城市更新一直是大中型城市高質(zhì)量發(fā)展過程中的重要一環(huán)，10月12日，住房和城鄉(xiāng)建設部發(fā)布消息稱，超大特大城市正積極穩(wěn)步推進城中村改造。

今年以來，城中村改造在中央及各部門重要會議中多次被提及。2023年7月，國務院常務會議審議通過《關于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進城中村改造的指導意見》。從政策影響范圍來看，本輪城中村改造主要涉及21個超大特大城市。其中，超大城市7個，分別為上海、北京、深圳、重慶、廣州、成都和天津；特大城市14個，分別為武漢、東莞、西安、杭州、佛山、南京、沈陽、青島、濟南、長沙、哈爾濱、鄭州、昆明和大連。

有券商認為，城中村改造有望對地產(chǎn)實物量帶來明顯增量，當前資金端政策持續(xù)推進，考慮到一線城市儲備項目較多，預計短期拉動效果可能超預期，24年水泥需求有望觸底回升。

在水泥總體需求萎縮的大背景下，城中村改造能帶來多少需求成為行業(yè)的關注點。

中國水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)研究院根據(jù)政策執(zhí)行力度的不同，將城中村改造需求分為悲觀、中性和樂觀三種情況，拆舊比例分別為20%、40%和60%，并假定拆建比均為2進行了預測。據(jù)各大券商機構測算，目前上述21個超大特大城市的城中村建筑面積合計在9-12億方上下。以此數(shù)據(jù)計算，樂觀、中性和悲觀情況下，城中村改造帶來的水泥需求總量分別在3億噸、2億噸和1億噸左右。

從需求釋放的節(jié)奏來看，由于本輪城中村改造涉及的土地性質(zhì)復雜，流動人口占比高，征地和安置難度較大，加之政府資金扶持相較于棚改期間有所減弱，整體改造節(jié)奏預計較為緩慢。結合各地公布的城中村改造規(guī)劃和實際項目經(jīng)驗，本輪城中村改造耗時可能在十年以上。

因此，城中村改造年均水泥用量預計在1000-3000萬噸左右，相當于2022年全國水泥產(chǎn)量的0.5%-1.5%。在這21個特大超大城市中，僅上海一城去年全年的水泥需求就為2300萬噸左右。

由此可見，城中村改造確實可以拉動部分水泥需求，但由于政策涉及范圍和拆改比例有限等因素，其對水泥需求的提振作用仍然偏弱。要改變?nèi)珖嘈星橄滦械内厔荩P鍵或許仍在于實質(zhì)性去產(chǎn)能。