申銀萬國證券9月2日發(fā)布研報表示，近期華東地區(qū)水泥價格上漲再次超預(yù)期，未來價格仍將維持高位。考慮到海螺水泥（600585.SH；00914.HK）在該區(qū)域的份額優(yōu)勢，看好其下半年業(yè)績，并將其港股6個月目標價位上調(diào)至35.7港元。

　　申萬指出，從7月份起，限電導(dǎo)致華東地區(qū)水泥價格上漲。在過去幾周內(nèi)，浙江地區(qū)水泥每噸由295元上漲至380元，江西、上海和江蘇地區(qū)每噸漲幅在 20-70元不等，超出此前預(yù)期。

　　未來，節(jié)能減排壓力會使得限電措施在浙江地區(qū)繼續(xù)且延伸到安徽等省份，加之行業(yè)消費旺季到來，該地區(qū)價格仍將保持高位。

　　申萬表示，考慮到海螺水泥七成營收來自上述地區(qū)，這將使得公司未來業(yè)績增長明朗。根據(jù)測算，浙江地區(qū)水泥價格上漲一成，將帶動公司平均售價上漲1%，每股收益提升6.5%，公司下半年業(yè)績將超市場預(yù)期。

　　申萬將其港股6個月目標價位由30港元上調(diào)至35.7港元，重申“增持”評級以及2010年-2012年每股收益預(yù)測值1.4元、1.76元和2.04 元。

　　海螺水泥此前公布的2010年上半年業(yè)績顯示，受益于產(chǎn)品銷量增加和價格上漲，按照中國財務(wù)報告準則，期內(nèi)公司實現(xiàn)凈利潤17.97億元，同比增長 38.5%。

　　海螺水泥H股2日早盤收報29.65港元，上漲2.77%。