水泥行業(yè)是一個受季節(jié)性因素影響較強(qiáng)的行業(yè)，每年的3月和10月前后為銷售旺季。然而，目前的情況是旺季不旺，整體價格出現(xiàn)了走低現(xiàn)象。

　　在這種現(xiàn)象下，水泥行業(yè)的兼并重組和災(zāi)后重建預(yù)期成為業(yè)內(nèi)人士近期關(guān)注的重點，成為水泥行業(yè)旺季不旺中的最具人氣的兩大主題。

　　兼并重組將有大動作

　　國務(wù)院常務(wù)會議日前研究部署了促進(jìn)企業(yè)兼并重組工作，而水泥業(yè)將是推進(jìn)兼并重組的重點產(chǎn)業(yè)之一。此前，工信部已下達(dá)2010年水泥業(yè)淘汰落后產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)（9155萬噸），要求進(jìn)一步加快水泥業(yè)整合步伐。

　　據(jù)悉，到2011年，規(guī)模前10家水泥企業(yè)的產(chǎn)能要達(dá)到總產(chǎn)能的30%以上，這意味著未來水泥業(yè)兼并重組將有大動作，業(yè)內(nèi)正期待更多詳細(xì)的相關(guān)政策出臺。

　　去年底，工信部曾受國務(wù)院委托，協(xié)調(diào)十多個部門代擬了《關(guān)于加快推進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見》，考慮到水泥業(yè)產(chǎn)能過剩問題嚴(yán)重，所以將其列入其中。

　　數(shù)據(jù)顯示，2009年全國水泥產(chǎn)量在17億噸左右，前10強(qiáng)占比約為21%。這意味著未來2年，水泥產(chǎn)業(yè)兼并重組將至少涉及1.5億噸的產(chǎn)能，而前10強(qiáng)大企業(yè)將獲益。

　　事實上，中材等幾家大型水泥企業(yè)，正在不斷加快對西北等焦點區(qū)域布局和企業(yè)的兼并重組。

　　配套政策將陸續(xù)出臺

　　有關(guān)專家指出，推進(jìn)企業(yè)兼并重組文件本身涉及的實際優(yōu)惠政策并不多，但它將是一個信號。據(jù)悉，文件出臺后，各部門還有分工，還將有更為細(xì)化的配套優(yōu)惠政策出臺。

　　據(jù)透露，有關(guān)文件可能會提出重大項目備案制和部際協(xié)調(diào)小組機(jī)制等，以便對跨省市、跨行業(yè)重組，以及審批程序、阻礙企業(yè)兼并重組的政策性障礙等方面進(jìn)行協(xié)調(diào)。同時，未來中央政府對水泥項目的管理將更加嚴(yán)厲，信貸環(huán)保門檻將更高。

　　例如，央行、銀監(jiān)會提出，對于符合產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃要求，符合市場準(zhǔn)入條件，符合銀行信貸原則的項目，鼓勵金融機(jī)構(gòu)積極提供信貸支持。對于不符合產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、資本金缺位的項目不得提供授信支持。同時，環(huán)保部將明確提出，將區(qū)域水泥產(chǎn)業(yè)規(guī)劃環(huán)評，作為受理審批區(qū)域內(nèi)水泥建設(shè)項目環(huán)評文件的前提，嚴(yán)格執(zhí)行工業(yè)項目建設(shè)用地控制指標(biāo)等土地使用標(biāo)準(zhǔn)。

　　市場旺季不旺

　　3月份以來，我國部分地區(qū)雨水過多，影響需求和運輸，導(dǎo)致企業(yè)庫存偏高，價格難以明顯提升。4月份，雨水仍然較多，雖然銷量比三月份略有增加，但價格依然沒有得到明顯提升。

　　近期，國家出臺一系列房產(chǎn)新政，以遏制房價的過快上漲，也影響了對水泥的需求。據(jù)了解，一些地方上半年基建工程建設(shè)基本沒有新的亮點出現(xiàn)，民用市場需求也頗顯不足。

　　5月份，隨著房產(chǎn)新政威力的逐步顯現(xiàn)，本是供求兩旺的季節(jié)，卻由于需求相對不足，加之產(chǎn)能又整體持續(xù)走高，從而導(dǎo)致旺季不旺，部分地區(qū)水泥價格下行，帶動整體價格走低。

　　6月的最后一周，全國水泥市場平均價格較上一周相比大幅回落，環(huán)比周跌幅0.96%。主要體現(xiàn)在產(chǎn)能集中釋放區(qū)域四川、貴州以及河北石家莊地區(qū)，其他地區(qū)價格維持穩(wěn)定。

　　二季度是水泥行業(yè)的相對淡季，影響前一段時間水泥需求的主要是各地的降雨天氣。隨著降雨的逐步減弱，水泥需求有望得到恢復(fù)。而隨著高溫天氣的到來，全國各地又將迎來新一輪的用電高峰，發(fā)改委日前下發(fā)的通知有望在一定程度上延緩煤價的上漲，有利于水泥企業(yè)成本的改善，水泥價格有望保持穩(wěn)定。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，投資對水泥需求的拉動作用依然較為強(qiáng)勁，鐵路和公路投資為我國水泥市場的后續(xù)需求提供有效的支撐，房地產(chǎn)市場的增長勢頭對水泥需求的帶動作用依然較強(qiáng)。

　　另外，水泥行業(yè)景氣度與國家宏觀政策，尤其是固定資產(chǎn)投資水平密切相關(guān)，當(dāng)前需要關(guān)注下半年宏觀政策的走向、保障房建設(shè)以及行業(yè)落后產(chǎn)能淘汰的落實情況。

　　災(zāi)后重建將改善需求

　　專家指出，華南地區(qū)水災(zāi)帶來的災(zāi)后重建和水利設(shè)施改善將帶動水泥需求。

　　今年華南地區(qū)的湖南、江西、廣西和廣東深受洪災(zāi)肆虐，災(zāi)后重建水利設(shè)施的投資將會成為固定資產(chǎn)投資的重點。廣西省今年春冬兩季剛經(jīng)歷了嚴(yán)重的旱災(zāi)，又在夏天遭遇了嚴(yán)重的水災(zāi)，因此相關(guān)水利設(shè)施有很大的改善空間。

　　作為江西省上市名企，水泥行業(yè)龍頭江西水泥也在本次暴雨中受到不小影響。

　　據(jù)悉，江西水泥主要有江西省的萬年、玉山、瑞金、贛州四個熟料生產(chǎn)基地，以及新近聯(lián)合重組的錦溪熟料生產(chǎn)基地，目前的水泥產(chǎn)能為1300萬噸。而由于暴雨主要集中在江西的東北地區(qū)，瑞金、贛州等地區(qū)的生產(chǎn)基地并未受影響。業(yè)內(nèi)人士表示，由于夏季高溫多雨，二季度原本是水泥行業(yè)的銷售淡季。但是暴雨帶給江西水泥的只是短期影響，江西水泥約有20%的銷量是供給福建，而福建水泥在本次災(zāi)害中損失較重，這有可能成為江西水泥第三季度的業(yè)績利好。

　　此外，2005~2010年全國水利系統(tǒng)投資的年復(fù)合增長率為21%，遠(yuǎn)落后于28%的固定資產(chǎn)投資的平均復(fù)合增長率。因此，除了災(zāi)后重建外水利系統(tǒng)也有很大的改善余地。

　　相關(guān)報道

　　支持十大產(chǎn)業(yè)兼并重組政策已上報國務(wù)院

　　據(jù)報道，支持行業(yè)兼并重組政策已上報國務(wù)院，將主要從金融、財稅、資源配給三方面支持大型企業(yè)進(jìn)行兼并重組。所涵蓋的行業(yè)除了去年調(diào)整和振興規(guī)劃涉及的汽車、鋼鐵、紡織、裝備制造、造船、電子信息、石化、輕工、有色金屬九大產(chǎn)業(yè)外，新增了建材產(chǎn)業(yè)。

　　據(jù)悉，雖然文件涵蓋十大產(chǎn)業(yè)，但各行業(yè)的具體政策描述并不相同。消息人士指出，現(xiàn)在大型企業(yè)尤其是央企的資產(chǎn)負(fù)債水平對其日后并購重組構(gòu)成障礙。各行業(yè)協(xié)會建議在支持行業(yè)兼并重組政策中提出適當(dāng)調(diào)減并購企業(yè)上繳國家利潤的比例，但這一建議最終是否會成為政策變數(shù)很大。此外，有關(guān)部門此前表示計劃上調(diào)央企上繳利潤比例。最終的政策可能是在央企的考核中，對積極參與并購重組的企業(yè)區(qū)別對待。