“十二五”期間規(guī)劃建設(shè)3600萬套保障房的消息讓市場頗為振奮。

　　近日，國務(wù)院保障性安居工程協(xié)調(diào)小組與各省、自治區(qū)、直轄市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)簽訂了2011年保障性安居工程建設(shè)目標(biāo)責(zé)任書。今年全國將建設(shè)城鎮(zhèn)保障性住房1000萬套，比去年增加70%多，改造農(nóng)村危房150萬戶以上。

　　在保障房一事深受人們關(guān)注的同時，在A股市場上，保障房概念股也成了市場的新寵兒。而各類水泥股更是拔得頭籌。

　　保障房建設(shè)加速

　　水泥行業(yè)“跑贏大市”

　　據(jù)了解，以今年為例，按照每套房60平米計算，全部開工后保障房新開工面積為6億平米，將占到去年商品房住宅12.9億平米的47%，假設(shè)每平米消耗水泥200公斤，預(yù)計2011年保障房的水泥需求量在1.2億噸，占到去年產(chǎn)量的6.4%。

　　有分析人士測算，今年中央政府決定建設(shè)1000萬套保障房，而“十二五”期間規(guī)劃建設(shè)3600萬套保障房，這也意味著水泥需求量將逾5.5億噸。

　　山西證券分析師趙紅表示， 2010年房地產(chǎn)投資4.8萬億，同比增長33.2%，增速比去年提高16個百分點；2010年商品房住宅銷售面積9.3億平米，增速降至個位數(shù)8%，增速下降是房地產(chǎn)調(diào)控和基數(shù)效應(yīng)雙重影響所致；在保障住房方面，繼去年開工580萬套基礎(chǔ)上，今年計劃再開工建設(shè)1000萬套，比去年增長72%。

　　此外，值得注意的是，十二五期間將新建保障性住房3600萬套，比“十一五”增加一倍。伴隨保障房建設(shè)加快，對水泥需求也在不斷增加，與商品房已平分秋色。

　　中投顧問建材行業(yè)研究員鄒明曉在接受《證券日報》記者采訪時指出，“十二五”期間，國家將會加大對保障房建設(shè)的投入力度，而保障房建設(shè)首先影響到的就是國內(nèi)的鋼筋、水泥以及其他建材行業(yè)，水泥作為最主要的建筑用材，在保障房建設(shè)的拉動作用下，市場需求必然會大幅增長，這對于水泥行業(yè)來說無疑是一個巨大的機會，同時對于產(chǎn)能過剩的水泥行業(yè)來說，也提供了一個產(chǎn)業(yè)調(diào)整的良機。

　　宏觀大環(huán)境利好為主因

　　而對于保障房的建設(shè)對水泥行業(yè)的影響，有業(yè)內(nèi)人士持有不同的看法。

　　中國水泥協(xié)會市場信息部陳柏林在接受《證券日報》記者采訪時表示，保障房的建設(shè)對水泥行業(yè)來說是個利好，肯定會拉動水泥的需求。

　　但同時，陳柏林也指出，從整體上來講，房地產(chǎn)市場由于受到調(diào)控的影響，市場可能會有所下降。所以，不能將保障房建設(shè)對水泥行業(yè)的影響放大化，重點還是要看基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)投資以及高鐵高速建設(shè)。

　　華新水泥證券部一位彭姓工作人員則告訴《證券日報》記者，單純說保障房的建設(shè)對公司未來的影響有多大，不是很好說。房地產(chǎn)建設(shè)肯定會拉動水泥行業(yè)的需求，如果商品房開工面積不變，保障房增加一定會刺激水泥需求的增加。

　　“在商品房調(diào)控政策周期內(nèi)，保障住房將彌補商品房下降帶來的負(fù)面影響。”趙紅表示，今年是“十二五”開局之年，整個宏觀大環(huán)境為水泥行業(yè)提供比較寬松的需求空間。

　　保障房水泥概念股

　　今年盈利或超預(yù)期

　　保障房的建設(shè)將拉動水泥的需求，水泥股近日在資本市場上可謂風(fēng)生水起。

　　2月以來，華新水泥的漲幅達(dá)到51.21%，為建材板塊之首。排名其后的則包括同力水泥、祁連山、江西水泥、福建水泥，區(qū)間漲幅均超過了30%。

　　趙紅表示，東部水泥股如華新水泥、江西水泥、海螺水泥、巢東股份等業(yè)績高彈性尤其上半年會是股價繼續(xù)走強的最大催化劑，而且水泥價格旺季企穩(wěn)回升也有超預(yù)期的可能性。有分析人士指出，目前水泥股整體的2011年動態(tài)市盈率水平仍低于14倍左右的歷史均值，也低于全部A股13-14倍的平均水平，估值存在向均值回歸的可能。2011年水泥股的盈利預(yù)測也將更廣泛地被市場認(rèn)可，盈利甚至有繼續(xù)超預(yù)期的可能，令水泥股的股價有較大的上行空間。

　　鄒明曉還表示，水泥行業(yè)的區(qū)域性特點比較明顯，從目前了解到的情況來看，日前保障性安居工程協(xié)調(diào)小組已經(jīng)與各省級政府簽訂了2011年工程建設(shè)目標(biāo)責(zé)任書，也就是說保障性住房建設(shè)將于今年在全國范圍拉開，從而國內(nèi)諸多水泥企業(yè)均會受益。