昨日，加息的靴子落地后，A股早盤高開，漲幅居前的多是煤炭股和建材股等周期性股票，多只水泥股漲幅搶眼，與大盤振蕩諸多個股破位下跌相比，海螺水泥、天山股份（000877）等技術(shù)走勢都不錯，目前在強勢振蕩。從成交量和相關(guān)數(shù)據(jù)看，資金并沒有大幅撤離水泥股，水泥股背后隱藏著什么利好？從機構(gòu)反饋的結(jié)果看，近看由于各地拉閘限電導(dǎo)致水泥需求旺盛價格大漲，多家券商認為，水泥價格的火熱可能一直延續(xù)到春節(jié)；遠看明年是十二五開年，保障房、高鐵和水利水電投資都會大幅提升水泥的需求，國泰君安預(yù)測，明年水泥實際凈增產(chǎn)能9000萬噸。

　　水泥股成長的邏輯

　　“水泥股春天來臨”、“明年下半年水泥行業(yè)的機會將是新中國成立以來最大的一次機會”，近期券商對于水泥股這個國內(nèi)限產(chǎn)的周期性行業(yè)空前一致看好。

　　目前市場對水泥行業(yè)的擔(dān)憂主要有三個方面：2011年宏觀調(diào)控年，水泥需求增長存在不確定性；明年一季度水泥進入淡季，價格會從高位大幅回落；明年或者后年政府放開水泥限批政策。

　　中金研究員羅煒、關(guān)雪認為，這三個方面的預(yù)期不足為慮，因為明年政府在加大貨幣政策力度的同時財政政策表現(xiàn)將更為積極，保障房、高鐵以及水利水電投資將增大；在明年一季度的行業(yè)淡季，企業(yè)對區(qū)域市場（尤其是華東和華南市場）價格掌控力增強，價格環(huán)比下跌幅度將小于市場擔(dān)憂，這意味著明年一季度業(yè)績將同比大幅增長；另外，政府放開限批政策會是有原則、有選擇地放開，回到2009年之前的審批狀態(tài)的可能性很小。對于買入時機，他們認為春節(jié)前后為水泥消費淡季，水泥價格將有所調(diào)整，如果股價因此調(diào)整，將成為更好的買入機會。

　　新財富2010非金屬建材類最佳分析師國泰君安韓其成更高調(diào)，稱“明年下半年水泥行業(yè)的機會將是新中國成立以來最大的一次機會”，全年有50%-100%的空間。他認為，水泥股上半年沒有什么太大的機會。明年下半年中國水泥行業(yè)新投產(chǎn)的生產(chǎn)線已經(jīng)為零了，一旦在旺季水泥價格就會爆發(fā)式地上升。水泥股會對行業(yè)的情況提前反應(yīng)，比如如果明年5月份房地產(chǎn)銷售開始見底，那3、4月份就可以開始買水泥股了。

　　湘財證券研究員黃詩濤更認為，雖然大面積限電行為已經(jīng)結(jié)束，但目前的價格說明了市場需求的火熱。南方施工旺季可持續(xù)到春節(jié)前，水泥價格的火熱很可能一直延續(xù)到春節(jié)。

　　上半年機構(gòu)精準(zhǔn)踩點

　　昨日大盤高開低走，建材板塊也因此受拖累，不過紅盤的建材股仍不少，昨日收盤，被券商看好的“四大金剛中”，華新水泥、海螺水泥、冀東水泥（000401）分別上漲7.18%、10.91%和1.22%，只有天山股份午后突然放量殺跌。

　　大智慧SU PV IE W數(shù)據(jù)顯示，上周（12月20日-24日）資金流入居前的個股有：華新水泥主力資金流入12886 .66萬元，流出12479.02萬元，凈額流入407.65萬元，成交量991.74萬股。海螺水泥主力資金流入173321 .34萬元，流出173133.21萬元，凈額流入188.12萬元，成交量8965.13萬股。

　　而江西水泥（000789）、福建水泥、太行水泥、冀東水泥主力資金均流出達千萬以上。

　　另外，近期這四只個股不是被機構(gòu)大幅買入，就是遭遇減持股價不跌。如華新水泥，12月2日和7日均有Q FII席位和機構(gòu)席位大批凈買入，12月17日更有四個機構(gòu)席位大批買入天山股份，而海螺水泥和冀東水泥遭遇股東大筆減持，股價卻非常堅挺。

　　再看它們的十大流通股東中，三季報新進的機構(gòu)比較少，大部分為二季度或一季度就開始潛伏，較為激進的是Q FII和平安的分紅險，或在一季度潛伏，或在二季度增倉。如海螺水泥一季度新進了3只Q FII、兩只基金，二季度4只Q FII大幅增倉，只有兩只基金大幅增倉，而海螺水泥恰恰是在7月初開始大幅拉升，目前漲幅超過80%.而從7月初至昨日漲幅超過60%的冀東水泥在主升浪前的中報中也出現(xiàn)了知名基金經(jīng)理孫建波領(lǐng)銜的華商盛世成長（630002,基金吧）基金?？梢娺@些機構(gòu)對于水泥股買點的精準(zhǔn)把握和深入研究。