一、全國與區(qū)域行情綜述

（一）全國行情：淡季特征明顯，市場競爭激烈

6月份，受中高考、農(nóng)忙以及高溫多雨天氣影響，市場正式進入淡季，下游需求進一步走弱；供給方面，多地進行夏季錯峰停窯，供應(yīng)端出現(xiàn)小幅收縮，但總的來說，6月水泥市場需求走弱更加明顯，廠家持續(xù)累庫，市場競爭激烈。6月初全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）為126.23點，月末報收117.61點，環(huán)比下跌7.06%，同比下跌19.09%。

從區(qū)域來看，六大地區(qū)需求整體繼續(xù)走弱。具體來看，中南地區(qū)雨水仍多，需求銷量低迷；華東地區(qū)需求季節(jié)性下滑，企業(yè)出貨不佳；華北地區(qū)高溫天氣明顯，下游施工減慢；西北地區(qū)庫存偏高，市場壓力較大；西南地區(qū)市場淡季，部分地區(qū)價格上調(diào)難以成行；東北地區(qū)需求尚存，供需相對平穩(wěn)。

圖1、2：2023年6月全國水泥價格指數(shù)CEMPI、水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

成本方面，6月末5500大卡動力煤現(xiàn)貨均價為840元/噸，環(huán)比上漲5.66%，同比下跌33.6%。需求端看，天氣炎熱疊加非電消費存在一定支撐，需求環(huán)比轉(zhuǎn)好；供應(yīng)端因安檢、假期等原因主動減產(chǎn)而出現(xiàn)一定收縮，煤炭市場價格先抑后揚，最終有所上漲，但價格重心環(huán)比繼續(xù)下跌。月末噸水泥煤炭成本約82.24元，比5月末上漲4.41元，成本壓力有所上升。6月末水泥與煤炭成本價格差為222.92元/噸，環(huán)比下跌11.01%，水泥-煤炭價差縮小。

效益方面，盡管6月動力煤均價錄得801.9元/噸，環(huán)比下降192.7元/噸，平均成本下降18.9元/噸，但6月水泥均價368.8元/噸，環(huán)比下降29.2元/噸，與成本下降相比，水泥價格降幅更大，水泥企業(yè)生產(chǎn)效益下降，預(yù)計6月水泥行業(yè)利潤繼續(xù)惡化。

圖3：2023年6月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）