行水泥旗下所有水泥業(yè)務(wù)，建立水泥板塊集中統(tǒng)一戰(zhàn)略規(guī)劃和管理體系，通過一體化整合發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，降低管理成本、融資成本，提高經(jīng)營效率；二是擴大水泥主業(yè)規(guī)模，進(jìn)一步提升環(huán)渤海區(qū)域水泥市場的掌控力和影響力。通過吸收合并太行水泥，金隅股份所控制的水泥產(chǎn)能將增加1000萬噸，歸屬于母公司的所有者權(quán)益、總收、利潤等主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)將顯著增加。三是如期履行市場承諾，提升公司市場價值。公司在境外H股上市之初，在招股書中正式對外承諾公司上市后一年之內(nèi)，將以資產(chǎn)注入等方式解決與A股控股上市公司太行水泥的同業(yè)競爭問題，換股吸收合并方案的實施，充分體現(xiàn)國有大型企業(yè)集團(tuán)的規(guī)則意識和市場意識，全面解決公司與行業(yè)水泥存在的同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易，規(guī)范上市公司企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，有助于投資者更清晰的判斷公司估值，提升公司市場價值。四是增加A股融資平臺，提高融資渠道和效率。公司2009年7月29日在H股成功IPO發(fā)行，獲得國際資本市場多項殊榮，成功募集資金68.46億港幣，募集資金用于公司主要產(chǎn)業(yè)板塊業(yè)務(wù)拓展。截止目前，金隅股份水泥產(chǎn)能達(dá)到4000萬噸，房地產(chǎn)儲備規(guī)模超過600萬平米，高檔投資性物業(yè)面積提高到70萬平米以上，經(jīng)營業(yè)績大幅提升，品牌影響力顯著提高。通過換股吸收合并太行水泥暨金隅股份在A股主板市場IPO發(fā)行，金隅股份將新增A股資本市場平臺，A股上市公司整體市場估值遠(yuǎn)高于H股市場，在拓寬公司未來資本市場融資渠道的同時，提高公司融資效率。
2009年7月29，金隅股份正式登陸國際資本市場，實現(xiàn)了幾代金隅人的夢想和夙愿。今天，金隅股份正式啟動整體A股市場回歸，將是金隅股份戰(zhàn)略發(fā)展的又一重要里程碑。
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